Gần 100 tấn vàng được đưa lên máy bay sang Mỹ: Chuyện gì đang xảy ra?

Theo tờ Wall Street Journal, hiện tượng này bắt nguồn từ chính sách áp thuế quan của Tổng thống Donald Trump đối với châu Âu, khiến thị trường rơi vào tình trạng hỗn loạn.

Sự chênh lệch giá đáng kể giữa hai sàn giao dịch lớn nhất thế giới là New York và London đã tạo cơ hội béo bở cho các định chế tài chính lớn như JPMorgan Chase và HSBC.

Tại New York, giá vàng kỳ hạn đã tăng 11% từ đầu năm, đạt 2.909 USD/ounce vào ngày 12/2. Các chuyên gia dự đoán rằng, giá vàng có thể chạm mốc 3.000 USD/ounce lần đầu tiên trong lịch sử.

Trong khi đó, giá vàng tại London thấp hơn khoảng 20 USD mỗi ounce kể từ đầu tháng 12, phản ánh lo ngại về các mức thuế nhập khẩu mà Mỹ sắp áp dụng.

Những ngân hàng sở hữu nguồn cung vàng lớn như JPMorgan và HSBC đang tận dụng cơ hội này để thu lợi nhuận khổng lồ. Thậm chí, Citigroup, một ông lớn trong ngành tài chính, cũng đang tìm cách gia nhập nhóm các ngân hàng được phép lưu trữ vàng cho khách hàng tại London.

Tuy nhiên, một số tổ chức tài chính có thể đối mặt với rủi ro nếu không kịp tìm được nguồn vàng bù đắp các giao dịch lỗ tại New York. Tín hiệu rõ nhất cho thấy sự căng thẳng trên thị trường là lãi suất vay vàng đã tăng vọt.

Cách các ngân hàng kiếm lời

Làn sóng vận chuyển vàng đã khởi động ngay sau chiến thắng của ông Donald Trump trong cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ.

Thông thường, London và New York, hai trung tâm giao dịch vàng lớn nhất thế giới, sẽ duy trì mức giá gần như đồng nhất. Các ngân hàng thường giữ vàng vật chất tại London để cho vay sinh lời, đồng thời bán hợp đồng kỳ hạn ở New York nhằm phòng ngừa rủi ro.

Theo WSJ, cả JPMorgan và HSBC là những bên tham gia lớn nhất trên thị trường buôn vàng xuyên Đại Tây Dương này.

Bình thường các giao dịch giữa 2 bờ Đại Tây Dương không có nhiều biến động nhưng khi xuất hiện khả năng Mỹ áp thuế quan lên Châu Âu, các nhà đầu tư bắt đầu ngừng bán vàng kỳ hạn tại New York, tạo ra sự chênh lệch giá đáng kể so với London.

Mặc dù các ngân hàng có thể đóng giao dịch bằng cách mua lại hợp đồng tương lai tại New York, nhưng điều này đồng nghĩa với việc phải chấp nhận những khoản lỗ thực tế thay vì chỉ trên sổ sách.

Do đó, họ chọn giải pháp vận chuyển vàng thật từ London đến New York để giao cho chủ sở hữu hợp đồng tương lai, nhằm tránh thua lỗ.

Theo hồ sơ của Comex (New York), riêng JPMorgan đã lên kế hoạch giao 4 tỷ USD vàng trong tháng 2/2025. Tuy nhiên, quá trình vận chuyển vàng không hề đơn giản, đòi hỏi phải thuê công ty bảo an vận chuyển vàng đến sân bay London bằng xe tải chuyên dụng.

Ngoài ra, các hợp đồng kỳ hạn yêu cầu về kích thước vàng khác nhau trong các hợp đồng kỳ hạn, các nhà giao dịch cần gửi vàng đến xưởng tinh luyện ở Thụy Sĩ để đúc lại trước khi chuyển sang Mỹ, hoặc họ có thể giao vàng cho xưởng tinh luyện ở London để đổi lấy vàng thỏi phù hợp, hoặc vận chuyển vàng từ Úc sang thay thế.

Hỗn loạn tại hầm vàng của BOE

Làn sóng vận chuyển vàng đã khiến kho dự trữ của Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) rơi vào tình trạng quá tải.

Từ cuối năm ngoái, khoảng 8.000 thỏi vàng, tương đương 99,2 tấn, đã bị rút khỏi kho dự trữ của BOE, nơi hiện đang chứa hơn 400.000 thỏi vàng và là kho dự trữ vàng lớn thứ hai thế giới sau Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Tình trạng này trở nên căng thẳng đến mức nhiều ngân hàng đã phải gọi điện cầu cứu giới chức London để xin ưu tiên rút vàng sớm, nhưng họ chỉ nhận được câu trả lời: "Hãy chờ đến lượt".

Tờ WSJ cho biết, dù chưa rõ Tổng thống Donald Trump sẽ áp thuế như thế nào lên Châu Âu hay ảnh hưởng của thuế quan mới sẽ ra sao nhưng ngay sau khi công bố mức thuế mới với nhôm thép, chênh lệch giá vàng giữa London và New York đã được nới rộng đáng kể.

Sự chênh lệch này tạo ra thách thức lớn cho các nhà giao dịch có vị thế lớn giữa hai bờ Đại Tây Dương nhưng không có quyền tiếp cận vàng vật chất. Nhiều người đã phải vội vàng vay lại vàng mà họ cho mượn ở London để bù đắp các vị thế bán khống tại New York, tuy nhiên họ lại gặp khó khăn tại BOE, nơi bảo vệ một lượng lớn vàng dưới trụ sở của mình.

Ngân hàng này cũng đang vất vả trong việc vận chuyển các pallet vàng nặng hàng tấn từ kho dự trữ dưới lòng đất lên mặt đất để đáp ứng nhu cầu tăng cao.

Phó Thống đốc Dave Ramsden đã phải thừa nhận, "Việc này bị giới hạn bởi yếu tố hậu cần và an ninh. Sáng nay tôi đến ngân hàng trễ hơn bình thường vì có một xe tải đang đỗ trong sân chứa vàng... Việc này mất thời gian, và vàng thì rất nặng".

Tình trạng hỗn loạn này cho thấy thị trường kim loại quý đang trong giai đoạn căng thẳng chưa từng có, khi các ngân hàng và nhà giao dịch đang tìm kiếm thêm vàng để tận dụng mức lãi suất cho vay cao kỷ lục, trong khi nhiều ngân hàng trung ương muốn cho vay vàng để kiếm lợi nhuận nhưng lại vướng phải những rào cản về quy trình và hậu cần.

Theo WSJ

>> Tỷ phú Ray Dalio cảnh báo ông Trump: Cắt giảm nợ ngay nếu không muốn nền kinh tế ‘đột quỵ’