SSI dự báo lợi nhuận quý III của 12 ngân hàng: HDBank tăng gần 50%, loạt nhà băng trên 27%

SSI Research mới đây đã công bố báo cáo "Ước tính kết quả kinh doanh quý III/2026", dự báo lợi nhuận của nhiều ngân hàng duy trì đà tăng trưởng nhờ tín dụng tăng tốc, thu nhập lãi thuần cải thiện, thu nhập ngoài lãi và hoạt động thu hồi nợ đã xử lý.

Theo đó, HDBank (HDB) là ngân hàng được dự báo ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế cao nhất trong quý III/2026. Trong khi đó, MBB, MSB, TPBank, BIDV và VietinBank cũng được kỳ vọng đạt mức tăng trưởng từ 27% trở lên.

Cụ thể, SSI Research ước tính HDBank đạt lợi nhuận trước thuế quý III/2026 khoảng 7.000 tỷ đồng, tăng 48% so với cùng kỳ, nhưng gần như đi ngang so với quý trước.

Theo SSI, tăng trưởng tín dụng tăng tốc sẽ giúp thu nhập lãi thuần của HDBank tăng 42% so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, thu nhập dịch vụ có thể tăng 102%, nhờ đóng góp từ hoạt động ngân hàng đầu tư của HDBS. Các yếu tố này được kỳ vọng bù đắp mức tăng 61% của chi phí dự phòng.

Với MB, SSI dự báo lợi nhuận trước thuế quý III đạt 10.000 tỷ đồng, tăng 38% so với cùng kỳ, song giảm 5% so với quý II/2026.

SSI kỳ vọng tăng trưởng tín dụng của MB tăng tốc lên 18-19% so với đầu năm trong quý III. Tuy nhiên, NIM có thể thu hẹp sau khi phục hồi trong quý II do áp lực chi phí vốn, trong khi nợ xấu có khả năng tăng, gây áp lực lên chi phí tín dụng. Ở chiều tích cực, thu nhập từ kinh doanh ngoại hối được dự báo phục hồi khi áp lực tỷ giá hạ nhiệt.

MSB được SSI dự báo đạt 2.100 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý III, tăng 32% so với cùng kỳ và tăng 37% so với quý trước. SSI cho rằng, tỷ lệ nợ xấu có thể tăng nhẹ, kéo theo chi phí dự phòng tăng, nhưng được bù đắp bởi khoản thu từ nợ xấu đã xử lý cùng thu nhập lãi thuần tích cực.

Trong khi đó, TPBank được dự báo đạt 2.500 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 31% so với cùng kỳ và tăng 5% so với quý trước. Động lực chính đến từ thu nhập ngoài lãi dự kiến tăng 28%, dù chi phí dự phòng có thể tăng 10% và tỷ lệ nợ xấu được dự báo lên mức 2%.

Đối với nhóm ngân hàng quốc doanh, SSI Research dự báo BIDV đạt lợi nhuận trước thuế 9.700 tỷ đồng trong quý III/2026, tăng 27% so với cùng kỳ nhưng giảm 6% so với quý trước.

Theo SSI, NIM phục hồi từ nền thấp của quý III/2025 sẽ là động lực chính cho tăng trưởng lợi nhuận. Tuy nhiên, chi phí tín dụng cao hơn có thể khiến lợi nhuận giảm so với quý liền trước.

VietinBank được dự báo ghi nhận 13.500 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 27% so với cùng kỳ nhưng giảm 8% so với quý II.

SSI đánh giá tăng trưởng được hỗ trợ bởi lợi nhuận cốt lõi vững chắc, với NIM ổn định, thu nhập ròng từ hoạt động dịch vụ tăng mạnh và thu nhập từ thu hồi nợ đã xử lý tích cực. Dù vậy, chất lượng tài sản có thể giảm nhẹ.

SSI dự báo Vietcombank đạt 12.800 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý III/2026, tăng 14% so với cùng kỳ nhưng giảm 27% so với quý trước.

Tăng trưởng tín dụng và huy động được kỳ vọng ở mức khoảng 8-9% từ đầu năm, tương đương tăng 12% so với cùng kỳ. Đồng thời, NIM được dự báo phục hồi so với cùng kỳ từ mức đáy của quý III/2025.

Tại Techcombank, SSI ước tính lợi nhuận trước thuế quý III đạt 9.450 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ và giảm 2% so với quý trước.

NIM dự kiến giảm nhẹ, trong khi thu nhập ngoài lãi được kỳ vọng tăng 19% so với cùng kỳ. SSI đồng thời lưu ý áp lực trả nợ vay mua nhà có thể ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của người vay, qua đó gây áp lực lên nợ xấu và chi phí dự phòng.

VPBank được dự báo đạt 10.000 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế hợp nhất, tăng 9% so với cùng kỳ nhưng giảm 9% so với quý II.

SSI cho rằng tăng trưởng tín dụng và huy động mạnh ở mức 26-27% từ đầu năm tiếp tục là động lực đối với ngân hàng mẹ. Lợi nhuận trước thuế ngân hàng mẹ được dự báo đạt khoảng 9.000 tỷ đồng, tăng 41% so với cùng kỳ và 10% so với quý trước. Tuy nhiên, lợi nhuận của VPBankS có thể chậm lại do yếu tố thời điểm trong hoạt động tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp.

Với ACB, SSI dự báo lợi nhuận trước thuế quý III/2026 đạt 5.850 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ và cùng tăng 9% so với quý trước.

Tổng thu nhập hoạt động được dự báo tăng 13%, trong đó thu nhập lãi thuần tăng 18% và thu nhập từ hoạt động dịch vụ tăng 26%. Tuy nhiên, chi phí dự phòng được dự báo tăng tới 160% so với cùng kỳ từ mức nền thấp.

OCB được SSI dự báo đạt 1.650 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý III, tăng 7% so với cùng kỳ và tăng 32% so với quý trước.

Thu nhập từ các khoản nợ xấu đã xử lý cùng thu nhập lãi thuần tích cực được kỳ vọng giúp tổng thu nhập hoạt động tăng 18%. Tuy nhiên, chi phí dự phòng dự kiến tăng mạnh 116% so với cùng kỳ, qua đó bù trừ phần lớn mức tăng thu nhập.