Một cổ phiếu bán lẻ được khuyến nghị MUA, tiềm năng tăng giá hơn 26%

Trong báo cáo cập nhật mới đây, VCBS kỳ vọng nửa cuối năm 2025 sẽ là giai đoạn tăng tốc doanh thu mảng ICT của CTCP Thế Giới Số (Digiworld - mã chứng khoán DGW).

Động lực đến từ chu kỳ ra mắt sản phẩm mới, đặc biệt là iPhone 17 – dự kiến bán sớm hơn thường lệ – được cho là sẽ đẩy mạnh cả sản lượng lẫn giá trị đơn hàng trong quý III và quý IV.

Song song đó, dòng laptop cao cấp tích hợp AI nổi lên như xu hướng tiêu dùng mới, giúp Digiworld mở rộng bán hàng trên cả kênh bán lẻ lẫn doanh nghiệp, nhất là nhóm khách hàng cần phải thay thế thiết bị khi Microsoft ngừng hỗ trợ Windows 10. Ngoài ra, mùa tựu trường và cao điểm mua sắm cuối năm cũng được xem là yếu tố quan trọng, giúp doanh thu tăng tốc so với nửa đầu năm.

Việc áp dụng hóa đơn điện tử theo Nghị định 70, yêu cầu các hộ kinh doanh có doanh thu từ 1 tỷ đồng/năm trở lên phải sử dụng hóa đơn điện tử, đang thúc đẩy tính minh bạch và chuyên nghiệp trong ngành phân phối. Đây được xem là lợi thế cho các kênh phân phối chính hãng như Digiworld, vốn luôn tuân thủ nghiêm ngặt các quy định về hóa đơn và thuế.

Trong giai đoạn 2025-2026, Digiworld sẽ mở rộng danh mục thiết bị gia dụng với sản phẩm điều hòa và tủ lạnh Xiaomi từ quý IV/2025, đạt cao điểm vào quý I-II/2026. Riêng trong quý II/2025, mảng này ghi nhận mức tăng trưởng 74%, doanh thu đạt 346 tỷ đồng nhờ sức tiêu thụ từ TV Xiaomi và sản phẩm của Philips, Cuckoo, Funiki (Hòa Phát).

Ngoài ra, Digiworld còn phân phối đồ uống (AB-InBev, LOTTE Chilsung), thiết bị văn phòng thông qua Achison, cùng các sản phẩm ICT từ MSI. Chiến lược mở rộng ngang cộng với xu hướng tích hợp AI. Những điều này kỳ vọng sẽ giúp Digiworld tăng trưởng doanh thu 20% và lợi nhuận 20-30% mỗi năm.

Thị trường trung tâm dữ liệu tại Việt Nam cũng đang tăng trưởng mạnh. Theo ResearchAndMarkets, quy mô thị trường này đạt 654 triệu USD năm 2024 và dự kiến tăng lên 1,75 tỷ USD vào năm 2030, với CAGR 17,93%.

Động lực chính đến từ chuyển đổi số, trong đó khối doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) chiếm tới 98% tổng số doanh nghiệp, với hơn 30% đã triển khai nền tảng số nhằm tối ưu hoạt động, tiết giảm chi phí và mở rộng quy mô.

Xu hướng này không chỉ thúc đẩy đầu tư vào trung tâm dữ liệu mà còn làm gia tăng nhu cầu thiết bị văn phòng hiện đại như hệ thống CNTT, máy in, thiết bị mạng và giải pháp an ninh. Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt, công nghệ trở thành yếu tố cốt lõi, mở ra cơ hội để Digiworld gia tăng doanh thu từ máy chủ, máy trạm và thiết bị lưu trữ.

Dựa trên những kỳ vọng này, VCBS khuyến nghị MUA cổ phiếu DGW với giá mục tiêu 53.025 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 26,4% so với thị giá hiện tại.