Doanh nghiệp BĐS KCN lãi lớn nhờ doanh thu tài chính: Cổ phiếu 3 năm chưa 'chạy'
Đến cuối năm 2025, hơn một nửa tổng tài sản của doanh nghiệp này nằm ở tiền gửi ngân hàng.
CTCP Phát triển KCN Tín Nghĩa (mã TIP) vừa công bố báo cáo tài chính quý IV/2025 với doanh thu thuần đạt 40,1 tỷ đồng, giảm khoảng 16,8% YoY song lãi sau thuế tăng 40% lên mức 98 tỷ - cao nhất sau 8 quý.
Lũy kế cả năm 2025, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần 148,2 tỷ đồng, lãi sau thuế 218,1 tỷ đồng, lần lượt giảm 11,6% và tăng 16,9% YoY. Biên lợi nhuận ròng cả năm của TIP đạt 147%.
Dù chỉ thực hiện được 53% kế hoạch doanh thu song TIP đã vượt 27,2% mục tiêu lợi nhuận cả năm.
Năm qua, trong khi lợi nhuận gộp mảng chính chỉ đạt gần 97 tỷ đồng, hoạt động tài chính mới là chủ lực khi đem về 185 tỷ đồng (gồm 29,2 tỷ đồng lãi tiền gửi - cho vay, 10,3 tỷ đồng lãi góp vốn và 146,4 tỷ đồng lãi từ hợp tác).
Trong khi đó, doanh thu từ các mảng kinh doanh cốt lõi của Tín Nghĩa liên quan đến cơ sở hạ tầng, cho thuê đất đều giảm so với năm 2025. Đây là nguyên nhân dẫn đến giá cổ phiếu TIP gần như đi ngang vùng giá 20.000 đồng/cp trong gần 3 năm qua.
Đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Tín Nghĩa đạt 2.155 tỷ đồng; tài sản ngắn hạn là 1.716 tỷ đồng, tăng gần gấp 3 lần đầu năm, chủ yếu là tiền và các khoản tương đương tiền 1.185 tỷ đồng, trong khi đầu kỳ chỉ là 87,1 tỷ đồng.
Tiền và tương đương tiền của Tín Nghĩa tại thời điểm cuối năm tăng cao do có các khoản tương đương tiền là tiền gửi có kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 3 tháng có giá trị 1.182 tỷ đồng được gửi tại các ngân hàng thương mại với lãi suất 3,8-4,75%/năm.
Ngược lại, tài sản dài hạn của doanh nghiệp tại ngày 31/12/2025 là 439,6 tỷ đồng, giảm gần 3 lần so với đầu năm, chủ yếu do không còn khoản phải thu dài hạn tại CTCP Dầu khí Đầu tư khai thác Cảng Phước An (Cảng Phước An) trị giá 1.033 tỷ đồng. Đây là khoản hợp tác đầu tư với Cảng Phước An theo hợp đồng từ năm 2022, có mục đích kinh doanh là hai bên cùng nhau đầu tư, xây dựng, khai thác và vận hành 1 phần đất trong Dự án KCN Phước An.
Tổng nợ phải trả của doanh nghiệp tại thời điểm cuối năm nay là 253 tỷ đồng, giảm 20% so với đầu năm.
