Cổ phiếu đáng chú ý ngày 17/11: BSR, KBC, FRT

Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua BSR

VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (BSR), giá mục tiêu 25.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Ngày 12/12, HoSE công bố chấp thuận đăng ký niêm yết cho hơn 3,1 tỷ cổ phiếu BSR được niêm yết trên HoSE. Việc chuyển sàn giúp nâng cao tính minh bạch, hình ảnh thương hiệu, gia tăng khả năng tiếp cận vốn và thu hút thêm các nhà đầu tư chiến lược. Đồng thời, BSR cũng có triển vọng được đưa vào rổ chỉ số VN30 trong vòng 6 tháng sau khi hoàn tất chuyển sàn, nếu đáp ứng các điều kiện về tỷ lệ free float, thanh khoản, khối lượng giao dịch, giá trị giao dịch và vốn hóa trung bình 12 tháng gần nhất.

Thị trường dầu mỏ thế giới suy yếu là thách thức đối với các nhà máy lọc dầu. Tuy nhiên, BSR vẫn hoạt động có lãi trong bối cảnh khó khăn. Cụ thể, nửa cuối năm 2024, thị trường dầu mỏ thế giới ghi nhận sự suy yếu khi giá dầu chạm mốc thấp nhất trong gần 3 năm. Điều này làm cho các nhà máy lọc dầu trên thế giới và Việt Nam gặp nhiều khó khăn. Biên lợi nhuận lọc dầu trên khắp châu Á giảm mạnh và chạm mức thấp nhất trong 4 năm kể từ năm 2020, sau khi nhu cầu nhiên liệu đạt đỉnh vào mùa hè. BSR cũng đang chịu tác động bởi giá dầu biến động. Trong bối cảnh đó, BSR đã tăng công suất vận hành, xuất bán nhanh sản phẩm và duy trì tồn kho ở mức hợp lý để giảm thiểu rủi ro, giảm giá hàng tồn kho, đẩy mạnh công tác bán hàng và áp dụng chính sách bán hàng linh hoạt để hạn chế ảnh hưởng trong trường hợp giá dầu điều chỉnh giảm.

Dự án nâng cấp mở rộng Nhà máy Lọc dầu Dung Quất sẽ là động lực tăng trưởng cho BSR trong dài hạn: Ngày 28/3/2024, BSR đã phê duyệt điều chỉnh Dự án nâng cấp mở rộng Nhà máy Lọc dầu Dung Quất và bắt đầu triển khai vào quý II/2024. VCBS dự báo cao điểm giải ngân xây dựng của BSR là vào năm 2025 với tiến độ thực hiện dự án dự kiến là 37 tháng kể từ ngày ký Hợp đồng EPC và đưa dự án vào vận hành vào quý III/2028. Sau khi hoàn thành và đưa dự án vào hoạt động, Nhà máy Lọc dầu Dung Quất sẽ giúp nâng công suất chế biến dầu thô thêm 15% so với hiện tại.

Công suất tăng trở lại sau khi Nhà máy Lọc dầu Dung Quất đã hoàn thành bảo dưỡng định kỳ: Sản lượng năm 2024 sẽ giảm đi tương ứng 50 ngày công suất. Sau bảo dưỡng, nhà máy sẽ được nâng công suất lên 114%. Doanh nghiệp sẽ vận hành linh hoạt đảm bảo hiệu quả tối ưu và sẵn kịch bản nhập dầu thô để vận hành nhà máy với công suất tối đa (114%) nhằm tối đa hóa lợi nhuận khi giá dầu thô và crackspread có sự cải thiện.

Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua KBC

VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC), giá mục tiêu 30.000 đồng/cp dựa trên phân tích kỹ thuật sau:

Cổ phiếu KBC có tín hiệu bật tăng sau khi giao cắt với đường MA20 ở khung đồ thị ngày cho thấy sự trở lại của lực cầu tham gia giải ngân. Ở cùng khung đồ thị ngày, các chỉ báo RSI, MACD và CMF đồng loạt hướng lên củng cố cho xu hướng tăng điểm ngắn hạn của KBC. Dải Bollinger band ở khung 1H đang bó hẹp dần cho thấy KBC sắp kết thúc nhịp kiểm định hỗ trợ quanh mốc 28.000 đồng/cp và sẵn sàng bứt phá.

VCBS khuyến nghị các nhà đầu tư giải ngân đối với cổ phiếu KBC quanh khu vực 28.250-28.400 đồng/cp. Điểm cắt lỗ cần chú ý là dưới mốc 27.500 đồng/cp khi cổ phiếu rơi khỏi vùng hỗ trợ 27.500-28.000 đồng/cp.

Nguồn: VCBS

Chứng khoán SSI: Khuyến nghị khả quan FRT

SSI khuyến nghị khả quan cổ phiếu CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT), giá mục tiêu 215.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Năm 2024-2025 là giai đoạn đầu của chu kỳ lợi nhuận mới, trong đó, FPT Shop sẽ có lãi trở lại sau khoảng thời gian dài giảm hàng tồn kho và tối ưu hóa chi phí. Long Châu sẽ tiếp tục ghi nhận kết quả hoạt động tích cực từ việc mở rộng mạng lưới cửa hàng và cải thiện biên lợi nhuận. Với đà tăng trưởng lợi nhuận trong quý III/2024, SSI điều chỉnh lợi nhuận ròng năm 2024-2025 lên 392 tỷ đồng (so với mức lỗ 329 tỷ đồng năm 2023) và 529 tỷ đồng (tăng 35% so với cùng kỳ). Việc mở rộng mạng lưới nhà thuốc Long Châu (từ 1.849 cửa hàng tính đến cuối quý III lên hơn 3.000 cửa hàng trong 2-3 năm tới) và cải thiện biên lợi nhuận (từ 1,9% trong 9T2024 lên hơn 3% khi các cửa hàng đạt được mức tối ưu) sẽ là động lực chính cho đà tăng trưởng của FRT trong dài hạn. Mảng vaccine Long Châu sẽ hỗ trợ thêm cho tăng trưởng, mặc dù tỷ trọng đóng góp vẫn khá nhỏ (đóng góp 4-9% doanh thu của Long Châu trong giai đoạn năm 2024-2025).

Quan điểm ngắn hạn: Việc tăng vốn của Long Châu (dự kiến vào quý I/2025) sẽ là yếu tố hỗ trợ tăng giá cổ phiếu FRT trong ngắn hạn. Lợi nhuận trước thuế quý IV/2024 được dự báo đạt 134 tỷ đồng (so với khoản lỗ 97 tỷ đồng trong quý IV/2023).

>> FPT Retail (FRT): Nhà thuốc Long Châu sắp lên ứng dụng VNeID, người dân có thể mua thuốc nhanh chóng với chỉ 1 cú click