Ôm núi tiền mặt khổng lồ, Warren Buffett sẵn sàng săn món hời giữa bão bất ổn

Tỷ phú Warren Buffett đang có một khởi đầu mạnh mẽ trong năm 2025 khi cổ phiếu tập đoàn Berkshire Hathaway tăng 16%, bỏ xa mức giảm 2% của chỉ số S&P 500.

Đà tăng này đã giúp tài sản ròng của Buffett tăng thêm 23 tỷ USD, đưa ông vượt qua Bill Gates để chiếm vị trí thứ sáu trên bảng xếp hạng tỷ phú thế giới, với tổng tài sản ước tính lên đến 165 tỷ USD.

Biểu tượng kinh doanh 94 tuổi và công ty của ông đang hưởng lợi khi các nhà đầu tư tìm đến Berkshire như một nơi trú ẩn an toàn giữa thị trường đầy biến động. Họ tin tưởng vào khả năng săn lùng tài sản giá rẻ của Buffett nếu nền kinh tế suy thoái.

Bên cạnh đó, các nhà đầu tư cũng lạc quan về sự hồi phục của Geico, công ty bảo hiểm ô tô thuộc sở hữu của Berkshire, và đặt niềm tin vào người kế nhiệm của Buffett trong tương lai. "Berkshire hiện tại giống như một con tàu vững chắc giữa biển khơi đầy bất ổn", Paul Lountzis, Chủ tịch kiêm nhà sáng lập Lountzis Asset Management, nhận định với Business Insider.

Lountzis nhấn mạnh đến bảng cân đối kế toán vững mạnh của Berkshire, với hơn 320 tỷ USD tiền mặt, trái phiếu chính phủ và các tài sản thanh khoản khác, cùng danh mục cổ phiếu trị giá hơn 270 tỷ USD vào cuối tháng 12/2024.

Trong 60 năm dẫn dắt Berkshire, Buffett đã biến một xưởng dệt may đang thua lỗ thành một tập đoàn trị giá 1.000 tỷ USD, sở hữu hàng loạt công ty danh tiếng như See’s Candies, Precision Castparts và BNSF Railway. Đồng thời, ông cũng nắm giữ cổ phần lớn tại các công ty hàng đầu như Apple, Coca-Cola và American Express.

Cổ phiếu Berkshire đã tăng giá hơn 5.500.000% dưới thời Buffett, bỏ xa mức tăng khoảng 39.000% của chỉ số S&P 500 trong cùng khoảng thời gian. Trung bình, cổ phiếu này đã mang lại tỷ suất sinh lời 20% mỗi năm suốt sáu thập kỷ, gần gấp đôi tốc độ tăng trưởng của chỉ số thị trường chung.

Theo Darren Pollock, chuyên gia quản lý danh mục đầu tư tại Cheviot Value Management, sức hút của Berkshire nằm ở sự ổn định, "Trong một thế giới đầy bất ổn, nhà đầu tư đánh giá cao sự chắc chắn mà Berkshire mang lại".

Lợi nhuận từ khủng hoảng

Là một nhà đầu tư giá trị lão luyện, Buffett nổi tiếng với khả năng mua vào cổ phiếu và doanh nghiệp với giá hời, đặc biệt là trong những giai đoạn thị trường lao dốc.

"Warren Buffett luôn thể hiện khả năng phân bổ vốn xuất sắc trong những thời kỳ khó khăn," Macrae Sykes, chuyên gia quản lý danh mục đầu tư tại Gabelli Funds, nhận xét. "Ông ấy có biệt tài nhìn thấu sự hỗn loạn để tìm ra giá trị."

Điển hình là trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008-2009, Buffett đã thực hiện hàng loạt thương vụ đầu tư béo bở vào Goldman Sachs, General Electric, Mars, Dow Chemical và Swiss Re. Tổng số tiền ông rót vào các giao dịch này lên đến hơn 21 tỷ USD, nhưng chỉ một năm sau, các khoản đầu tư đó đã trị giá 26 tỷ USD và mang về 2,1 tỷ USD lợi nhuận hàng năm.

Ở thời điểm hiện tại, Berkshire đang sở hữu một "núi tiền mặt" khổng lồ, giúp công ty sẵn sàng săn lùng những món hời nếu thị trường tiếp tục biến động mạnh.

Lịch sử cũng chứng minh rằng sự kiên nhẫn và kỷ luật của Buffett thường được đền đáp xứng đáng. Khi bong bóng dot-com vỡ vào đầu những năm 2000, chỉ số S&P 500 giảm trung bình 14% mỗi năm từ 2000-2002, nhưng cùng kỳ, cổ phiếu Berkshire lại tăng trung bình 10% mỗi năm.

Dưới sự lãnh đạo của Buffett, cổ phiếu Berkshire đã vượt trội hơn thị trường trong 10/12 năm mà S&P 500 lao dốc, theo giáo sư tài chính David Kass tại Đại học Maryland, người đã theo dõi Buffett suốt 4 thập kỷ.

Không chỉ là nơi trú ẩn tài chính, Berkshire còn thu hút nhà đầu tư nhờ hiệu quả kinh doanh vượt trội.

Công ty tạo ra khoảng 30 tỷ USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong năm ngoái, tương đương 600 triệu USD mỗi tuần.

Một trong những điểm sáng là Geico, công ty bảo hiểm ô tô thuộc sở hữu của Berkshire. Dưới sự lãnh đạo của CEO Todd Combs, Geico đã cải thiện hiệu suất hoạt động và tối ưu hóa quy trình thẩm định rủi ro, giúp lợi nhuận của công ty tăng vọt trong năm qua.

Buffett gọi Geico là "viên ngọc quý cần được mài giũa" trong bức thư cổ đông mới nhất của mình và ca ngợi sự phục hồi mạnh mẽ của công ty.

Sự hồi sinh của Geico đã góp phần giúp lợi nhuận hoạt động của Berkshire tăng 71% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua cả những gã khổng lồ công nghệ như Microsoft và Alphabet.

Bên cạnh đó, các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) kể từ năm 2022 cũng giúp Berkshire hưởng lợi từ danh mục trái phiếu khổng lồ của mình. Năm ngoái, công ty thu về gần 22 tỷ USD từ lãi suất, cổ tức và thu nhập đầu tư, tăng mạnh so với 16 tỷ USD vào năm 2023 và 10 tỷ USD vào năm 2022.

Buffett và Berkshire gần như đã trở thành một thực thể không thể tách rời, khiến nhiều người khó hình dung ai có thể thay thế ông. Tuy nhiên, sự ra đi của người cộng sự lâu năm Charlie Munger vào cuối năm 2023 – chỉ vài tuần trước sinh nhật lần thứ 100 của ông – đã nhắc nhở giới đầu tư rằng kỷ nguyên Buffett sắp khép lại.

Tuy nhiên, Buffett đã lên kế hoạch kỹ lưỡng cho sự chuyển giao quyền lực. Ông từng bước xây dựng lòng tin của cổ đông với Greg Abel, người đứng đầu mảng kinh doanh phi bảo hiểm của Berkshire và cũng là người kế nhiệm được ông lựa chọn.

Một trong những lý do khiến cổ phiếu Berkshire tăng mạnh trong năm nay chính là niềm tin ngày càng lớn vào năng lực của Abel trong việc điều hành các công ty con của tập đoàn và phân bổ vốn hiệu quả.

"Buffett đã làm rất tốt trong việc chuẩn bị cho Berkshire một tương lai vững chắc mà không cần ông, Lountzis nói. "Ông ấy không thể làm gì hơn nữa, mặc dù tôi thực sự ước ông ấy có thể tự nhân bản mình và Charlie để tiếp tục điều hành công ty thêm 60 năm nữa".

Theo BI

>> Nhà đầu tư Mỹ bán tháo cổ phiếu với tốc độ chưa từng có, ôm tiền mặt như Warren Buffett