Cổ phiếu POW vào sóng hồi phục, công ty chứng khoán đồng loạt khuyến nghị mua

Nhịp hồi phục của cổ phiếu POW (Tổng CTCP Điện lực Dầu khí Việt Nam - PV Power) vẫn chưa dừng lại kể từ thời điểm mã điều chỉnh về sát mức 10.500 đồng/cp trong phiên 1/11. Nửa đầu phiên sáng 10/11, POW là cổ phiếu duy nhất tăng giá trong nhóm VN30, biên độ tăng 3% lên mức 11.900 đồng.

Tạm tính những nhà đầu tư mua vào tại mức thấp điểm hồi đầu tháng đã lãi ngay 13% chỉ sau 8 phiên giao dịch. Đây cũng là mức tăng mạnh nhất trong cùng thời điểm tính từ đầu năm của cổ phiếu ngành điện này.

Diễn biến giá cổ phiếu POW

Trong báo cáo cập nhật mới đây, Chứng khoán Vietcombank (VCBS) khuyến nghị mua đối với cổ phiếu POW với giá mục tiêu 14.200 đồng/cp, tiềm năng tăng giá hơn 27% so với giá đóng cửa phiên 7/11.

VCBS dự phóng năm 2023 PV Power có thể đạt doanh thu thuần 27.954 tỷ đồng (giảm 1,0% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.240 tỷ đồng (giảm 50,4%) (bao gồm thu nhập bất thường từ khoản đền bù bảo hiểm sự cố nhà máy Vũng Áng 300 tỷ đồng và chúng tôi điều chỉnh dự phóng NT2 sẽ ghi nhận đền bù tỷ giá 155 tỷ đồng vào quý 1/2024).

Sang năm 2024, Chứng khoán Vietcombank kỳ vọng kết quả kinh doanh của POW sẽ có sự tăng trưởng trở lại với dự phóng doanh thu thuần đạt 32.942 tỷ đồng (tăng 17,8% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 2.090 tỷ đồng (tăng 68,6%).

>> Động lực tăng trưởng của POW năm 2024 bao gồm:

Kỳ vọng sản lượng điện của NT2 sẽ tăng trưởng 11,5% do kỳ vọng nguồn cung khí tại khu vực Đông Nam Bộ sẽ ổn định hơn và nhà máy chỉ thực hiện tiểu tu so với đại tu trong năm 2023; sản lượng nhà máy Vũng Áng 1 tăng trưởng 24,2% do tổ máy S1 (600 MW) vận hành trọn năm;...

Theo dự phóng, POW sẽ ghi nhận một phần doanh thu từ khoản chênh lệch giá khí đầu vào của nhà máy điện Cà Mau 1&2 (ước tính khoảng 1.000 tỷ đồng) trong năm 2024.

Mới nhất, Chứng khoán MB (MBS) cũng khuyến nghị mua đối với cho cổ phiếu POW với giá mục tiêu 13.700 đồng/cp - cao hơn 22% so với ngày ra báo cáo (8/11)

MBS nêu quan điểm cho rằng đây là thời điểm thích hợp để tích lũy một doanh nghiệp điện khí hàng đầu, hưởng lợi từ quan điểm phát triển nguồn điện dài hạn của Chính phủ và sở hữu nhiều tiềm năng tăng giá trong dài hạn.

Nguồn MBS

>> Tiềm năng tăng giá:

- Khoản bồi thường bảo hiểm sự cố Vũng Áng 1 (hiện tại quý 1/2023 đã ghi nhận 149 tỷ đồng). Theo MBS, tổng giá trị bồi thường sẽ cao hơn nhiều so với con số hiện tại. Đây sẽ là một tiềm năng tăng trưởng đáng chú ý của POW trong thời gian tới

- Nhu cầu điện tăng trưởng mạnh hơn dự kiến, hỗ trợ huy động sản lượng tích cực hơn.

>> Rủi ro giảm giá:

Tình trạng thiếu than, khí trầm trọng hơn dự kiến; tình hình tài chính của EVN chưa được cải thiện ảnh hưởng đến hiệu quả dòng tiền của doanh nghiệp.

MBS nhấn mạnh, khó khăn tài chính của EVN chưa được giải quyết, gây gián đoạn dòng tiền kinh doanh của POW cũng như rủi ro trích lập dự phòng.

Theo đó, vẫn có rủi ro tiềm tàng đến từ tình hình cấp khí, đặc biệt từ các mỏ Đông Nam Bộ (hiện tại khả năng cấp khí tại mỏ này đang giảm sút nghiêm trọng). Theo đó, trong trường hợp Nhơn Trạch 2 vẫn gặp tình trạng thiếu khí trong năm 2024, có thể Nhơn Trạch 1 sẽ tiếp tục không được phát điện khi nguồn khí ưu tiên nhà máy có hiệu suất cao hơn, ảnh hưởng lên sản lượng phát điện các nhà máy.

Xem thêm: PV Power (POW) thoát lỗ quý 3/2023