Bán vội một khoản đầu tư hơn 30 năm, Warren Buffett bỏ lỡ đợt tăng giá 50%

Tập đoàn Berkshire Hathaway của Warren Buffett lần đầu tiên đầu tư vào Wells Fargo – ngân hàng lớn thứ tư nước Mỹ – vào năm 1990. Suốt 32 năm sau đó, Berkshire duy trì khoản đầu tư này, thậm chí mối quan hệ giữa hai bên còn được ví như một “mối tình” trong giới tài chính.

Tuy nhiên, đến năm 2016, khi Wells Fargo vướng vào vụ bê bối liên quan đến việc mạo danh tài khoản khách hàng, sự tin tưởng của Buffett bắt đầu lung lay. Năm 2019, Berkshire dần thoái vốn và đến năm 2022, tập đoàn này đã bán toàn bộ cổ phần của ngân hàng.

Thế nhưng, trái với kỳ vọng của nhiều người, kể từ khi Berkshire rút lui, cổ phiếu Wells Fargo đã liên tục tăng mạnh, sắp chạm đến những cột mốc quan trọng. Điều này đặt ra câu hỏi: Buffett có thực sự sai lầm khi quyết định bán?

Năm 2016, các nhà điều tra phát hiện ra hàng triệu tài khoản ngân hàng và thẻ tín dụng đã được nhân viên Wells Fargo tạo ra mà không có sự cho phép của khách hàng nhằm đáp ứng chỉ tiêu. Ngân hàng này sau đó phải đối mặt với hàng loạt án phạt trị giá hàng tỷ USD.

Không dừng lại ở đó, năm 2018, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) áp đặt mức trần tài sản 19,5 nghìn tỷ USD đối với Wells Fargo, nhằm ngăn ngân hàng này mở rộng bảng cân đối kế toán để tối đa hóa lợi nhuận. Kể từ đó, Wells Fargo tụt lại phía sau so với các đối thủ trong ngành.

Trước những khó khăn chồng chất, năm 2019, Wells Fargo quyết định bổ nhiệm Charles Scharf – một cựu lãnh đạo cấp cao tại JPMorgan và Visa, vào vị trí CEO với hy vọng vực dậy ngân hàng. Điều đáng chú ý là trước đó, chính Warren Buffett từng kêu gọi Wells Fargo tìm kiếm một lãnh đạo ngoài ngành ngân hàng để tránh sự giám sát gắt gao từ Washington. Một số ý kiến cho rằng, quyết định bổ nhiệm Scharf đã khiến Buffett không hài lòng, góp phần khiến Berkshire quyết định thoái vốn.

Dưới thời Charles Scharf, Wells Fargo đã thực hiện hàng loạt cải tổ quan trọng: tái cấu trúc đội ngũ quản lý, thay đổi ban giám đốc, xây dựng lại hệ thống kiểm soát nội bộ và nỗ lực giải quyết các vấn đề tồn đọng với cơ quan quản lý. Ông cũng mạnh tay cắt giảm chi phí, thoái vốn khỏi các mảng kinh doanh không cốt lõi và tập trung vào các lĩnh vực ít chịu ảnh hưởng bởi mức trần tài sản.

Khi Scharf mới lên nắm quyền, Wells Fargo có tới 12 lệnh chấp thuận đang chờ xử lý từ các cơ quan quản lý. Đến năm 2021, con số này giảm xuống còn 10, và đến năm 2025, chỉ còn 3 lệnh tồn đọng, bao gồm cả quy định về mức trần tài sản.

Theo truyền thông, ngân hàng này đang ở giai đoạn cuối cùng để được gỡ bỏ hạn chế này, tạo điều kiện mở rộng bảng cân đối kế toán sau hơn 7 năm cải tổ.

Buffett đã sai lầm?

Từ khi Berkshire thoái vốn vào quý I/2022, cổ phiếu Wells Fargo đã tăng hơn 50% và nhiều lần lập đỉnh. Điều này khiến nhiều người đặt câu hỏi liệu Buffett có quá vội vàng trong quyết định bán ra.

Thực tế, không chỉ với Wells Fargo, Berkshire Hathaway cũng đã giảm mạnh các khoản đầu tư vào lĩnh vực ngân hàng kể từ đại dịch. Tuy nhiên, dù rút lui, khoản đầu tư của Buffett vào Wells Fargo vẫn mang lại lợi nhuận đáng kể. Ban đầu, Berkshire chỉ bỏ ra 12,7 tỷ USD nhưng khi thoái vốn, tập đoàn này thu về khoảng 32 tỷ USD.

Trong một bức thư thường niên, ông Buffett từng thừa nhận, "Tôi nghĩ rằng mình đã mắc một số sai lầm trong các khoản đầu tư. Nhưng chỉ cần một quyết định đúng đắn mang lại thành công lớn, nó cũng đủ để tạo ra sự khác biệt trong dài hạn".

Theo The Motley Fool

>> Warren Buffett tiếp tục đánh bại thị trường, cổ phiếu Berkshire lập kỷ lục mới