Cổ phiếu Hòa Phát (HPG) được khuyến nghị mua, kỳ vọng tăng giá 34%

Ảnh minh họa

Theo báo cáo chiến lược tháng 7/2025 của Chứng khoán An Bình (ABS), Tập đoàn Hòa Phát (HPG) ghi nhận kết quả kinh doanh quý I/2025 tăng trưởng ấn tượng, với doanh thu đạt 37.600 tỷ đồng (+22% so với cùng kỳ), lợi nhuận ròng đạt 3.300 tỷ (+17%). Động lực đến từ sản lượng thép xây dựng và thép cuộn cán nóng (HRC) lần lượt tăng 25% và 23%.

Trong quý II, hoạt động tiêu thụ tiếp tục duy trì tích cực nhờ đầu tư công được đẩy mạnh và việc áp thuế chống bán phá giá (CBPG) với thép cuộn cán nóng (HRC) nhập khẩu từ Trung Quốc chính thức có hiệu lực từ 6/7, giúp hạn chế làn sóng thép giá rẻ tràn vào Việt Nam.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, Hòa Phát sản xuất 5,1 triệu tấn thép thô, bán ra 5 triệu tấn sản phẩm, riêng HRC đạt 2,2 triệu tấn – tăng 42% so với cùng kỳ. Tập đoàn tiếp tục giữ vị trí số 1 thị phần thép xây dựng nội địa với 38%.

Hòa Phát đang gấp rút hoàn thiện lò cao số 6 trong dự án Dung Quất 2 – Giai đoạn 2, dự kiến đưa vào vận hành từ tháng 9, nâng tổng công suất lên 16 triệu tấn/năm, trong đó có 8,5 triệu tấn HRC – đáp ứng toàn bộ nhu cầu trong nước.

Tuy nhiên, việc thép HRC khổ rộng trên 1.880mm không nằm trong phạm vi áp thuế CBPG là yếu tố rủi ro, khi lượng nhập khẩu từ Trung Quốc tăng mạnh. Riêng tháng 5, nhập khẩu HRC khổ rộng đạt 181.000 tấn – gấp hơn 25 lần cùng kỳ.

Trước đó, Chứng khoán SSI dự phóng lợi nhuận quý II của Hòa Phát đạt khoảng 4.300 tỷ đồng, tăng 30% nhờ Dung Quất 2 giai đoạn 1 đóng góp trọn quý và chi phí đầu vào hạ nhiệt.

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu HPG giao dịch gần vùng đỉnh 38 tháng, quanh 26.000 đồng/cp, tăng 46% chỉ trong 3 tháng. Tính từ đầu tháng 7, HPG được khối ngoại mua ròng 561 tỷ đồng – thuộc Top 5 toàn thị trường.

ABS khuyến nghị mua cổ phiếu HPG tại vùng giá 22.000–23.500 đồng, giá mục tiêu 30.000–31.000 đồng (lợi nhuận kỳ vọng 34%), cắt lỗ tại 21.000 đồng/cp.

Nếu cổ phiếu Hòa Phát (HPG) đạt mức giá mục tiêu theo khuyến nghị, tổng giá trị tài sản theo vốn hóa của gia đình tỷ phú Trần Đình Long ước tính sẽ tăng lên khoảng 84.000 tỷ đồng (tương đương 3,24 tỷ USD theo tỷ giá hiện hành), cao hơn gần 14.000 tỷ đồng so với hiện tại.

>> 'Cổ phiếu HPG từ tốt đến rất tốt': Sau 15 tháng cổ đông Hòa Phát lãi 15%