Tiêu điểm

CEO LPBS Hoàng Việt Anh: Tài sản số - từ thị trường vốn đến cơ hội của hàng triệu nhà đầu tư Việt Nam

Hồ Nga • 09/06/2026 14:51

CEO LPBS cho rằng tương lai của tài sản mã hóa không nằm ở những cơn sốt đầu cơ, mà ở khả năng trở thành một thị trường vốn mới, kết nối dòng vốn với những tài sản và dự án tạo ra giá trị thực cho nền kinh tế.

Trong nhiều năm, thị trường tài sản số tại Việt Nam phát triển chủ yếu bên ngoài khuôn khổ pháp lý chính thức. Việt Nam liên tục nằm trong nhóm quốc gia có tỷ lệ sở hữu và giao dịch tài sản số cao trên thế giới, nhưng phần lớn dòng tiền vẫn vận hành trên các nền tảng quốc tế.

Tuy nhiên, bức tranh đang dần thay đổi. Từ các chủ trương xây dựng Trung tâm Tài chính Quốc tế tại TP. HCM và Đà Nẵng, đến những bước đi đầu tiên trong việc hoàn thiện hành lang pháp lý cho tài sản số, Việt Nam đang từng bước chuẩn bị cho một giai đoạn mới.

Trong cuộc trao đổi với chúng tôi, ông Hoàng Việt Anh - CEO LPBS - đã chia sẻ góc nhìn về sự chuyển mình của thị trường tài sản số, tiềm năng của Real World Assets (RWA) và cách LPBS định vị mình như một Next Gen Investment Bank trong kỷ nguyên tài sản số.

Anh vừa trở về từ Unchained Summit tại Đà Nẵng, hội nghị có quy mô lớn về lĩnh vực tài sản số được tổ chức tại Việt Nam. Hội nghị không chỉ có các doanh nghiệp trong ngành mà còn có sự tham gia của các cơ quan quản lý, các tổ chức xây dựng chính sách và nhiều định chế tài chính quốc tế. Sau hai ngày tham dự, đâu là điều khiến anh suy nghĩ nhiều nhất về tương lai của thị trường tài sản số Việt Nam?

Trong hai ngày diễn ra sự kiện, rất nhiều diễn giả từ nhiều quốc gia tham gia thảo luận. Trong đó một số bàn tròn thảo luận với chuyên gia từ các cơ quan xây dựng hành lang pháp lý và quản lý thị trường từ Singapore, Hồng Kông cho tới nhiều quốc gia khác. Họ chia sẻ kinh nghiệm về cách xây dựng hành lang pháp lý để thị trường tài sản số có thể phát triển bền vững.

Trọng tâm là làm thế nào để xây dựng khuôn khổ vận hành cho thị trường tài sản số cân bằng giữa đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư, để tài sản số thực sự kết nối với nền kinh tế thực.

Đó là lý do những chủ đề như RWA (token hóa tài sản thực), và phát triển tài sản số như một kênh dẫn vốn cho nền kinh tế là trọng tâm của hội nghị. Tôi nghĩ đây mới là xu hướng lớn mà Việt Nam đang hướng tới thay vì nhìn tài sản số như trào lưu ngắn hạn, chúng ta đang xây dựng nền tảng để nó phát triển bền vững và trở thành kênh dẫn vốn quan trọng trong tương lai.

Anh có nhắc đến Real World Assets (RWA) và cho biết đây cũng là chiến lược SCEX - đơn vị mà LPBS đã ký kết hợp tác chiến lược - muốn hướng tới. Vì sao anh lại đặc biệt quan tâm đến hướng đi này?

Thị trường tài sản số toàn cầu đã tồn tại khoảng 16 năm và trải qua nhiều chu kỳ. Đã có hàng trăm nghìn dự án được phát triển, nhưng giá trị ứng dụng thực tế vẫn còn khá hạn chế, thậm chí nhiều dự án gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư.

Sau giai đoạn "Wild West" của crypto, đã đến lúc thị trường này bước vào hoạt động chính thống tại nhiều quốc gia. Vì vậy, chúng tôi rất đồng tình với định hướng xây dựng hành lang pháp lý của Việt Nam, các dự án phải có giá trị kinh tế thực chất và gắn liền với tài sản cơ sở là tài sản thực, và cần có cơ chế để bảo vệ nhà đầu tư.

Đó là lý do chúng tôi đặc biệt quan tâm đến Real World Assets. Chúng tôi quan tâm tới những dự án thực tạo ra giá trị cho nền kinh tế - năng lượng, hạ tầng, công nghệ, AI, Data Center.

Nếu thị trường tài sản số trở thành kênh dẫn vốn cho những dự án như vậy, đó mới là giá trị lớn nhất mà công nghệ blockchain có thể mang lại.

Trong trường hợp tài sản thực gặp sự cố hoặc đơn vị phát hành gặp rủi ro, quyền lợi của nhà đầu tư nắm giữ tài sản số RWA sẽ được bảo vệ như thế nào?

Đây thực sự là trọng tâm mà các cơ quan quản lý đang đặt lên hàng đầu và Việt Nam đang tiếp cận vấn đề này một cách cẩn trọng và bài bản.

Nghị quyết 05 đã đặt nền móng quan trọng khi yêu cầu tài sản mã hóa phải gắn với tài sản cơ sở có giá trị thực, đồng thời đặt yêu cầu về cơ chế bảo vệ nhà đầu tư. Đây là những nguyên tắc nền tảng đúng đắn giúp định hướng thị trường theo hướng giá trị thực.

Cách tiếp cận hiện nay vừa cho phép thị trường hình thành, vừa đảm bảo hành lang pháp lý được hoàn thiện song song. Thay vì mở rộng nhanh chóng, cơ quan quản lý đang lựa chọn xây dựng nền móng vững chắc trước.

Với một lĩnh vực còn mới như tài sản mã hóa vừa có đặc tính của tài sản tài chính, vừa gắn với tài sản thực - cách tiếp cận thận trọng là cần thiết.

Nếu tài sản số phải gắn với giá trị thực, liệu có thể nói LPBS đang nhìn tài sản số như một thị trường vốn hơn là một thị trường đầu cơ?

Đúng vậy. Nhiều người đang nhìn tài sản số qua lăng kính giá tăng giảm, đó chỉ là một phần của bức tranh. Bản chất cốt lõi của thị trường vốn là kênh dẫn vốn. Tài sản số thực chất cũng là một thị trường vốn mới, một nhánh bên cạnh tài chính truyền thống (TradFi). Dù là TradFi hay DeFi, bản chất vẫn là huy động và phân bổ vốn.

Câu hỏi quan trọng hơn là: Liệu thị trường tài sản số có thể trở thành kênh huy động vốn hiệu quả cho những lĩnh vực Việt Nam đang cần - năng lượng tái tạo, hạ tầng, công nghệ, Data Center? Nếu làm được điều đó, tài sản số sẽ không chỉ là thị trường giao dịch mới, mà là một phần thực sự của thị trường vốn.

Nhìn từ góc độ của LPBS, vai trò của một công ty chứng khoán trong thị trường tài sản số sẽ là gì? LPBS muốn đứng ở vị trí nào?

LPBS định vị là Next Gen Investment Bank - ngân hàng đầu tư thế hệ mới. Trong ba trụ cột phát triển của LPBS, một trong những định hướng quan trọng nhất là xây dựng năng lực để trở thành một ngân hàng đầu tư, giúp khơi thông các kênh dẫn vốn và giúp nhà đầu tư có thể tham gia vào quá trình tăng trưởng của nền kinh tế.

Trong lĩnh vực tài sản số, với vai trò là một định chế tài chính truyền thống, chúng tôi mong muốn hợp tác cùng các đối tác để đưa ra những giải pháp tài sản mã hóa thực sự có giá trị cho thị trường.

Chúng tôi đặc biệt quan tâm đến các lĩnh vực như năng lượng, hạ tầng, công nghệ hay Data Center - những lĩnh vực có nhu cầu vốn rất lớn trong tương lai.

Nhìn từ góc độ ngân hàng đầu tư, điều quan trọng nhất không nằm ở việc phát hành một cổ phiếu, một trái phiếu hay một token. Điểm mấu chốt là có thể kết nối được dòng vốn với những dự án tạo ra giá trị cho nền kinh tế.

Với LPBS, đây không đơn thuần là câu chuyện của một sản phẩm tài chính mới, mà là cơ hội để hình thành những kênh dẫn vốn mới cho nền kinh tế Việt Nam. Chúng tôi nhìn thấy cơ hội ở những lĩnh vực có nhu cầu vốn rất lớn trong tương lai. Nếu thị trường tài sản số có thể trở thành một kênh huy động vốn hiệu quả cho những dự án như vậy thì đó mới là giá trị dài hạn mà chúng tôi hướng tới.

Anh nhiều lần nhắc đến Data Center và AI. Vì sao LPBS lại đặc biệt quan tâm đến lĩnh vực này trong bối cảnh RWA?

Khi AI phát triển, nhu cầu về Data Center, hạ tầng tính toán và lưu trữ dữ liệu tăng rất nhanh và đây đều là những lĩnh vực cần nguồn vốn đầu tư rất lớn. RWA không nhất thiết chỉ gắn với bất động sản hay hàng hóa hữu hình. Hoàn toàn có thể xuất hiện các mô hình RWA gắn với Data Center hay các hệ thống công nghệ phục vụ nền kinh tế AI.

Khi đó, nhà đầu tư không chỉ sở hữu một sản phẩm tài sản số, mà thực chất đang tham gia vào những tài sản có khả năng tạo ra dòng giá trị trong nền kinh tế số.

LPBS hiện đã có những đối tác chiến lược để cùng phát triển các mô hình này. Đây không chỉ là câu chuyện tài sản số, mà là cơ hội huy động vốn mới cho hạ tầng công nghệ mà Việt Nam đang rất cần.

Những lĩnh vực như năng lượng, hạ tầng hay Data Center đều cần nguồn vốn rất lớn. Theo anh, vai trò của tài sản số trong bài toán này là gì?

Điều chúng tôi quan tâm không chỉ là RWA, điều quan trọng hơn là khả năng huy động những dòng vốn mới cho Việt Nam. Nếu nhìn vào nhu cầu phát triển trong giai đoạn tới, Việt Nam sẽ cần nguồn lực rất lớn cho hạ tầng, công nghệ, năng lượng và nhiều lĩnh vực khác.

Trong khi đó, thị trường tài sản số lại có khả năng kết nối với các nhà đầu tư quốc tế một cách nhanh hơn và rộng hơn so với nhiều mô hình truyền thống.

Nếu được xây dựng trên một hành lang pháp lý phù hợp, đây hoàn toàn có thể trở thành một kênh bổ sung để đưa dòng vốn quốc tế vào những dự án có giá trị tại Việt Nam.

Anh cũng nhắc tới IFC và tham vọng xây dựng các trung tâm tài chính quốc tế của Việt Nam. Điều đó có ý nghĩa như thế nào với thị trường tài sản số?

Tại Unchained Summit, điểm chung tôi nhìn thấy ở Singapore, Hong Kong hay Dubai là họ không xem tài sản số đơn thuần là sản phẩm giao dịch, mà xem đây là một phần trong chiến lược phát triển thị trường vốn và thu hút dòng vốn quốc tế. Đây cũng chính là điều Việt Nam đang hướng tới khi xây dựng các trung tâm tài chính quốc tế.

Câu chuyện tài sản mã hóa tại IFC không chỉ là câu chuyện của blockchain hay công nghệ mà là câu chuyện về cách Việt Nam tham gia sâu hơn vào dòng chảy vốn toàn cầu. Thị trường tài sản số, nếu có hành lang pháp lý đủ vững, có thể là một trong những công cụ hiệu quả nhất để làm điều đó.

Anh nói nhiều về dòng vốn lớn và dự án tầm quốc gia, nhưng cũng nhiều lần nhắc đến nhà đầu tư cá nhân. LPBS đang có một cách tiếp cận khác trong lĩnh vực quản lý tài sản?

Thị trường đang có một khoảng trống rất lớn. Nếu khách hàng có 10 tỷ đồng, sẽ có vô số tổ chức tài chính sẵn sàng tư vấn. Nhưng người có 100-300 triệu đồng thì gần như không có ai đồng hành. Trong khi đó, đây mới là nhóm khách hàng chiếm đại đa số thị trường - tầng lớp trung lưu đang hình thành và phát triển nhanh tại Việt Nam.

Với tư cách là Next Gen Investment Bank, sứ mệnh của LPBS là đơn giản hóa đầu tư và mang giải pháp quản lý tài sản toàn diện tới hàng chục triệu nhà đầu tư đại chúng, không chỉ phục vụ những người đã giàu. Quản lý tài sản phải là công cụ giúp số đông xây dựng tài sản ngay từ những bước đầu tiên.

Vậy LPBS đang hướng tới nhóm khách hàng nào?

"Đại dương xanh" thực sự không nằm ở vài triệu nhà đầu tư hiện hữu, mà ở hàng chục triệu người đang gia nhập tầng lớp trung lưu bắt đầu có thu nhập, tích lũy và đặt ra những câu hỏi rất thực tế: Làm sao kiếm được 1 tỷ đồng đầu tiên trước tuổi 30? Có 1 tỷ rồi thì làm sao mua được nhà?

Trong khi phần lớn dịch vụ tư vấn tài chính hiện nay tập trung vào khách hàng đã có tài sản lớn, LPBS muốn đồng hành với khách hàng từ những bước đi đầu tiên của hành trình tích lũy tài sản. Đó là "đại dương xanh" mà chúng tôi đang hướng tới.

Theo mô hình truyền thống thì điều đó không khả thi, chúng ta không thể có hàng trăm nghìn chuyên gia tư vấn. Đó là lý do LPBS đầu tư mạnh cho nền tảng số và giải pháp Digital Wealth Management. Công nghệ và AI cho phép cá nhân hóa hành trình đầu tư ở quy mô lớn, điều mà trước đây chỉ dành cho một nhóm khách hàng rất nhỏ.

Quản lý tài sản không nên bắt đầu bằng "nên mua cổ phiếu nào", mà bằng "khách hàng đang ở đâu trong hành trình tài chính của mình". Mục tiêu của chúng tôi là dùng công nghệ để nhiều người hơn có thể tiếp cận dịch vụ quản lý tài sản chất lượng - "LPBS - Investing Made Simple", cho hàng chục triệu nhà đầu tư đại chúng.

Lời kết: Từ tài sản số, RWA, Data Center, đến quản lý tài sản cho nhà đầu tư cá nhân, tưởng như những chủ đề rất khác nhau, nhưng điểm giao nhau mà LPBS đang theo đuổi lại nằm ở một câu chuyện lớn hơn: Làm thế nào để dòng vốn được kết nối hiệu quả hơn với nền kinh tế và nhiều người hơn có cơ hội tham gia vào quá trình tạo dựng tài sản.

Blockchain, AI hay tài sản số không phải đích đến - đó chỉ là công cụ. Với LPBS - Next Gen Investment Bank, đích đến vẫn là con người: Doanh nghiệp cần vốn để tăng trưởng, và hàng chục triệu nhà đầu tư đại chúng cần một người đồng hành đáng tin cậy trên hành trình tích lũy tài sản.

Xin cảm ơn anh về những chia sẻ hôm nay!

Hồ Nga - Thuỳ Anh