Một ETF Mỹ dành 24,42% danh mục cho VIC, loạt cổ phiếu Việt cùng lọt nhóm ưu tiên

Theo số liệu cập nhật đến cuối tháng 8/2026, VanEck Vietnam ETF (VNM) và Global X MSCI Vietnam ETF (VNAM) có quy mô tài sản quản lý lần lượt khoảng 521 triệu USD và 35,9 triệu USD. Dù chênh lệch đáng kể về quy mô, danh mục của hai quỹ có nhiều điểm giao nhau, nổi bật là nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn của Việt Nam.

VIC là cái tên đáng chú ý nhất. Trong danh mục VNM, cổ phiếu Vingroup chiếm 9,77%, tương đương khoảng 50,9 triệu USD và là khoản đầu tư lớn nhất của quỹ. VHM đứng thứ hai với tỷ trọng 8,08%, tương ứng khoảng 42,1 triệu USD. Như vậy, riêng bộ đôi VIC và VHM đã chiếm khoảng 93 triệu USD trong danh mục VNM.

Trong khi đó, dù có quy mô tài sản nhỏ hơn nhiều, VNAM phân bổ tới 24,42% NAV vào VIC, tương đương khoảng 8,8 triệu USD. Tỷ trọng này đưa cổ phiếu Vingroup trở thành điểm nhấn rõ nét trong danh mục của quỹ.

Ngoài nhóm cổ phiếu họ Vin, hai ETF còn có nhiều khoản đầu tư tương đồng. Tại VNM, MSN chiếm 5,83%, MCH 5,69% và VNM 5,42%. Ở VNAM, MSN chiếm 3,12% và VNM chiếm 2,95%.

Với nhóm tài chính và sản xuất, VCB lần lượt chiếm 4,97% danh mục VNM và 3,24% tại VNAM. HPG chiếm 4,61% và 5,68%, trong khi SSI chiếm 4,29% và 2,65%.

Nhìn từ cơ cấu trên, các quỹ đang tập trung đáng kể vào những doanh nghiệp đầu ngành thuộc bất động sản, thép, ngân hàng, chứng khoán và tiêu dùng. Đây cũng là những nhóm ngành gắn với các câu chuyện lớn của thị trường như phục hồi bất động sản và xây dựng, tăng trưởng tín dụng, triển vọng nâng hạng chứng khoán và sức cầu tiêu dùng nội địa.

Đáng chú ý, hiệu suất của VNM sau 8 tháng vẫn âm 4,28%, dù nhóm cổ phiếu họ Vin, đặc biệt VIC, diễn biến tích cực và VIC liên tục thiết lập những mức đỉnh lịch sử mới. Điều này cho thấy mức độ tập trung vào một số cổ phiếu dẫn dắt chưa đủ để bù đắp ảnh hưởng từ diễn biến kém tích cực của các bluechip khác trong danh mục.