Diễn biến cơ cấu danh mục cho thấy DCDS đang thu hẹp các vị thế có độ nhạy chu kỳ cao, đồng thời chuyển trọng tâm sang nhóm cổ phiếu có thanh khoản tốt và câu chuyện hỗ trợ rõ nét hơn trong giai đoạn hiện tại.
Cùng lấy VN-Index làm chỉ số tham chiếu, nhưng danh mục cổ phiếu VinaCapital và Dragon Capital cuối 2025 lại phản ánh hai cách tiếp cận hoàn toàn khác nhau về mức độ tập trung và định vị thị trường.
VN-Index tăng gần 40% trong năm 2025, nhưng đa số quỹ mở cổ phiếu, kể cả những quỹ có NAV tăng mạnh, vẫn vận động dưới chỉ số, phản ánh khác biệt về sóng tăng, cấu trúc danh mục, cách đo lường và chu kỳ vận hành của quỹ.
