Nam Long (NLG) sắp phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu

Ngày 20/9, Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM công bố nghị quyết phê duyệt phương án phát hành trái phiếu của CTCP Đầu tư Nam Long (HoSE: NLG).

Theo đó, trong quý 3/2023, Nam Long sẽ phát hành tối đa 500 tỷ đồng trái phiếu. Trái phiếu có kỳ hạn 5 năm, được chào bán riêng lẻ cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là tổ chức, thông qua đại lý phát hành.

Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và có tài sản đảm bảo. Lãi suất cho 6 tháng đầu tiên là 9,6%/năm, sau 6 tháng đầu, lãi suất được tính bằng tổng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 2,5%/năm.

Tài sản đảm bảo cho đợt phát hành là quyền sử dụng đất đối với khu đất tại xã An Thạnh, huyện Bến Lức, tỉnh Long An với tổng diện tích 49,2 ha. Giá trị tài sản đảm bảo là 945,4 tỷ đồng, căn cứ theo chứng minh thẩm định giá do CTCP Thẩm định giá Exim cấp ngày 12/6/2023.

Toàn bộ số tiền thu về dự kiến sẽ được sử dụng để đầu tư thực hiện dự án Khu dân cư Nam Long 2, thuộc Khu đô thị Nam Cần Thơ, phường Hưng Thạnh, quận Cái Răng, TP Cần Thơ do CTCP Đầu tư Nam Long – Chi nhánh Cần Thơ làm chủ đầu tư.

Tổ chức tư vấn hồ sơ chào bán và đại lý phát hành là CTCP Chứng khoán Quốc tế Việt Nam (VIS), trong khi đại lý quản lý tài khoản và đại lý quản lý tài sản đảm bảo là Ngân hàng TMCP Phương Đông – Chi nhánh TP HCM.

Vào tháng 12/2022, Nam Long đã phát hành thành công lô trái phiếu NLGH2229002 với tổng giá trị theo mệnh giá 500 tỷ đồng cho Tổ chức Tài chính Quốc tế (IFC).

Lô trái phiếu có kỳ hạn tối đa 7 năm, đáo hạn ngày 28/3/2029. Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và có bảo đảm bằng tài sản là cổ phiếu của Nam Long tại công ty con (CTCP Nam Long VCD, 1.850 tỷ đồng tương ứng với 51% giá trị thị trường) và công ty liên doanh (Công ty CP TNNH Mizuki, 1.501 tỷ đồng tương ứng 50% giá trị thị trường).

Trái phiếu có lãi suất 12,94%/năm, được tính toán bằng tổng của lãi suất cơ bản cố định tính theo VND cộng biên độ 3,5%/năm. Mục đích phát hành trái phiếu nhằm thực hiện dự án Waterpoint giai đoạn 2 (bằng hình thức góp vốn vào công ty con Nam Long VCD).

Đây là đợt thứ hai, đồng thời là đợt cuối cùng, theo thỏa thuận phát hành giữa Nam Long và IFC. Trước đó vào tháng 6/2022, lô trái phiếu NLGH2229001 có mệnh giá 500 tỷ đồng mà Nam Long phát hành cho IFC có lãi suất ở mức 9,35%.

Về tình hình kinh doanh, trong quý 3/2023, Nam Long ghi nhận doanh thu thuần đạt 953,3 tỷ đồng, giảm 23% so với cùng kỳ 2022. Tuy nhiên với việc giá vốn hàng bán giảm tới 42% về còn 392,6 tỷ đồng, lợi nhuận gộp của công ty hầu như được giữ nguyên ở mức 561 tỷ đồng. Khấu trừ thuế phí, Nam Long báo lãi quý 2/2023 hơn 231 tỷ đồng, tăng 20,4% so với thực hiện của quý 2/2022 và cao hơn nhiều khoản lãi 16,2 tỷ đồng của quý 1/2023.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, Nam Long ghi nhận 1.188 tỷ đồng doanh thu - giảm 35% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, giá vốn bán hàng giảm sâu 54% nên biên lãi gộp tăng mạnh lên mức 60,6% (cùng kỳ chỉ đạt 44,4%) - tương ứng lợi nhuận gộp hơn 720 tỷ đồng.

Trong kỳ, công ty có thêm 86,3 tỷ đồng doanh thu tài chính và 115,5 tỷ lãi từ công ty liên doanh liên kết, lần lượt tăng 1,7 lần và 46,2 lần cùng kỳ. Trong khi đó, chi phí hoạt động đi ngang mức 58x tỷ nên sau cùng, lợi nhuận sau thuế bán niên của Nam Long đạt 247,7 tỷ đồng - tăng so với mức 225 tỷ cùng kỳ năm ngoái. Đây cũng là gương mặt bất động sản tầm trung (hiếm hoi) báo tăng trưởng lợi nhuận dương sau 6 tháng đầu năm 2023.

So với kế hoạch 4.836 tỷ đồng doanh thu và 919 tỷ lãi sau thuế, kết thúc 2 quý đầu năm, NLG mới thực hiện được 24,6% và 27% chỉ tiêu đã đề ra.