Phiên 30/6: NHNN bơm ròng gần 15.000 tỷ đồng, lãi suất liên ngân hàng neo mức 8,5%
Phiên 30/6, trên thị trường mở có gần 16.000 tỷ đồng đáo hạn.
Thị trường mở:
Phiên 30/6, trên kênh cầm cố, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) chào thầu 16.496 tỷ đồng kỳ hạn 7 ngày, 8.000 tỷ đồng ở kỳ hạn 35 ngày; 7.054 tỷ đồng ở kỳ hạn 56 ngày. Tất cả 31.551 tỷ đồng đều trúng thầu. Toàn bộ khối lượng đều trúng thầu với lãi suất 4,5%/năm. Có gần 16.000 tỷ đồng đáo hạn.
Ở chiều ngược lại, NHNN không chào thầu tín phiếu.
Như vậy, NHNN bơm ròng 14.551 tỷ đồng từ thị trường. Khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố sau phiên hôm nay ở mức khoảng 245.402 tỷ đồng.
Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Thị trường tiền tệ liên ngân hàng cuối tháng 6 ghi nhận sự phân hóa giữa lãi suất qua đêm và các kỳ hạn dài hơn. Đến ngày 29/6, lãi suất qua đêm giảm về 3,6%/năm, trong khi kỳ hạn 1 tuần ở mức cao 8,5%/năm, 2 tuần 8% và 1 tháng 7,6%.
Diễn biến này khác với nhịp căng thanh khoản đầu tháng, khi lãi suất qua đêm từng lên quanh 11%/năm. Đến cuối tháng, áp lực tập trung nhiều hơn ở kỳ hạn 1 tuần, do các khoản vay phát sinh trong giai đoạn 29-30/6 bao trùm thời điểm khóa sổ quý II.
Yếu tố thời điểm cuối quý cũng góp phần làm rõ sự dịch chuyển này. Trước chu kỳ khóa sổ báo cáo, các ngân hàng thường có nhu cầu cân đối thanh khoản, trạng thái vốn và các tỷ lệ an toàn. Bên dư vốn có xu hướng giữ lại VND, trong khi bên cần vốn ưu tiên khóa nguồn dài hơn qua đêm để hạn chế việc phải quay vòng liên tục trong những ngày sát kỳ báo cáo.
Ở chiều lãi suất bình quân liên ngân hàng USD, diễn biến ổn định hơn so với VND. Cụ thể, giao dịch qua đêm 3,67%; 1 tuần 3,7%; 2 tuần 3,75%, 1 tháng 3,8%.
Trong bối cảnh lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn 1 tuần neo ở mức cao, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) mở nghiệp vụ hoán đổi USD/VND với các tổ chức tín dụng (TCTD) và chi nhánh ngân hàng nước ngoài trong ngày 29/6. Giao dịch có kỳ hạn 7 ngày, ngày giá trị T+1 (ngày làm việc kế tiếp), tương ứng ngày 30/6.
Cấu trúc nghiệp vụ gồm NHNN mua USD giao ngay và bán USD kỳ hạn. Quy mô tối đa là 1 tỷ USD; mỗi TCTD được đăng ký tối đa 80% tổng khối lượng công bố.
Với tỷ giá mua giao ngay 23.991 VND/USD, kênh hoán đổi có thể đưa khoảng 23.991 tỷ đồng vào hệ thống nếu sử dụng hết hạn mức. Sau 7 ngày, các ngân hàng hoàn trả khoảng 23.997 tỷ đồng để mua lại USD. Phần chênh 6 đồng/USD tương đương khoảng 6 tỷ đồng trên quy mô 1 tỷ USD, quy đổi khoảng 1,3%/năm.
Khi cộng thêm lãi suất USD liên ngân hàng kỳ hạn 1 tuần quanh 3,7%/năm, chi phí VND ngầm định qua kênh này vào khoảng 5%/năm. Mức này thấp hơn khoảng 2,9 điểm phần trăm so với VNIBOR VND kỳ hạn 1 tuần trên thị trường liên ngân hàng.
Chiều giao dịch cho thấy trọng tâm của nghiệp vụ thiên về bổ sung VND có thời hạn hơn là bán USD giao ngay để can thiệp tỷ giá. NHNN mua USD trước, đưa VND ra hệ thống, sau đó bán lại USD kỳ hạn sau 7 ngày. Dòng vốn vì vậy có thời hạn, có USD đối ứng và tự đảo chiều khi hợp đồng đáo hạn.
