DIC Corp (DIG) xuất hiện hai điểm sáng tài chính

Hình minh họa

Báo cáo tài chính của DIC Corp (DIG) cho biết, điểm sáng kỳ này đến từ doanh thu thuần, đạt 152 tỷ đồng – tăng gần 300 lần so với cùng kỳ năm ngoái (khi chỉ ghi nhận vỏn vẹn 500 triệu đồng). Nhờ không còn bán hàng dưới giá vốn, DIC Corp đạt lợi nhuận gộp hơn 29 tỷ đồng.

Tuy nhiên, ở nhóm công ty liên doanh, liên kết – từng mang về lợi nhuận gần 1 tỷ đồng trong quý I/2024 – thì năm nay lại ghi nhận khoản lỗ 24,5 tỷ đồng. Cùng với chi phí vận hành lớn và áp lực tài chính, doanh nghiệp báo lỗ sau thuế 45,4 tỷ đồng.

Dù chưa thuyết minh cụ thể nguyên nhân khoản lỗ từ liên doanh liên kết, tại ĐHCĐ thường niên cuối tháng 4 vừa qua, Chủ tịch HĐQT Nguyễn Hùng Cường đã thể hiện rõ quan điểm: “Nếu năm nay đơn vị nào vẫn lỗ, không có khả năng cải thiện thì chúng tôi sẽ thoái hết vốn để không ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh hợp nhất”.

Cam kết vượt kế hoạch sau hai năm “bất thành”

Năm 2025, DIC Corp đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 3.500 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 718 tỷ đồng – tăng lần lượt 143% và 354% so với thực hiện năm 2024. Con số thể hiện tham vọng lớn, nhất là khi hai năm trước đó, công ty đều không hoàn thành kế hoạch đề ra.

Chia sẻ trước cổ đông, ông Nguyễn Hùng Cường bộc bạch: “Chúng tôi rất áy náy vì không thể hoàn thành kế hoạch trong hai năm 2023 và 2024. Năm nay, chúng tôi quyết tâm không để điều đó lặp lại. Tôi cam kết với cổ đông, ngay trong quý II/2025, chúng tôi sẽ có kết quả tốt để báo cáo đến mọi người. Chúng tôi tin tưởng sẽ hoàn thành, thậm chí vượt kế hoạch đề ra”.

Dù đặt mục tiêu lạc quan, DIC Corp vẫn đối mặt với thách thức lớn về dòng tiền. Trong cả năm 2024, doanh nghiệp âm dòng tiền thuần hơn 1.522 tỷ đồng – trong khi cùng kỳ dương hơn 2.000 tỷ. Bước sang quý I/2025, tình trạng tiếp diễn với dòng tiền âm 291 tỷ đồng.

Nguyên nhân đến từ hoạt động huy động vốn chững lại. Trong quý I, DIC chỉ vay mới 289 tỷ đồng – thấp hơn rất nhiều so với mức gần 1.500 tỷ đồng cùng kỳ 2024. Trong khi đó, doanh nghiệp đã chi tới 790 tỷ đồng để trả nợ gốc vay, khiến dòng tiền tài chính âm 501 tỷ đồng.

Tính đến cuối quý, số dư tiền mặt của DIC còn chưa đến 500 tỷ đồng.

Một điểm đáng chú ý khác là cơ cấu tài sản mất cân đối. Tổng giá trị hàng tồn kho và các khoản phải thu chiếm hơn 15.800 tỷ đồng – tương đương 83,6% tổng tài sản. Đây là tỷ lệ khá cao trong ngành, có thể làm giảm tính thanh khoản và chất lượng tài sản nếu các dự án chậm bán hàng.

Bù lại, dư nợ tài chính của DIC Corp đang có xu hướng giảm, hiện còn 3.350 tỷ đồng – tương đương 0,42 lần vốn chủ sở hữu. Doanh nghiệp cũng có “nguồn lực tích cực” đến từ 2.589 tỷ đồng người mua trả trước ngắn hạn và 181 tỷ đồng doanh thu chưa thực hiện dài hạn.

Với áp lực chính đến từ tái cơ cấu các khoản đầu tư và bán hàng để cải thiện dòng tiền, DIC Corp cần tăng tốc triển khai và hạch toán các dự án trong quý II – như đúng lời cam kết mạnh mẽ của Chủ tịch HĐQT Nguyễn Hùng Cường trước các cổ đông.

>> Gia đình Chủ tịch DIC Corp (DIG) tiếp tục bị bán giải chấp 9,5 triệu cổ phiếu, mất hơn 5% cổ phần trong 1 tháng