Cổ phiếu đáng chú ý ngày 27/12: MSN, VIB, PC1

Chứng khoán Vietcap (VCI): Khuyến nghị mua MSN

VCI khuyến nghị theo dõi cổ phiếu CTCP Tập đoàn Masan (MSN), giá mục tiêu 108.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Tăng cường tập trung vào mảng tiêu dùng - bán lẻ với việc tăng tỷ lệ sở hữu tại WinCommerce (WCM) và thu hẹp quy mô hoạt động tại Masan High-Tech Materials (MSR): Trong quý III/2024, WCM đã đạt lợi nhuận sau thuế dương ở mức 20 tỷ đồng, chủ yếu do đòn bẩy hoạt động được cải thiện nhờ mức tăng 9% svck. Việc gia tăng cổ phần tại WCM có thể sẽ cho phép MSN hợp nhất phần lợi nhuận lớn hơn từ công ty bán lẻ hiện đại này trong dài hạn. VCI kỳ vọng WCM sẽ lần lượt đóng góp 11/22% vào lợi nhuận sau thuế các năm 2026/2029 của MSN. Kết hợp với việc dự kiến bán 100% cổ phần tại HCS cho Mitsubishi Materials vào cuối năm 2024, VCI cho rằng các động thái này sẽ hỗ trợ kế hoạch tập trung vào mảng tiêu dùng - bán lẻ và nỗ lực giảm đòn bẫy tài chính của MSN.

Bên cạnh đó, VCI tiếp tục duy trì quan điểm về tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EBIT giai đoạn năm 2024-2029 của Masan Consumer (MCH) ở mức 12% do kết quả kinh doanh giai đoạn 9 tháng đầu năm của công ty phù hợp với dự báo của nhóm phân tích.

VCI phân tích chỉ tiêu tài chính MSN

Chứng khoán VPBank: Khuyến nghị mua VIB

VPBankS khuyến nghị mua cổ phiếu Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB), giá mục tiêu 21.786 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Mảng thẻ và thu hồi nợ đóng góp tốt cho thu nhập ngoài lãi: VPBankS kỳ vọng vào sự phục hồi của mảng vay tiêu dùng và sản phẩm thẻ của VIB khi nền kinh tế phục hồi đi đôi với nền lãi suất thấp. VIB triển khai rất nhiều chương trình để kích cầu tiêu dùng như ra mắt thẻ American Express hoàn tiền theo lựa chọn của khách hàng, tài trợ chương trình Anh trai say Hi, bổ sung đặc quyền sân bay tại nhiều sân bay quốc tế cho thẻ Travel Elite... Do vậy, VPBankS kỳ vọng thu nhập ngoài lãi của VIB năm nay dù bị ảnh hưởng bởi thị trường banca chưa thực sự hồi phục nhưng sẽ bù đắp được từ các khoản phí thẻ, và gia tăng từ các khoản xử lý rủi ro (write-off). Trong năm 2025, VPBankS kỳ vọng nhiều hơn từ 2 mảng này.

Tốc độ giải ngân vượt trội: Tăng trưởng tín dụng năm 2024 của VIB dự kiến đạt được 20,6%, VPBankS ghi nhận tốc độ giải ngân đạt top đầu thị trường khi thúc đẩy được tới 16% chỉ trong nửa cuối năm. VIB đã đa dạng hóa 20% danh mục tín dụng cho khối khách hàng doanh nghiệp, đồng thời, có thế mạnh ở tín dụng tiêu dùng ở khu vực miền Nam, đặc biệt khi sức mua của người dân vào mùa tín dụng cuối năm ở khu vực miền Nam không bị ảnh hưởng tiêu cực do bão Yagi như ở khu vực miền Bắc.

Chứng khoán DSC: Khuyến nghị mua PC1

DSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn PC1 (PC1), giá mục tiêu 28.300 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Thủy điện khả quan nhờ hiện tượng La Nina: Theo số liệu ENSO từ Trường Khí hậu Columbia, xác suất xảy ra hiện tượng La Nina và Trung tính vẫn sẽ tiếp tục chiếm ưu thế tới tháng 5/2024. Việc này sẽ hỗ trợ đáng kể lưu lượng nước tại các hồ chứa, cải thiện sản lượng cho các nhà máy thủy điện của PC1 khi công ty sở hữu 169MW thủy điện tại khu vực miền Bắc. Ngoài ra, công ty cũng đang thực hiện đầu tư thêm 2 nhà máy thủy điện với công suất 43MW. Lũy kế 9T2024, sản lượng thủy điện của PC1 đạt 509 triệu kWh, tăng trưởng 54% svck nhờ thủy văn thuận lợi. DSC kỳ vọng sản lượng thủy điện cả năm sẽ đạt khoảng 800 triệu kWh, tương ứng tăng gấp đôi so với cả năm 2023 và tiếp tục giữ tốc độ tăng trưởng sản lượng 20 - 30% trong năm 2025.

Lĩnh vực xây lắp điện dần trở về hoàng kim: Hiện, công ty đang tích cực triển khai dự án đường dây và trạm biến áp 500kV mạch 3. Công ty cũng đã ký kết các hợp đồng EPC nhà máy điện gió với đối tác tại Philippines trong tháng 10/2024. Giá trị công việc của PC1 đạt gần 1.200 tỷ đồng, dự kiến ghi nhận doanh thu trong năm 2025 và 2026. Tính tới hết quý III/2024, giá trị hợp đồng ký mới của PC1 trong kỳ đạt 3.075 tỷ đồng, backlog đạt 3.522 tỷ đồng.

>> Sau MWG, F88, Viettel gia nhập cuộc đua biến cửa hàng, siêu thị thành đại lý thanh toán