Biến động lớn từ dòng tiền quy mô 11.200 tỷ đồng: FPT đứng trước áp lực bán mạnh, PNJ, TCB, MBB... dự kiến được gom hàng triệu cổ phiếu
Theo kế hoạch, các quỹ ETF mô phỏng theo chỉ số VNDiamond dự kiến thực hiện cơ cấu danh mục trong giai đoạn từ ngày 9 - 13/11/2026.
Chứng khoán MB (MBS) vừa đưa ra báo cáo chiến lược về danh mục cổ phiếu thành phần của chỉ số VNDiamond trong kỳ rà soát quý IV/2026.
Theo dự báo của đơn vị phân tích, KDH có khả năng bị loại khỏi rổ VNDiamond do tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa còn lại (FOL) hiện ở khoảng 55%, thấp hơn mức tối thiểu 65% theo tiêu chí của chỉ số.
Trong khi đó, chưa có cổ phiếu nào đáp ứng tiêu chí FOL tối thiểu 95% để được bổ sung vào rổ thay thế KDH. Vì vậy, MBS dự báo HoSE sẽ không thêm cổ phiếu mới trong kỳ rà soát này, qua đó duy trì danh mục gồm 17 cổ phiếu, đáp ứng mức tối thiểu 10 cổ phiếu theo yêu cầu của chỉ số.
Đối với PNJ, cổ phiếu này hiện chưa vi phạm các tiêu chí của VNDiamond trong kỳ rà soát quý IV/2026. Tuy nhiên, theo MBS, những thông tin bất lợi liên quan đến kết quả kinh doanh trong thời gian tới, cùng áp lực bán ròng từ các quỹ ngoại trong quá trình cơ cấu danh mục, có thể ảnh hưởng đến khả năng duy trì vị trí của PNJ trong rổ chỉ số.
FPT cũng đối mặt với rủi ro trong các kỳ rà soát tiếp theo khi FOL hiện ở khoảng 65,52%, chỉ nhỉnh hơn ngưỡng tối thiểu 65%. Nếu khối ngoại tiếp tục bán ròng cổ phiếu này, tỷ lệ FOL có thể giảm xuống dưới ngưỡng quy định, khiến FPT đứng trước nguy cơ bị loại khỏi VNDiamond.
Tương tự, MSB hiện có FOL khoảng 87%. Đáng chú ý, tỷ trọng sở hữu của khối ngoại tại ngân hàng này đã giảm mạnh trong 5 tháng gần đây, từ khoảng 28% xuống còn 7,4%, trong khi tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa là 30%. Diễn biến này có thể ảnh hưởng đến khả năng đáp ứng các tiêu chí của chỉ số trong những kỳ rà soát tới.
Về biến động danh mục, MBS dự báo các quỹ ETF sử dụng VNDiamond làm chỉ số tham chiếu có thể gia tăng nắm giữ GMD với khoảng 3,5 triệu cổ phiếu, PNJ với 3,2 triệu cổ phiếu và REE với 2,3 triệu cổ phiếu.
Ở chiều ngược lại, MSB có thể chịu áp lực bán ra lớn nhất, với khối lượng dự kiến khoảng 11,4 triệu cổ phiếu. ACB và FPT lần lượt có thể bị giảm nắm giữ khoảng 7,7 triệu và 4,4 triệu cổ phiếu.
Tại ngày 30/9/2026, có 5 quỹ ETF sử dụng chỉ số VNDiamond làm tham chiếu, với tổng giá trị tài sản ròng khoảng 11.200 tỷ đồng (khoảng 460 triệu USD). Trong đó, quỹ DCVFMVN Diamond ETF chiếm khoảng 96% tổng tài sản của nhóm quỹ này.
Theo kế hoạch, HoSE sẽ công bố kết quả rà soát định kỳ chỉ số VNDiamond vào ngày 2/11/2026 và chính thức áp dụng danh mục mới từ ngày 16/11/2026. Các quỹ ETF mô phỏng theo chỉ số dự kiến thực hiện cơ cấu danh mục trong giai đoạn từ ngày 9 - 13/11/2026.
