Lăng kính đầu tư qua SSI-SCA: Nắm bắt 'long mạch' tăng trưởng

Với hành trình một thập kỷ trên thị trường chứng khoán, quỹ mở SSI-SCA đã đúc kết những kinh nghiệm quý báu, định hình chiến lược đầu tư bền vững và xây dựng “lá chắn” quản trị rủi ro vững chắc. Sự kỷ luật trong triết lý đầu tư cùng khả năng thích ứng linh hoạt trước biến động thị trường đã giúp quỹ duy trì hiệu suất vượt trội, liên tục “đánh bại” VN-Index trong nhiều năm liền.

Vậy đâu là bí quyết giúp SSI-SCA giữ vững lợi thế cạnh tranh? Những cơ hội nào đang mở ra cho nhà đầu tư trong bối cảnh hiện tại? Để làm rõ những vấn đề này, chúng tôi đã có buổi trao đổi với bà Nguyễn Ngọc Anh, Tổng Giám đốc Công ty TNHH Quản lý Quỹ SSI (SSIAM).

PV: Năm 2024, SSI-SCA ghi dấu ấn với mức sinh lời 33,5%, xếp thứ hai về hiệu suất quỹ mở trên thị trường. Bà có cảm nghĩ gì về thành quả này? Yếu tố cốt lõi nào giúp quỹ duy trì được lợi thế cạnh tranh?

Bà Nguyễn Ngọc Anh: Với vai trò là đơn vị quản lý quỹ, chúng tôi vui mừng khi SSI-SCA ghi nhận con số tăng trưởng ấn tượng trong năm vừa qua. Đây là kết quả xứng đáng cho những nỗ lực của SSIAM trong sứ mệnh mang lại hiệu suất sinh lời vượt trội cho khách hàng.

Không chỉ ghi nhận tỷ suất sinh lời tích cực trong năm 2024, quỹ SSI-SCA còn duy trì lợi thế vượt trội và liên tục “đánh bại” thị trường chứng khoán trong suốt nhiều năm. Tính từ khi thành lập năm 2014, quỹ đạt tỷ suất sinh lời 308%, cao hơn đáng kể so với mức 109% của VN-Index trong cùng giai đoạn.

Thành công của quỹ SSI-SCA đến từ nhiều yếu tố cốt lõi. Trước hết, chúng tôi có đội ngũ quản lý danh mục giàu kinh nghiệm, duy trì năng lực quản lý danh mục hiệu quả. Bên cạnh đó, SSI-SCA theo đuổi triết lý đầu tư dài hạn, tập trung vào các doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững, tăng trưởng ổn định đi cùng với ngưỡng định giá hợp lý. Điều này thể hiện rõ qua các khoản đầu tư chủ chốt trong năm 2024 với danh mục gồm những cổ phiếu tiêu biểu như FPT, ACB, CTG, TCB, MWG...

Ngoài ra, chúng tôi xây dựng quy trình nghiên cứu và phân tích cổ phiếu bài bản, luôn tuân thủ nguyên tắc đầu tư chặt chẽ nhằm tối ưu hóa tỷ suất sinh lời.

Không chỉ tập trung vào lợi nhuận, SSI-SCA còn đặc biệt chú trọng đến hoạt động quản trị rủi ro. Chúng tôi đảm bảo danh mục đầu tư có sự phân bổ hợp lý, chủ động điều chỉnh chiến lược theo từng chu kỳ thị trường để nắm bắt cơ hội và kiểm soát rủi ro hiệu quả.

PV: Nhìn vào danh mục đầu tư hiện tại, có thể thấy nhóm tài chính đang chiếm tỷ trọng lớn nhất với hơn 34%, bao gồm các cổ phiếu ACB, CTG, MBB, TCB. Đây cũng là nhóm ngành có diễn biến tích cực trong nửa đầu năm 2024 khi liên tục thiết lập đỉnh mới. Vậy lý do gì khiến quỹ ưu tiên chọn nhóm ngành này?

Bà Nguyễn Ngọc Anh: Chúng tôi ưu tiên đầu tư vào nhóm ngành tài chính dựa trên nhiều yếu tố quan trọng. Trước hết, trong lĩnh vực này, đặc biệt là ngành ngân hàng có nền tảng lợi nhuận vững chắc và hưởng lợi trực tiếp từ tốc độ tăng trưởng tích cực của nền kinh tế Việt Nam trong dài hạn.

Bên cạnh đó, mức định giá của ngành tài chính vẫn hấp dẫn so với mặt bằng chung của thị trường chứng khoán cũng như so với lịch sử định giá của chính nhóm ngành này, tạo dư địa tăng trưởng tốt cho danh mục đầu tư.

Ngoài ra, tài chính là nhóm chiếm tỷ trọng lớn nhất trong vốn hóa của VN-Index. Với dư địa tăng trưởng lớn, việc đẩy mạnh đầu tư vào lĩnh vực này là lựa chọn tất yếu giúp quỹ đạt mức sinh lời vượt trội so với thị trường chung.

Không chỉ phân bổ tỷ trọng lớn, SSI-SCA còn đặc biệt chú trọng vào việc lựa chọn những cổ phiếu tốt nhất trong ngành. Chính sự sàng lọc kỹ lưỡng này đã góp phần tạo nên hiệu quả đầu tư nổi bật trong năm 2024.

PV: FPT hiện là cổ phiếu chiếm tỷ trọng cao nhất trong danh mục với 13%. Đâu là yếu tố khiến quỹ đặt cược lớn vào mã cổ phiếu này? Trước trỗi dậy của DeepSeek trong thời gian gần đây, quỹ có cân nhắc điều chỉnh tỷ trọng?

Bà Nguyễn Ngọc Anh: Quyết định giải ngân vào cổ phiếu FPT của quỹ xuất phát từ tiềm năng tăng trưởng dài hạn mà doanh nghiệp công nghệ này mang lại. Yếu tố đầu tiên dựa trên những nền tảng cốt lõi, bao gồm vị thế dẫn đầu của FPT trong xu hướng chuyển đổi số và phát triển công nghệ tại Việt Nam, cùng khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng qua các năm.

Không chỉ sở hữu nền tảng kinh doanh vững chắc, FPT còn đáp ứng tốt triết lý đầu tư của quỹ khi duy trì mức sinh lời bền vững và chính sách cổ tức hấp dẫn. Đây là yếu tố quan trọng giúp tối ưu hóa giá trị dài hạn cho cổ đông và tạo nên sự khác biệt của FPT so với nhiều doanh nghiệp công nghệ khác trên thị trường.

Tuy nhiên, sự trỗi dậy của DeepSeek – một mô hình ngôn ngữ lớn đang thu hút sự quan tâm toàn cầu – cũng đặt ra những thay đổi đáng kể trong ngành công nghệ. Chúng tôi xem đây vừa là cơ hội, vừa là thách thức đối với các doanh nghiệp công nghệ tại Việt Nam, tùy thuộc vào khả năng tận dụng và tích hợp DeepSeek vào mô hình kinh doanh. Do đó, quỹ SSI-SCA luôn theo dõi sát sao những diễn biến này để có chiến lược đầu tư phù hợp.

Với nền tảng tăng trưởng vững chắc, chiến lược phát triển rõ ràng và năng lực tài chính ổn định, chúng tôi tin rằng FPT sẽ tiếp tục là lựa chọn đầu tư chiến lược của quỹ SSI-SCA, hướng đến mục tiêu gia tăng giá trị bền vững cho nhà đầu tư.

PV: Bước sang năm 2025, nền kinh tế Việt Nam được dự báo tiếp tục đà tăng trưởng, trong khi thị trường chứng khoán cũng đứng trước cơ hội bứt phá, đặc biệt với kỳ vọng nâng hạng từ cận biên lên mới nổi. Quan điểm bà như thế nào về triển vọng thị trường và dư địa phát triển của quỹ mở trong năm nay?

Bà Nguyễn Ngọc Anh: Nền kinh tế Việt Nam được kỳ vọng sẽ tăng tốc trong năm 2025 với động lực chính đến từ 3 trụ cột quan trọng: đầu tư công, chuyển đổi số và sự cải thiện đáng kể trong hiệu quả thực thi các chính sách đầu tư trên toàn quốc. Cùng với đó, sự phục hồi của nhu cầu tiêu dùng nội địa và thị trường bất động sản sẽ góp phần củng cố niềm tin của người dân, tạo động lực thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững.

Với nền tảng vững chắc và các yếu tố hỗ trợ tích cực, thị trường chứng khoán Việt Nam được dự báo sẽ duy trì đà phát triển ổn định, mở ra nhiều cơ hội đầu tư trong năm 2025.

Riêng đối với quỹ mở, dư địa tăng trưởng vẫn còn rất lớn khi nhà đầu tư ngày càng chú trọng đến các kênh đầu tư chuyên nghiệp và lợi nhuận bền vững. Xu hướng tìm kiếm các giải pháp đầu tư hiệu quả, được quản trị rủi ro chặt chẽ và đảm bảo tính minh bạch sẽ tiếp tục là động lực thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của mô hình quỹ mở trong thời gian tới.

PV: Trong bối cảnh đó, SSI-SCA đã xây dựng chiến lược gì để tối ưu hóa cơ hội đầu tư? Những nhóm ngành nào sẽ được ưu tiên trong danh mục? Nhà đầu tư có thể kỳ vọng mức lợi nhuận của quỹ trong năm nay là bao nhiêu?

Bà Nguyễn Ngọc Anh: SSIAM đánh giá cao triển vọng của các nhóm ngành dẫn dắt xu hướng tăng trưởng trong năm 2025, bao gồm tài chính, xây dựng, vật liệu, bán lẻ, bất động sản nhà ở và khu công nghiệp. Những ngành này được kỳ vọng sẽ hưởng lợi trực tiếp từ sự phục hồi kinh tế, các chính sách hỗ trợ từ Chính phủ và dòng vốn đầu tư trong nước lẫn quốc tế, tạo nền tảng cho sự tăng trưởng bền vững.

Tuy nhiên, bên cạnh các yếu tố thuận lợi, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn phải đối mặt với nhiều biến số khó lường hơn so với năm 2024. Đặc biệt là sự bất ổn trong chính sách thuế quan của các nền kinh tế lớn như Mỹ và châu Âu có thể ảnh hưởng đến hoạt động thương mại quốc tế của Việt Nam, tạo ra những thách thức nhất định cho doanh nghiệp và nhà đầu tư. Đây là các yếu tố rủi ro mà nhà đầu tư cần cân nhắc trong chiến lược đầu tư của mình.

Để thích ứng với bối cảnh này, quỹ SSI-SCA sẽ tập trung vào những nhóm ngành có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ và hưởng lợi rõ nét từ các yếu tố hỗ trợ vĩ mô. Đồng thời, quỹ triển khai chiến lược quản trị rủi ro nhằm thích ứng với những bất ổn trong thương mại quốc tế. Thay vì cam kết lợi nhuận ngắn hạn, chúng tôi sẽ tập trung nỗ lực tạo ra lợi nhuận bền vững, dựa trên năng lực đầu tư đã được chứng minh trong thời gian qua.

Với chiến lược đầu tư chủ động và quản trị rủi ro chặt chẽ, SSIAM tin tưởng vào tiềm năng phát triển ổn định của thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm 2025, mang đến cơ hội sinh lời bền vững cho nhà đầu tư.

PV: Hành trình 10 năm của SSI-SCA đã khép lại với nhiều dấu ấn quan trọng. Đâu là thành tựu đáng nhớ nhất theo bà? Điều gì đã giúp quỹ xây dựng niềm tin và giữ chân nhà đầu tư suốt thời gian qua?

Bà Nguyễn Ngọc Anh: Hành trình 10 năm của quỹ SSI-SCA là một chặng đường đáng nhớ, đánh dấu nhiều cột mốc quan trọng trong việc kiến tạo giá trị bền vững cho nhà đầu tư. Nổi bật trong đó là thành tích duy trì hiệu suất đầu tư ổn định và vượt trội so với thị trường, ngay cả trong những giai đoạn biến động.

Xuyên suốt thập kỷ qua, yếu tố cốt lõi giúp SSI-SCA xây dựng niềm tin và duy trì sự gắn bó của nhà đầu tư chính là triết lý đầu tư bền vững. Quỹ tập trung vào các doanh nghiệp có chất lượng tăng trưởng cao, nền tảng tài chính vững chắc và khả năng chống chịu tốt trước những biến động của thị trường chứng khoán. Không chạy theo xu hướng ngắn hạn, chúng tôi kiên định với giá trị đầu tư cốt lõi nhằm tối ưu hóa hiệu quả trong dài hạn.

Nhìn lại chặng đường 10 năm, SSI-SCA tự hào khi trở thành một trong những quỹ mở cổ phiếu hàng đầu tại Việt Nam, đồng hành cùng nhà đầu tư khai thác cơ hội từ thị trường chứng khoán đầy tiềm năng. Trong thời gian tới, quỹ sẽ tiếp tục theo đuổi triết lý đầu tư đã được kiểm chứng, không ngừng tối ưu danh mục để tạo ra giá trị bền vững cho nhà đầu tư.

PV: Năm 2025 được xem là cột mốc bản lề, đánh dấu chặng đường phát triển tiếp theo của SSI-SCA. Quỹ đã chuẩn bị tâm thế gì cho giai đoạn sắp tới, đặc biệt trong việc thu hút thêm nhà đầu tư mới?

Bà Nguyễn Ngọc Anh: Năm 2025 đánh dấu cột mốc quan trọng trong chặng đường phát triển tiếp theo của quỹ SSI-SCA. Để thu hút thêm nhà đầu tư mới, quỹ nỗ lực duy trì hiệu suất đầu tư ổn định, đảm bảo tính minh bạch, nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro và không ngừng cải thiện chất lượng dịch vụ, mang đến những giải pháp đầu tư bền vững cho khách hàng.

Xin cảm ơn bà đã trả lời phỏng vấn!

>> 19 quỹ mở báo lãi tăng trưởng hai chữ số, ACB và FPT chiếm sóng danh mục đầu tư