'Cú đấm thép' 85.000 tỷ vận hành toàn diện, lợi nhuận Hòa Phát (HPG) dự báo tăng 100% trong quý IV

CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) vừa công bố báo cáo cập nhật triển vọng kinh doanh của Tập đoàn Hòa Phát (HPG) trong quý cuối năm.

Trong quý III/2025, Hòa Phát đạt doanh thu 36.400 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cùng kỳ và giảm 17% so với quý liền trước. Sản lượng tiêu thụ đạt 2,4 triệu tấn, gồm 1,08 triệu tấn thép xây dựng (tương đương cùng kỳ) và 1,3 triệu tấn thép HRC (tăng 71%).

Đáng chú ý, sản lượng HRC tăng mạnh cho thấy Hòa Phát đã bán thương mại hoàn toàn HRC từ dự án Dung Quất 2, cả giai đoạn 1 và giai đoạn 2. VDSC đánh giá các dây chuyền tại Dung Quất 2 đang vận hành ổn định và có thể duy trì hiệu suất cao trong thời gian tới.

Với quy mô 280ha và tổng vốn đầu tư 85.000 tỷ đồng, Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2 có công suất thiết kế 5,6 triệu tấn HRC chất lượng cao/năm. Đây được xem là “cú đấm thép” của doanh nhân Trần Đình Long, đưa tổng công suất thép của Hòa Phát lên 16 triệu tấn/năm, sánh ngang các tập đoàn thép hàng đầu khu vực.

Bước sang quý IV/2025, VDSC dự báo thị trường nội địa sẽ dần hồi phục, tạo động lực cho mảng thép xây dựng khi hoạt động thi công được đẩy mạnh bởi sự cải thiện của thị trường bất động sản và tiến độ đầu tư công.

Với mảng HRC, theo ước tính của VDSC, sản lượng HRC quý IV có thể đạt 1,65 triệu tấn, tăng 38% so với cùng kỳ. Riêng trong tháng 10, sản lượng HRC ước đạt 560.000 tấn, tăng 18% so với tháng trước.

Từ đó, VDSC dự báo lợi nhuận sau thuế quý IV của Hòa Phát có thể đạt khoảng 5.700 tỷ đồng, tăng mạnh 103% so với cùng kỳ năm trước.

Cũng trong tháng 12, Hòa Phát dự kiến tiến hành IPO CTCP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát (HPA) - công ty con mà Hòa Phát đang sở hữu 95%. Theo kế hoạch, HPA sẽ chào bán 30 triệu cổ phiếu mới với giá 41.900 đồng/cổ phiếu, dự kiến huy động 1.257 tỷ đồng. Sau phát hành, tỷ lệ sở hữu của Hòa Phát tại HPA giảm về 85%.

Dù không ghi nhận doanh thu tài chính trên báo cáo hợp nhất (do HPA vẫn là công ty con), Hòa Phát sẽ có thêm dòng tiền đáng kể để tái đầu tư. Nguồn vốn này sẽ được bổ sung cho các dự án thép chiến lược, đặc biệt là Nhà máy thép Ray và Thép đặc biệt Hòa Phát Dung Quất, công suất thiết kế 700.000 tấn/năm, dự kiến khởi công trong tháng 12/2025.