Lợi nhuận bốc hơi 85% sau soát xét, hơn 80% tài sản một doanh nghiệp sàn HoSE bị 'chiếm dụng' bởi công ty của một bác sĩ

Tại báo cáo tài chính quý II/2026, CTCP SPM (sàn HoSE) ghi nhận doanh thu thuần 56,7 tỷ đồng, lãi gộp 21,3 tỷ và lãi sau thuế 8,8 tỷ đồng, qua đó nâng lũy kế nửa đầu năm lên mức hơn 12 tỷ đồng.

Tuy nhiên, con số ghi nhận tại báo cáo tài chính soát xét vừa công bố cho thấy mức lợi nhuận sau thuế nửa đầu năm của SPM đã bị điều chỉnh giảm gần 85% so với số liệu tự lập, còn hơn 1,8 tỷ đồng.

Đang từ mức tăng trưởng gần 66% so với cùng kỳ, lợi nhuận nửa đầu năm 2026 của công ty bất ngờ chuyển sang tăng trưởng âm 43% sau soát xét.

Theo Tổng Giám đốc Nguyễn Thế Quyền, lợi nhuận sau thuế soát xét bán niên của công ty giảm mạnh so với số liệu tự lập chủ yếu do chi phí quản lý doanh nghiệp tăng.

Cụ thể, SPM đã phải trích lập bổ sung dự phòng nợ phải thu khó đòi theo kết quả rà soát, đánh giá của đơn vị kiểm toán. Theo đó, tới cuối tháng 6, giá trị khoản trích lập dự phòng phải thu khó đòi ngắn hạn của công ty tăng thêm 12,8 tỷ so với số đầu năm và so với số liệu tự lập tại báo cáo tài chính quý II/2026, đạt 45,3 tỷ đồng.

SPM là doanh nghiệp dược phẩm hiện có 197 nhân viên cùng quy mô vốn điều lệ gần 138 tỷ đồng.

Tới cuối quý II, công ty có 916 tỷ đồng tài sản, trong đó riêng các khoản phải thu (735 tỷ) và hàng tồn kho (53 tỷ) đã chiếm tới 86% tổng tài sản, cho thấy phần lớn nguồn lực đang nằm ngoài doanh nghiệp. Lượng tiền mặt cuối quý ghi nhận chưa tới 400 triệu đồng.

Ở chiều ngược lại, nợ phải trả của SPM ghi nhận 119 tỷ đồng, trong đó 56,3 tỷ là nợ vay ngắn hạn, không tạo ra áp lực tài chính quá lớn.

Đáng nói, dù quy mô vốn điều lệ hạn chế, doanh nghiệp này đang có tới 211 tỷ đồng thặng dư vốn cổ phần cùng 456 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (tổng cộng hai khoản là gần 670 tỷ).

Tuy nhiên, nhìn vào cấu trúc phân bổ tài sản, phần lớn nguồn vốn này đang được sử dụng để tài trợ cho các tài sản ngắn hạn thay vì thể hiện qua lượng tiền mặt tương ứng.

Theo doanh nghiệp thuyết minh, có tới 733 tỷ đồng tài sản của SPM (tương đương hơn 80%) đang nằm ở các khoản phải thu từ khách hàng là Công ty TNHH Dược phẩm Đô Thành và chi nhánh. Phía công ty đã phải trích lập dự phòng hơn 31,2 tỷ đồng đối với khoản phải thu này, tăng 12,4 tỷ so với đầu năm.

Công ty TNHH Dược phẩm Đô Thành được thành lập tháng 7/1995, hiện do ông Văn Tất Chiến (SN 1966) giữ vai trò Giám đốc kiêm Người đại diện pháp luật. Theo thông tin người viết có được, tính đến cuối tháng 7/2024, công ty này có vốn điều lệ 100 tỷ đồng, trong đó ông Chiến góp 98% vốn và cổ đông Đặng Ngọc Hồ nắm 2% còn lại.

Được biết, ông Chiến từng đảm nhận vai trò Phó Tổng Giám đốc tại SPM từ năm 2007. Giai đoạn 1993-1996, ông là giảng viên Trường Trung học Y tế Bến Tre; từ 1996-2006 là bác sĩ tại Bệnh viện Thống Nhất.