Chứng khoán dầu khí (PSI) nhìn từ gần trăm tỷ đồng đầu tư vào trái phiếu của Hải Phát và Fecon

CTCP Chứng khoán Dầu khí (PSI) công bố báo cáo tài chính quý 2/2023 và kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2023.

Chứng khoán Dầu khí đang ôm gần trăm tỷ đồng trái phiếu của Fecon và Hải Phát

Cộng doanh thu hoạt động 6 tháng đạt gần 149 tỷ đồng, giảm 31% so với cùng kỳ. Trong cơ cấu doanh thu, mảng môi giới chứng khoán mang về 18 tỷ đồng, đóng góp 12% vào tổng doanh thu. Lớn nhất là lãi từ các khoản cho vay và phải thu (48 tỷ đồng), lãi từ các tài sản tài chính thông qua lãi/lỗ (50,5 tỷ đồng).

Phần chi phí hoạt động hơn 80 tỷ đồng, trong đó chi phí cho nghiệp vụ môi giới chứng khoán hơn 37 tỷ đồng – cao hơn doanh thu. Chi phí cho hoạt động tự doanh hơn 16 tỷ đồng. Lỗ từ bán các tài sản tài chính FVTPL hơn 14,4 tỷ đồng và lỗ từ tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ hơn 17 tỷ đồng.

Ngoài ra chi phí tài chính trong kỳ hơn 28 tỷ đồng, giảm được 39,7% so với cùng kỳ.

Những tiêu chí chính đó dẫn tới lợi nhuận trước thuế đạt 20,2 tỷ đồng, tăng 61,6% so với số lãi đạt được nửa đầu năm ngoái.

Điểm đáng chú ý trên BCTC của Chứng khoán Dầu khí là các tài sản tài chính FVTPL. Tổng giá trị tài sản FVTPL đến 30/6/2023 gần 110 tỷ đồng, trong đó có 92,5 tỷ đồng đầu tư vào trái phiếu chưa niêm yết giảm 48% so với cùng kỳ và các khoản đầu tư vào cổ phiếu.

Tổng giá trị trái phiếu Chứng khoán PSI đang nắm giữ hơn 92,5 tỷ đồng, trong đó có trái phiếu của Fecon (42,6 tỷ đồng) và trái phiếu của Hải Phát (49,8 tỷ đồng).

Fecon đang kinh doanh thua lỗ, nợ nần chồng chất

CTCP Fecon (FCN) hiện đang có 2 lô trái phiếu lưu hành. Lô trái phiếu FNH2223001 trị giá 150 tỷ đồng phát hành tháng 6/2022 và đáo hạn vào tháng 12/2023. Lô trái phiếu này do chứng khoán dầu khí PSI tư vấn, là đại lý lưu ký, thanh toán và quản lý tài sản đảm bảo. Lô trái phiếu này cũng do 1 công ty chứng khoán duy nhất mua trọn.

Lô trái phiếu này của Fecon được đảm bảo bằng hơn 22,72 triệu cổ phần của CTCP Đầu tư Fecon và hơn 15,6 triệu cổ phần của CTCP Công trình ngầm Fecon.

Ngoài ra, trước đó tháng 6/2021 Fecon còn phát hành 1 lô trái phiếu trị giá 85 tỷ đồng, đáo hạn vào tháng 6/2023. Lô trái phiếu này do Chứng khoán Tiên Phong tư vấn phát hành, Ngân hàng TMCP Tiên Phong là bên quản lý tài sản đảm bảo. Lô trái phiếu này cũng do 1 tổ chức tín dụng duy nhất ôm trọn.

Tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu này cũng là cổ phiếu của các doanh nghiệp “họ” Fecon. Trong số đó có 3 triệu cổ phiếu FCN của CTCP Fecon, 4,1 triệu cổ phiếu FCM của CTCP Khoáng sản Fecon, gần 10,1 triệu cổ phần của CTCP Fecon South và 5 triệu cổ phần của CTCP Năng lượng Fecon.

Bản thân Fecon cũng đang trải qua giai đoạn kinh doanh khó khăn khi gánh nặng chi phí tài chính đã bào mòn lợi nhuận. Tổng chi phí tài chính trong đó chủ yếu là chi phí lãi vay trong riêng quý 1 đã hơn 69 tỷ đồng, tăng gần 47% so với cùng kỳ. Đây là nguyên nhân chính khiến Fecon lỗ 7 tỷ đồng quý 1/2023.

Tính đến hết quý 1/2023 tổng nợ phải trả của Fecon là 4.376 tỷ đồng, tăng khoảng 276 tỷ đồng so với đầu năm, trong đó vay nợ thuê tài chính ngắn hạn 1.891 tỷ đồng và vay nợ thuê tài chính dài hạn 1.159 tỷ đồng. Tổng nợ thuê tài chính ngắn và dài hạn hơn 3.000 tỷ đồng.

Nợ chồng chất nhưng tiền và các khoản tương đương tiền của Fecon chỉ còn gần 162 tỷ đồng, các khoản đầu tư tài chính năm giữ đến ngày đáo hạn hơn 25 tỷ đồng.

Hải Phát cũng đang vay nợ PSI 250 tỷ đồng

Hải Phát (HPX) cũng đang chìm trong khó khăn, công ty chưa công bố BCTC quý 1 và quý 2/2023. BCTC quý 4/2022 ghi nhận tổng nợ vay tài chính ngắn hạn (gần 1.300 tỷ đồng) và dài hạn (hơn 2.000 tỷ đồng) là khoảng 3.300 tỷ đồng.

Các khoản vay của Hải Phát có ghi nhận khoản vay còn dư nợ gần 250 tỷ đồng đối với Chứng khoán Dầu khí PSI.

Trên thị trường cổ phiếu HPX đang bị đưa vào diện bị cảnh báo từ 11/7/2023 do công ty chưa tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2023.