Tỷ phú Ray Dalio: Khủng hoảng nợ Mỹ có thể xảy ra trong 3 năm, hãy đầu tư vào 2 loại tài sản này để ‘giữ tiền’
Tỷ phú Ray Dalio cho rằng nhà đầu tư nên giảm tỷ trọng trái phiếu và phân bổ tới 15% danh mục vào vàng để phòng vệ trước nguy cơ khủng hoảng nợ Mỹ, mà theo ông có thể xảy ra chỉ trong khoảng 3 năm tới.
Trong bài đăng trên LinkedIn hôm 21/8, nhà sáng lập Bridgewater Associates khuyến nghị nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục giữa nhiều loại tài sản và các quốc gia có nền tài chính vững mạnh.
Theo Dalio, giảm tỷ trọng trái phiếu, đồng thời dành khoảng 10% đến 15% danh mục cho vàng và một phần nhỏ cho Bitcoin có thể vừa giảm rủi ro vừa cải thiện lợi nhuận. Tỷ phú này từ lâu đã cảnh báo về những nguy cơ xuất phát từ tình trạng nợ công ngày càng phình to của Mỹ.
Những nhận định trên được đưa ra trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn dài đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm. Nhật Bản, chủ nợ nước ngoài lớn nhất của Mỹ, cũng bán trái phiếu Mỹ để hỗ trợ đồng yên.
Để hạn chế đà bán tháo trên thị trường trái phiếu, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent trong tuần này công bố kế hoạch tăng mua lại các khoản nợ dài hạn. Tuy nhiên, động thái bất ngờ này cho đến nay mới chỉ tạo ra sự hỗ trợ trong ngắn hạn.
Theo Dalio, những diễn biến gần đây phù hợp với khung phân tích về chu kỳ nợ mà ông trình bày trong cuốn sách How Countries Go Broke: The Big Cycle.
Ông cho rằng chi phí trả nợ ngày càng tăng cuối cùng sẽ đối mặt với tình trạng nhu cầu của nhà đầu tư không đủ lớn. Khi đó, chính phủ buộc phải chấp nhận lãi suất cao hơn hoặc ngân hàng trung ương phải in thêm tiền để mua nợ. Những biện pháp này có thể làm suy yếu đồng tiền và thúc đẩy lạm phát.
Dalio ước tính Chính phủ Mỹ sẽ thu khoảng 5.500 tỷ USD trong năm nay, trong khi chi tiêu lên tới 7.500 tỷ USD, tạo ra khoản thâm hụt khoảng 2.000 tỷ USD.
Riêng chi phí trả lãi có thể lên tới khoảng 1.000 tỷ USD trong năm nay, trong khi khoảng 10.000 tỷ USD nợ cần được tái cấp vốn.
"Nếu không thay đổi hướng đi, một cuộc khủng hoảng nợ của Mỹ có thể xảy ra trong 3 năm tới, cộng hoặc trừ 2 năm", Dalio cảnh báo.
Ông cho rằng Mỹ cần giảm thâm hụt ngân sách xuống tương đương 3% GDP, từ mức khoảng 6% hiện nay, thông qua kết hợp cắt giảm chi tiêu, tăng nguồn thu thuế và giảm lãi suất.
Theo Dalio, những sức ép tài khóa tương tự cũng đang xuất hiện tại một số nền kinh tế lớn khác như Anh, Trung Quốc và Nhật Bản.
"Đó là lý do tôi kỳ vọng những loại tiền không do chính phủ phát hành như vàng và Bitcoin sẽ có diễn biến tương đối tốt", ông viết.
