5 sự kiện ‘thiên nga đen’ được dự đoán sẽ gây đảo lộn thị trường tài chính toàn cầu năm 2025

Trong báo cáo mới nhất gửi đến khách hàng, công ty nghiên cứu nổi tiếng phố Wall đã liệt kê 5 kịch bản "thiên nga đen" tiềm năng — những sự kiện gây xáo trộn và thường dẫn đến sự sụt giảm mạnh của thị trường.

"Chúng tôi không kỳ vọng những kịch bản này sẽ thành hiện thực, nhưng nếu xảy ra, tác động đến kinh tế vĩ mô và tài chính sẽ vô cùng to lớn”, nhóm chiến lược gia của BCA nhận định.

Vốn nổi tiếng với quan điểm bi quan, BCA trước đây đã nhấn mạnh dự báo suy thoái và cảnh báo thị trường chứng khoán có thể giảm tới 26% trong năm nay, trái ngược với phần lớn các dự báo lạc quan khác.

Ảnh minh họa

Dưới đây là 5 sự kiện bất ngờ mà BCA cho rằng có thể làm đảo lộn thị trường trong năm 2025:

1. Trung Quốc thay đổi chính sách kinh tế

BCA dự đoán Trung Quốc có thể đột ngột thay đổi chính sách, thúc đẩy mọi nguồn lực để tăng trưởng kinh tế. Điều này có thể dẫn đến một đợt tăng giá dữ dội trên thị trường chứng khoán trong nước và quốc tế, khiến giới đầu tư ngạc nhiên.

Ví dụ, Trung Quốc có thể tung thêm gói kích thích lớn vào nền kinh tế, làm tăng lạm phát, hạ lãi suất, và thúc đẩy tăng trưởng. Hoặc Bắc Kinh có thể áp dụng các chính sách thân thiện hơn với doanh nghiệp, khuyến khích khu vực tư nhân và mở cửa thị trường cho nhà đầu tư nước ngoài.

Trung Quốc cũng có thể bắt đầu đàm phán để khôi phục thương mại với Mỹ, điều này có thể ngăn chặn kế hoạch áp thuế mạnh của ông Donald Trump đối với quốc gia này, BCA nhận định.

2. Ông Trump đạt được thỏa thuận hạt nhân với Iran

Cựu Tổng thống Donald Trump có thể ký kết một thỏa thuận hạt nhân mới với Iran, sau khi đã rút khỏi thỏa thuận này trong nhiệm kỳ đầu tiên.

Kịch bản này có thể khiến giá dầu giảm đáng kể, làm dịu lo ngại về căng thẳng Mỹ-Iran có thể làm gián đoạn nguồn cung dầu toàn cầu. Đồng thời, nguy cơ xung đột quân sự cũng sẽ giảm, trong bối cảnh BCA ước tính có 75% khả năng leo thang quân sự giữa hai quốc gia trong năm 2025.

"Một thỏa thuận nhằm đóng băng chương trình hạt nhân của Iran sẽ giúp ngăn chặn một cuộc chiến toàn diện, đồng thời mang lại sự ổn định đáng kể cho thị trường”, BCA nhận định.

3. Mỹ rút khỏi NATO

Ông Trump có thể quyết định từ bỏ cam kết với Tổ chức Hiệp ước Bắc Đại Tây Dương (NATO), liên minh quân sự được lập ra để đối phó với sự bành trướng của Liên Xô sau Thế chiến II.

Trong nhiệm kỳ đầu tiên, ông Trump từng đề cập đến khả năng rút Mỹ khỏi NATO. Nếu điều này xảy ra trong nhiệm kỳ thứ hai, việc Mỹ từ chối bảo vệ các quốc gia thành viên hoặc đưa ra các tuyên bố làm suy yếu niềm tin vào liên minh có thể tạo ra cú sốc nghiêm trọng.

Nếu Nga phát động hành động quân sự chống lại một quốc gia Đông Âu và Mỹ do dự trong cam kết với NATO, tình huống này có thể gây "cú sốc tiêu cực" cho các đồng tiền và tài sản Đông Âu.

4. Mỹ áp dụng biện pháp mạnh với Mexico

Mỹ có thể sử dụng sức mạnh quân sự tại biên giới với Mexico để chống lại các hoạt động buôn lậu ma túy. Động thái này có thể gây ra "cuộc khủng hoảng bất ngờ" ở Mỹ, BCA cảnh báo.

"Nếu Mỹ vi phạm chủ quyền của Mexico và gây thương vong dân sự, các băng đảng ma túy có thể trả đũa ngay trên đất Mỹ, dẫn đến một cuộc khủng hoảng an ninh nghiêm trọng”, BCA cảnh báo.

Ngoài ra, căng thẳng kinh tế giữa hai quốc gia có thể leo thang, với việc cả hai bên áp đặt thuế quan mạnh mẽ lên hàng hóa của nhau, gây áp lực lớn lên giá cả và chuỗi cung ứng.

5. Các quốc gia khác can thiệp vào thị trường tiền tệ

Các nước có thể hợp tác để thực hiện can thiệp ngoại hối, nhằm đối phó với chính sách thuế quan của ông Trump, dẫn đến sự sụt giảm mạnh của đồng USD.

Nếu ông Trump áp đặt thuế quan nặng nề lên hàng hóa nhập khẩu, các quốc gia khác có thể chọn cách làm giảm giá trị đồng USD, qua đó tăng sức cạnh tranh cho hàng hóa của họ.

"Ông Trump có thể tìm cách gây áp lực chính trị để buộc các quốc gia khác tăng giá đồng tiền của họ hoặc thay đổi chính sách nhằm tăng nhập khẩu từ Mỹ. Tuy nhiên, điều này sẽ có tác động tiêu cực nghiêm trọng đến đồng USD”, BCA nhận định.

Theo Markets Insider

>> ChatGPT trả lời gì khi được hỏi về giá cổ phiếu và Bitcoin năm 2025?