Dự báo KQKD quý II/2026 của PC1 trước biến động vướng lao lý của ban lãnh đạo
Theo ước tính của Chứng khoán MB (MBS), bức tranh lợi nhuận quý II/2026 của PC1 hé lộ những chuyển động đáng chú ý, khi dòng tiền từ Tháp Vàng nổi bật giữa biến động nội tại và bối cảnh ngành điện bước vào giai đoạn nhạy cảm.
Trong bức tranh toàn ngành điện, theo báo cáo mới nhất CTCP Chứng khoán MB (MBS), trong quý II/2026, huy động thủy điện ước tính giảm nhẹ 4% YoY. Hiện tại, pha El Nino đã bắt đầu, tuy nhiên, tác động chưa đáng kể. Dự kiến cường độ El Nino sẽ mạnh lên trong nửa cuối năm, lượng mưa dự kiến sụt giảm rõ rệt.
Về giá bán, kỳ vọng có sự cải thiện nhờ giá thị trường điện tăng. Theo đó, về cơ bản các doanh nghiệp có danh mục thủy điện lớn như HDG, REE, PC1 vẫn chưa bị ảnh hưởng quá lớn.
Trong đó, MBS dự báo lợi nhuận sau thuế quý II/2026 của CTCP Tập đoàn PC1 (PC1) ước tính đạt khoảng 150 tỷ đồng, tăng nhẹ 6% so với cùng kỳ năm trước nhưng giảm mạnh 22% so với quý I/2026.
MBS cho rằng kết quả này phản ánh đặc thù quý II thường là giai đoạn thấp điểm đối với các mảng điện và xây lắp. Theo công ty chứng khoán, đóng góp chính cho mức tăng trưởng lợi nhuận trong quý II của PC1 tiếp tục đến từ việc bàn giao dự án Tháp Vàng.
Trước đó, PC1 đã công bố BCTC quý I/2026 với doanh thu thuần hơn 2.168 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, mảng bất động sản ghi nhận khoảng 177-181 tỷ đồng doanh thu, trong khi cùng kỳ năm ngoái gần như chưa phát sinh nguồn thu.
Theo giải trình của doanh nghiệp, doanh thu bất động sản trong quý đầu năm chủ yếu đến từ dự án Tháp Vàng khi dự án bắt đầu bước vào giai đoạn bàn giao và ghi nhận doanh thu.
Dự án Tháp Vàng, được PC1 giới thiệu với tên thương mại Phú Thị Riverside, là dự án nhà ở thấp tầng quy mô khoảng 5,2ha tại xã Phú Sơn, huyện Gia Lâm (nay là xã Thuận An, TP. Hà Nội).
PC1 là chủ đầu tư dự án sau khi trúng đấu giá khu đất trong năm 2024. Dự án có tổng diện tích hơn 52.000m², trong đó khoảng 15.000m² là đất xây dựng nhà ở thấp tầng, gồm khoảng hơn 180 căn liền kề và song lập, với diện tích mỗi căn dao động từ 71-153m².
Bên cạnh đó, mảng khai thác quặng được kỳ vọng tăng trưởng tích cực nhờ giá niken duy trì ở mức cao. Ngược lại, lợi nhuận từ các công ty liên doanh, liên kết nhiều khả năng chưa khả quan.
Trong đó, CTCP Gang thép Cao Bằng (CBI) - đơn vị mà PC1 đang nắm giữ khoảng 25,09% cổ phần, vẫn ghi nhận thua lỗ. Điều này làm lu mờ phần đóng góp tích cực từ CTCP Western Pacific, công ty liên kết được PC1 mua lại 30,8% cổ phần từ năm 2021.
Ở diễn biến khác, mới đây PC1 đã thông báo tổ chức ĐHCĐ bất thường dự kiến diễn ra trong tháng 7/2026. Nội dung trọng tâm của đại hội là bầu bổ sung thành viên HĐQT cùng các vấn đề khác thuộc thẩm quyền của ĐHCĐ.
Động thái này diễn ra trong bối cảnh doanh nghiệp đang đối mặt với một trong những biến cố lớn nhất kể từ khi niêm yết, khi hàng loạt lãnh đạo cấp cao bị khởi tố và bắt tạm giam.
