Không được thông qua phương án chào bán 150 triệu cổ phiếu, Becamex (BCM) tính phát hành 2.000 tỷ trái phiếu

Hội đồng quản trị Tập đoàn Đầu tư và Phát triển Công nghiệp Becamex – CTCP (mã chứng khoán BCM) vừa phê duyệt phương án phát hành trái phiếu lần 2 năm 2025.

Trước đó, Becamex đã thông qua kế hoạch phát hành 2.500 tỷ đồng trái phiếu trong năm nay. Đợt 1, doanh nghiệp đã phát hành thành công 500 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ.

Trong đợt 2, Becamex dự kiến tiếp tục phát hành riêng lẻ 2.000 tỷ đồng trái phiếu nhằm huy động vốn thanh toán gốc, lãi các khoản nợ đến hạn và đầu tư dự án mới. Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, được đảm bảo bằng tài sản, phát hành trong nước, với kỳ hạn từ 3–5 năm. Tài sản đảm bảo là quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất.

Áp lực trả nợ hơn 3.700 tỷ đồng trong 12 tháng tới

Theo báo cáo, trong 12 tháng tới, Becamex sẽ phải thanh toán các khoản vay lớn tại ngân hàng, với tổng giá trị khoảng 3.750 tỷ đồng.

• BIDV (BID): 2.000 tỷ đồng
• VietinBank (CTG): 1.500 tỷ đồng
• VIB: 250 tỷ đồng

Song song, tập đoàn cũng có kế hoạch đầu tư và góp vốn thêm 440 tỷ đồng vào các công ty liên kết để tăng vốn triển khai các dự án trọng điểm.

Cụ thể:

• Góp 360 tỷ đồng vào CTCP Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật Becamex Bình Phước, chủ đầu tư Khu công nghiệp Becamex Bình Phước (phê duyệt chủ trương đầu tư từ tháng 7/2008), quy mô 2.448 ha, tổng mức đầu tư 9.785 tỷ đồng.
• Góp 80 tỷ đồng vào CTCP Becamex Bình Định để triển khai Khu công nghiệp Becamex Bình Định và nhà xưởng Becamex VSIP Bình Định, quy mô 1.000 ha, tổng mức đầu tư 3.333 tỷ đồng.
  • Trong đó, dự án nhà xưởng Becamex VSIP Bình Định (phê duyệt tháng 8/2025) có diện tích 24.313 m², tổng vốn 274,7 tỷ đồng, nhằm phát triển hệ thống nhà xưởng cho thuê.

Không được thông qua phương án phát hành cổ phiếu

Đợt phát hành trái phiếu lần này diễn ra ngay sau khi Đại hội đồng cổ đông của Becamex không thông qua phương án chào bán 150 triệu cổ phiếu để tăng vốn điều lệ.

Theo đề xuất trước đó, Becamex dự kiến phát hành 150 triệu cổ phiếu, đấu giá công khai tại HoSE với giá bán không thấp hơn 50.000 đồng/cổ phiếu, dự kiến thu về 7.500 tỷ đồng. Tuy nhiên, phương án này không được thông qua.

Đáng chú ý, đề xuất ban đầu còn tham vọng hơn: phát hành 300 triệu cổ phiếu với giá khởi điểm 69.600 đồng/cổ phiếu, dự kiến huy động tới 20.800 tỷ đồng – song cũng chưa thể triển khai, và thay đổi thành phương án phát hành 150 triệu cổ phiếu nói trên.

Becamex đang gánh nặng 19.200 tỷ đồng nợ vay

Becamex hiện chưa công bố báo cáo tài chính quý III/2025, song 6 tháng đầu năm ghi nhận kết quả kinh doanh bứt phá:

• Doanh thu: 4.363 tỷ đồng, tăng 122% so với cùng kỳ.
• Lợi nhuận sau thuế: 1.833 tỷ đồng, gấp 4,5 lần cùng kỳ năm trước.

Đáng chú ý, mảng bất động sản là động lực tăng trưởng chính, với doanh thu 3.746 tỷ đồng, tăng 221% so với cùng kỳ, chủ yếu đến từ bán đất tại Phố mới Bình Dương và các khu dân cư vệ tinh.

Tính đến cuối quý II/2025, tổng nợ vay của Becamex đạt 19.200 tỷ đồng, giảm gần 1.922 tỷ đồng so với đầu năm.

Trong đó:

• BIDV là chủ nợ lớn nhất với hơn 3.700 tỷ đồng.
• VietinBank là chủ nợ lớn thứ hai, với hơn 1.800 tỷ đồng.
• Tổng dư nợ trái phiếu gần 12.100 tỷ đồng, trong đó 2.800 tỷ đồng sẽ đến hạn trả trong năm nay.

Một điểm đáng chú ý, Tập đoàn Đầu tư và Phát triển Công nghiệp Becamex – CTCP là tên mới của Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – CTCP, chính thức được sử dụng từ ngày 9/10/2025.

Sự thay đổi này được xem là bước chuyển thương hiệu – phản ánh chiến lược mở rộng quy mô hoạt động, đẩy mạnh đầu tư và phát triển công nghiệp – hạ tầng – đô thị theo mô hình tập đoàn.