Nhìn lại các vụ xử phạt thao túng cổ phiếu năm 2025, hai ‘ông lớn’ bất động sản cũng bị gọi tên
Năm 2025 ghi nhận nhiều quyết định xử phạt nghiêm khắc các hành vi thao túng cổ phiếu. Không chỉ những mã vốn hóa nhỏ, hai doanh nghiệp bất động sản lớn cũng bị cơ quan quản lý “điểm danh”.
Trong những ngày cuối năm 2025, UBCKNN xử phạt 1,5 tỷ đồng và cấm giao dịch 2 năm đối với ông Nguyễn Tiến Độ (Hà Nội) vì hành vi thao túng cổ phiếu CTCP Create Capital Việt Nam (HoSE: CRC).
Cá nhân này đã sử dụng 2 tài khoản của chính mình và 8 tài khoản của người khác để liên tục mua bán, giao dịch cổ phiếu CRC giữa các tài khoản với nhau nhằm tạo cung – cầu giả tạo, thao túng giá trong thời gian từ 3/3 đến 1/8/2025. Trong giai đoạn này, cổ phiếu CRC có nhịp tăng 110%, trước khi bị thả trôi, điều chỉnh khoảng 30% về mức hiện tại.
CRC hoạt động trong các lĩnh vực bán buôn vật liệu, sản xuất sản phẩm gốm sứ, vật liệu xây dựng, khai thác đá và mỏ, kinh doanh bất động sản, xây dựng và hoàn thiện công trình, sản xuất vật liệu xây dựng từ đất sét.
Công ty nghìn tỷ vẫn bị thao túng như thường
Đây là một trong 4 vụ việc thao túng chứng khoán bị UBCKNN xử phạt trong năm 2025. Đáng chú ý, không chỉ những cổ phiếu nhỏ bị thao túng, mà ngay cả các doanh nghiệp đầu ngành cũng nằm trong danh sách.
Hồi đầu năm, UBCKNN phạt bà Nguyễn Thị Phương Thảo và ông Phan Thành Tâm, cùng trú tại TP.HCM, mỗi người 1,5 tỷ đồng vì hành vi thao túng cổ phiếu CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt (HoSE: PDR). Hai cá nhân này đã sử dụng 164 tài khoản để thực hiện hành vi trong giai đoạn từ 8/8 đến 9/12/2022.
Bà Thảo từng có 9 năm gắn bó với PDR, đảm nhiệm các vị trí quan trọng như Kế toán trưởng, Trưởng Ban Kiểm soát nội bộ và Trợ lý đối ngoại của Ban Tổng Giám đốc.
Mức phạt tương tự cũng được áp dụng đối với ông Hồ Thành Trung do sử dụng 92 tài khoản chứng khoán để thao túng cổ phiếu AGG của CTCP Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia trong giai đoạn từ 1/12/2020 - 31/12/2022.
Đáng chú ý, trong số những đơn vị cho ông Trung mượn tài khoản có CTCP Quản lý và Đầu tư Trường Giang, từng là cổ đông lớn nhất tại AGG, nắm tới 36% vốn trước khi An Gia lên sàn vào đầu năm 2020. Sau nhiều lần thoái vốn, đơn vị này mất vị thế cổ đông lớn từ cuối năm 2024. Tuy nhiên, Trường Giang do ông Nguyễn Bá Sáng cùng nhiều thành viên trong gia đình sáng lập năm 2019. Ông Sáng hiện là Chủ tịch An Gia, nắm 26,15% vốn.
Trong vụ việc này, Trường Giang bị xử phạt 3 tỷ đồng và cấm giao dịch chứng khoán trong 2 năm.
Một điểm đáng chú ý trong cả hai vụ thao túng tại PDR và AGG là kết quả kiểm tra cho thấy “không có khoản thu trái pháp luật”.
Hồi tháng 11/2025, UBCKNN cũng xử phạt hai người phụ nữ tại Hải Phòng trong vụ thao túng cổ phiếu CTCP Petro Times (HNX: PPT). Hai người này đã sử dụng 19 tài khoản để liên tục mua bán cổ phiếu PPT nhằm tạo cung cầu giả tạo để thao túng ngay từ ngày đầu cổ phiếu này lên sàn chứng khoán hồi tháng 6/2022.
Petro Times tiền thân là CTCP Thương mại Vật tư Dầu khí Hải Phòng, cổ phần hóa từ năm 2015 và hoạt động chính trong lĩnh vực cung ứng các sản phẩm dầu khí.
Điểm chung của các vụ việc trên là các cá nhân thao túng đều bị xử phạt 1,5 tỷ đồng; cấm giao dịch 2 năm; cấm đảm nhiệm chức vụ tại công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, chi nhánh công ty chứng khoán và công ty quản lý quỹ nước ngoài tại Việt Nam trong 2 năm. Các cá nhân cho mượn tài khoản bị áp dụng các hình thức xử phạt tương tự nhưng không bị phạt tiền.
Thị trường chứng khoán Việt Nam đang hướng tới mục tiêu nâng cao tính minh bạch, hiệu quả, tăng cường giám sát và thúc đẩy phát triển thị trường trong giai đoạn mới. Luật 56/2024/QH15 mới đây đã bổ sung khái niệm “thao túng thị trường chứng khoán” tại khoản 49 Điều 4, đồng bộ với quy định trong Bộ luật Hình sự, qua đó tăng hiệu lực xử lý và răn đe các hành vi gian lận, lừa đảo trong hoạt động phát hành, chào bán chứng khoán.
