Một cổ phiếu năng lượng được khuyến nghị MUA, có tiềm năng tăng giá 11%

Trong quý II/2025, CTCP Cơ Điện Lạnh (REE) ghi nhận lợi nhuận sau thuế công ty đạt 739 tỷ đồng, tăng 83% so với cùng kỳ. Doanh thu đạt 2.513 tỷ đồng, tăng 15%.

Theo báo cáo mới công bố của Chứng khoán Rồng Việt, động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ mảng Năng lượng với lợi nhuận sau thuế tăng 143%, đạt 247 tỷ đồng, trong đó thủy điện đóng góp chủ yếu và ghi nhận mức tăng mạnh 138%. Mảng Cơ điện lạnh cũng khởi sắc khi lợi nhuận tăng 88% lên 24 tỷ đồng, đồng thời lượng hợp đồng mới tăng 163%.

Mảng Bất động sản đóng góp tích cực với 217 tỷ đồng lợi nhuận (tăng 40%), nhờ ghi nhận chuyển nhượng khu đất chung cư và căn hộ tại dự án Light Square.

Năm 2025, Cơ Điện Lạnh đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 10.248 tỷ đồng, tăng 22% so với năm trước và lợi nhuận sau thuế đạt 2.427 tỷ đồng, cũng tăng 22%. Tăng trưởng được kỳ vọng đến từ cả bốn mảng chính: Điện, bất động sản, cơ điện lạnh và nước, với mức tăng hai chữ số.

Trong đó, mảng điện tiếp tục giữ vai trò trụ cột với kế hoạch doanh thu 4.452 tỷ đồng và lợi nhuận 1.054 tỷ đồng. Mảng bất động sản dự kiến có sự đột biến nhờ bàn giao tòa nhà Etown 6 và bán quỹ đất tại Thái Bình, với doanh thu kế hoạch 2.112 tỷ đồng và lợi nhuận 803 tỷ đồng. Mảng cơ điện lạnh và nước lần lượt đặt mục tiêu doanh thu 3.542 tỷ đồng và 142 tỷ đồng, lợi nhuận dự kiến 165 tỷ đồng và 328 tỷ đồng.

Về chiến lược trung và dài hạn, REE hướng đến mở rộng công suất điện từ 1.016MW năm 2024 lên 3.000MW vào năm 2030. Các dự án trọng điểm như Thác Bà 2, Trà Khúc 2 và điện gió Duyên Hải dự kiến vận hành trong giai đoạn 2025–2026. Song song đó, doanh nghiệp cũng chuẩn bị tham gia cơ chế bán điện trực tiếp (DPPA) và mở rộng sang mảng bất động sản hạ tầng, bao gồm dự án Vành đai 3 và các tuyến metro tại TP. HCM.

Từ những triển vọng trên, Chứng khoán Rồng Việt kỳ vọng cổ phiếu REE có thể tăng gần 6% trong kịch bản ngắn hạn đầu tiên và thậm chí đạt mức tăng hơn 11% nếu diễn biến theo kịch bản mục tiêu ngắn hạn thứ hai.

Trước đó, Chứng khoán Mirae Asset cũng đưa ra đánh giá tích cực đối với Cơ Điện Lạnh. Với danh mục hoạt động trải rộng trên các lĩnh vực năng lượng, cơ điện lạnh, bất động sản cho thuê và hạ tầng nước, REE tiếp tục thể hiện nền tảng vững chắc cùng định hướng tăng trưởng lâu dài.

Hiện doanh nghiệp đang vận hành hơn 1.000MW công suất phát điện từ các nguồn thủy điện, điện mặt trời, điện gió và nhiệt điện. Bên cạnh đó, Cơ Điện Lạnh cũng đảm bảo cung cấp khoảng 450.000m3 nước sạch mỗi ngày cho TP. HCM.

Một loạt dự án mới đang trong quá trình triển khai, trong đó dự án điện gió Duyên Hải (48MW) dự kiến phát điện từ tháng 11/2025. Ngoài ra, thủy điện Trà Khúc 2 (30MW) cũng đã được khởi động, với kế hoạch hoàn thành vào năm 2027, tổng vốn đầu tư khoảng 1.000 tỷ đồng.

Theo dự báo của Mirae Asset, năm 2025, Cơ Điện Lạnh có thể đạt doanh thu 9.763 tỷ đồng, tăng 16,4%, cùng lợi nhuận ròng 2.393 tỷ đồng, tăng trưởng 20%.