Các NHTW đồng loạt 'quay lưng' với đồng USD, vàng trở thành lựa chọn số 1

Một cuộc khảo sát mới của Diễn đàn Các tổ chức Tiền tệ và Tài chính Chính thức (OMFIF) cho thấy ngày càng nhiều ngân hàng trung ương trên thế giới có kế hoạch giảm tỷ trọng nắm giữ đồng USD trong thập kỷ tới, khi những rủi ro chính trị gắn liền với đồng tiền này gia tăng.

Đáng chú ý, đây là lần đầu tiên khảo sát của OMFIF ghi nhận xu hướng giảm tỷ trọng USD trong dự trữ của các tổ chức công trên thế giới, phản ánh sự thay đổi đáng chú ý trong cách các nhà đầu tư công nhìn nhận vai trò của đồng bạc xanh trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Khảo sát được thực hiện với 90 ngân hàng trung ương, quỹ hưu trí công và quỹ đầu tư quốc gia, những tổ chức đang quản lý tổng tài sản khoảng 10.000 tỷ USD.

Các nhà đầu tư công ngày càng coi biến động là trạng thái bình thường của thị trường thay vì hiện tượng nhất thời, từ đó thử nghiệm nhiều phương pháp mới để thích ứng, bao gồm ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI) trong quản lý đầu tư và kiểm soát rủi ro.

Theo bà Yara Aziz, chuyên gia kinh tế cấp cao của OMFIF, giả định rằng các nhà đầu tư công có thể chờ đợi môi trường kinh tế trở lại ổn định đang trở nên ngày càng thiếu thực tế.

Đồng USD dần mất ưu thế tuyệt đối

Hiện chưa có đối thủ đủ sức thay thế hoàn toàn đồng USD. Thực tế, đồng bạc xanh vẫn tăng khoảng 3% từ đầu năm nhờ lãi suất Mỹ duy trì ở mức cao, dòng vốn đổ vào tài sản Mỹ và nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh xung đột Mỹ và Iran.

Tuy nhiên, có tới 79% ngân hàng trung ương và 60% quỹ đầu tư công được khảo sát cho rằng hệ thống tiền tệ toàn cầu đang chuyển dịch sang mô hình "đa cực", nơi vai trò của USD không còn áp đảo như trước.

Xu hướng này đang tạo cơ hội cho nhiều đồng tiền khác gia tăng hiện diện trong danh mục dự trữ.

Một số ngân hàng trung ương cho biết đang tăng tỷ trọng nắm giữ đồng krone của Na Uy và đô la New Zealand. Đồng bảng Anh cũng nhận được nhiều sự quan tâm hơn.

Trong khi đó, các tổ chức được khảo sát vẫn có kế hoạch tăng nắm giữ đồng euro và nhân dân tệ của Trung Quốc. Tuy nhiên, những hạn chế mang tính cấu trúc tiếp tục cản trở khả năng mở rộng vai trò quốc tế của cả hai đồng tiền này.

Dù vậy, gần như tất cả những người tham gia khảo sát đều đánh giá nhân dân tệ là công cụ hiệu quả để đa dạng hóa danh mục dự trữ.

Vàng trở thành tâm điểm mới của dự trữ ngoại hối

Trong bối cảnh đó, vàng tiếp tục nổi lên như tài sản được ưa chuộng nhất.

Sau khi liên tiếp lập đỉnh giá mới trong những năm gần đây, vàng hiện được 82% ngân hàng trung ương trên thế giới nắm giữ và đang trở thành trung tâm trong chiến lược quản lý dự trữ ngoại hối.

Theo khảo sát, vàng là loại tài sản được các ngân hàng trung ương có ý định mua thêm nhiều nhất trong ngắn hạn. Tính ròng, khoảng 30% số tổ chức tham gia khảo sát dự kiến tăng tỷ trọng vàng trong vòng 1 đến 2 năm tới.

Điều này cho thấy vàng tiếp tục được xem là tài sản trú ẩn quan trọng trước nguy cơ lạm phát, bất ổn địa chính trị và sự phân mảnh của hệ thống tài chính toàn cầu.

AI trở thành công cụ mới của các ngân hàng trung ương

Không chỉ điều chỉnh danh mục đầu tư, các ngân hàng trung ương cũng đang đẩy mạnh ứng dụng trí tuệ nhân tạo để thích ứng với môi trường tài chính ngày càng biến động.

Khảo sát cho thấy hơn 66% ngân hàng trung ương có kế hoạch tăng cường tích hợp AI trong thời gian tới.

Đáng chú ý, không một ngân hàng trung ương nào tại các nền kinh tế phát triển cho biết họ hài lòng với mức độ ứng dụng AI hiện nay. Trên phạm vi toàn cầu, chỉ 9% ngân hàng trung ương hài lòng với hiện trạng.

AI hiện chủ yếu được sử dụng trong phân tích dữ liệu, xử lý nghiệp vụ nội bộ và hỗ trợ vận hành.

Tuy nhiên, khoảng cách giữa các nền kinh tế phát triển và mới nổi vẫn rất lớn. Hơn 89% ngân hàng trung ương tại các nước phát triển đã triển khai AI, trong khi tỷ lệ này tại các nền kinh tế mới nổi chỉ đạt 44%.

Nhà đầu tư công chuyển hướng sang tài sản thực và thị trường mới nổi

Đối với các quỹ đầu tư công, tài sản thực như hạ tầng và bất động sản đang được ưu tiên hơn nhiều loại tài sản khác.

Gần 60% quỹ được khảo sát cho biết sẽ tăng phân bổ vào các lĩnh vực này trong vòng 1 đến 2 năm tới.

Bên cạnh đó, tâm lý đối với các thị trường mới nổi cũng cải thiện đáng kể.

Khoảng 38% quỹ đầu tư công toàn cầu dự định tăng tỷ trọng đầu tư vào các nền kinh tế mới nổi, tăng mạnh so với mức 27% của năm trước.

Ngược lại, tỷ lệ quỹ muốn gia tăng đầu tư vào các thị trường phát triển giảm từ 47% xuống còn 25%.

Theo OMFIF, Mỹ và Trung Quốc hiện là hai thị trường hấp dẫn nhất đối với các nhà đầu tư công toàn cầu, một phần nhờ vai trò trung tâm của hai nền kinh tế này trong làn sóng bùng nổ AI.

Theo Reuters