Giá vàng tăng chưa từng có, chuyên gia khuyên nhà đầu tư làm gì lúc này?

Sáng 7/10, giá vàng trong nước tiếp tục tăng mạnh và lập đỉnh lịch sử mới. Giá vàng miếng bán ra đã chạm mốc 140,6 triệu đồng/lượng và vàng nhẫn cũng tăng lên 138,3 triệu đồng/lượng.

Tại các thương hiệu lớn như PNJ, DOJI và Công ty SJC, giá vàng miếng sáng nay được điều chỉnh tăng thêm trung bình 500.000 đồng mỗi lượng so với cuối phiên giao dịch hôm qua.

Hiện giá bán và giá mua vàng miếng niêm yết phổ biến trong khoảng 138,6-140,6 triệu đồng/lượng. Riêng nhà vàng Mi Hồng (TP. HCM) tăng mạnh hơn, tới 700.000 đồng mỗi lượng, lên 139,6-140,6 triệu đồng/lượng.

Giá vàng nhẫn tại các doanh nghiệp cũng đồng loạt tăng tương tự, thêm khoảng 500.000 đồng mỗi lượng. PNJ và DOJI hiện niêm yết ở 135-138 triệu đồng/lượng.

Công ty SJC niêm yết giá vàng nhẫn ở mức 135-137,7 triệu đồng/lượng; còn Bảo Tín Minh Châu giao dịch loại vàng này ở mức 135,3-138,3 triệu đồng/lượng.

Trên thị trường thế giới, giá vàng giao ngay hiện ở mức 3.974 USD/ounce, tăng 13 USD/ounce, xác lập mức cao kỷ lục của kim loại quý này.

Động lực chính tiếp tục đến từ nhu cầu trú ẩn an toàn, khi thị trường lo ngại nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sớm cắt giảm lãi suất. Từ đầu năm, giá vàng đã tăng khoảng 50%, mức tăng mạnh nhất trong nhiều thập kỷ.

Theo các dữ liệu mới nhất, dòng vốn tiếp tục chảy mạnh vào các quỹ ETF vàng trong tuần qua. Tổng lượng nắm giữ của các quỹ này tăng mạnh nhất trong hơn ba năm, khi nhà đầu tư cá nhân đẩy mạnh mua vào.

Trong khi đó, bế tắc chính trị tại Washington vẫn chưa có dấu hiệu được tháo gỡ, tiếp tục thúc đẩy nhu cầu trú ẩn ở vàng. Tuy nhiên, khi giá tiến sát mốc 4.000 USD/ounce, giới phân tích bắt đầu tỏ ra thận trọng.

Nhóm phân tích hàng hóa của Ngân hàng Bank of America (BofA), đơn vị từng sớm đưa ra mục tiêu 4.000 USD/ounce từ đầu năm, nhận định chỉ cần một làn sóng đầu tư mới, vàng có thể dễ dàng đạt được ngưỡng này.

Tuy vậy, chuyên gia phân tích kỹ thuật Paul Ciana của BofA cho rằng đà tăng đã đi đến giai đoạn cuối và nhiều chỉ báo đang cho thấy tình trạng “quá mua”. Ông nhận định, xu hướng tăng của vàng có thể sắp chững lại khi giá tiến gần 4.000 USD/ounce.

“Các tín hiệu kỹ thuật trên nhiều khung thời gian cho thấy đà tăng đang cạn dần. Nếu đúng vậy, vàng có thể bước vào giai đoạn tích lũy hoặc điều chỉnh trong quý IV”, ông Ciana nói. “Nhà giao dịch theo xu hướng nên nâng mức cắt lỗ, phòng hộ hoặc chốt lời dần. Với nhà đầu tư ngược chiều, có thể cân nhắc mua quyền chọn bán trong 4-6 tuần tới”.

Hiện giá vàng giao ngay quanh 3.970 USD/ounce, tăng gần 2% trong ngày và đã tăng khoảng 50% từ đầu năm, mức cao nhất kể từ 1979. Ông Ciana so sánh đợt tăng hiện nay với các chu kỳ tăng lớn trong lịch sử, lưu ý rằng những “bull market” trước đây thường đi kèm với các pha điều chỉnh sâu.

Từ đáy năm 2015 đến 2020, giá vàng từng tăng 85% trước khi giảm 15% vào năm 2022; từ đó đến nay, vàng đã tăng thêm 130%. Tuy vậy, đợt tăng hiện tại vẫn nhỏ hơn so với những giai đoạn bùng nổ vào đầu những năm 2000 hay thập niên 1970.

“Giai đoạn 1970-1980, giá vàng tăng 1.725%, xen giữa là đợt điều chỉnh mạnh, rồi giảm 59% từ 1980 đến 1999”, ông nói. “Từ 1999 đến 2011, vàng tăng 640% và sau đó giảm 38% trong giai đoạn 2011–2015”.

Theo ông Ciana, nếu chu kỳ hiện nay lặp lại mô hình tăng 400% kể từ 2015, vàng có thể vượt 5.000 USD/ounce. Nếu phản ánh đà tăng tương tự thập niên 2000, giá có thể đạt tới 7.000 USD/ounce. Tuy nhiên, ông cảnh báo chu kỳ hiện tại đã “trưởng thành”, dễ xuất hiện nhịp điều chỉnh trung hạn.

Một tín hiệu kỹ thuật đáng chú ý là chuỗi 7 tuần tăng liên tiếp của vàng, điều hiếm thấy. Trong 11 lần tương tự trước đây, giá vàng đều giảm trong vòng 4 tuần sau đó. Ông cũng chỉ ra rằng vàng hiện đang cao hơn 21% so với đường trung bình 200 ngày, 70% so với trung bình 200 tuần và 140% so với trung bình 200 tháng, các mức thường gắn với vùng đỉnh giá.

Ở chiều ngược lại, ông Ciana xác định vùng hỗ trợ đầu tiên quanh 3.790 USD/ounce, và cảnh báo khả năng giá có thể giảm sâu về 3.525 USD/ounce nếu đà điều chỉnh xảy ra.