Một cổ phiếu bất động sản được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 16%
Trong bối cảnh thị trường chung biến động mạnh, vẫn có những mã giữ được sự quan tâm đặc biệt nhờ triển vọng tích cực.
Sáng 20/8, VN-Index mở cửa tại 1.662 điểm, tăng gần 8 điểm so với phiên trước. Tuy nhiên, trạng thái đảo chiều nhanh chóng xuất hiện khi sàn HoSE ghi nhận 192 mã giảm, 98 mã tăng và 57 mã tham chiếu.
Đà hứng khởi ban đầu không kéo dài lâu. Đến khoảng 11h, lực bán mạnh bất ngờ dồn dập khiến VN-Index mất hơn 35 điểm, lùi xuống dưới mốc 1.620 điểm. Thị trường ghi nhận hơn 300 cổ phiếu quay đầu giảm, trong đó nhiều mã từng tăng mạnh trước đó như CII, PET, FCN… rơi thẳng xuống giá sàn.
Trong bối cảnh thị trường chung biến động mạnh và nhiều cổ phiếu đồng loạt lao dốc, vẫn có những mã giữ được sự quan tâm đặc biệt nhờ triển vọng tích cực trong mắt giới phân tích. Một trong số đó là cổ phiếu PDR.
Theo Công ty Chứng khoán BIDV (BSC), cổ phiếu PDR của CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt đã tăng 32,6% kể từ báo cáo gần nhất, vượt mức 26,5% của VN-Index.
Đáng chú ý, sau Đại hội cổ đông cuối tháng 6/2025, PDR ghi nhận mức tăng tới 45%. BSC cho rằng kết quả này xuất phát từ triển vọng dòng tiền tích cực và kế hoạch mở rộng quỹ đất theo định hướng của ban lãnh đạo.
Trên cơ sở đó, BSC tiếp tục khuyến nghị MUA với PDR và nâng giá mục tiêu lên 28.200 đồng/cổ phiếu (mức tăng khoảng 16% so với thị giá hiện tại). Cơ sở điều chỉnh đến từ việc giá bán tại nhiều dự án được cải thiện nhờ mặt bằng giá mở bán mới, đồng thời P/B mục tiêu với các dự án chưa triển khai cũng được nâng từ 1,4x lên 1,8x – tương ứng mức trung bình ngành hiện nay.
BSC cũng duy trì quan điểm tích cực nhờ hai yếu tố. Thứ nhất, dòng tiền giai đoạn 2025-2026 được cải thiện khi Phát Đạt dự kiến thu về 4.000-4.500 tỷ đồng từ chuyển nhượng 80% dự án Bình Dương Tower (bao gồm Thuận An 1 và 2). Khoản thu này giúp doanh nghiệp chủ động hơn trong việc triển khai các dự án khác, nhất là bất động sản du lịch vốn cần nguồn vốn lớn.
Thứ hai, dư địa định giá còn rộng mở. Với cách tiếp cận thận trọng, BSC mới chỉ áp dụng phương pháp RNAV cho các dự án có kế hoạch triển khai rõ ràng, trong khi các dự án áp dụng phương pháp P/B hiện chiếm 31% giá trị hàng tồn kho, đều có pháp lý đầy đủ. Đáng lưu ý, định giá hiện chưa tính đến quỹ đất Cù Lao Bà Sang (23,9ha), dự kiến được thanh toán đối ứng theo hợp đồng BT.
