Quỹ ngoại tỷ USD nâng tỷ trọng STB lên gần 17%, lạc quan về triển vọng FPT

PYN Elite Fund - quỹ ngoại có quy mô tài sản lên tới hàng tỷ USD vừa công bố báo cáo hoạt động tháng 6/2026.

Theo quỹ, VN-Index phục hồi từ giữa tháng 6 sau khi Mỹ và Iran ký Biên bản ghi nhớ (MoU) gồm 14 điểm, thiết lập khuôn khổ cho một thỏa thuận ngừng bắn. Dù vậy, chỉ số vẫn khép lại tháng với mức giảm 0,2%, trong đó nhóm cổ phiếu ngân hàng tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt thị trường.

Nhờ đà hồi phục của thị trường, PYN Elite Fund ghi nhận hiệu suất hơn 1,7% trong tháng 6. Trong danh mục, STB - khoản đầu tư lớn nhất của quỹ tăng 8,5%, trong khi OCB tăng 9,5%. Các cổ phiếu đóng góp tích cực khác gồm HVN (+9,8%) và TCX (+5,7%).

Danh mục 10 khoản đầu tư lớn nhất của PYN Elite không thay đổi so với tháng trước, song tỷ trọng một số cổ phiếu đã có sự điều chỉnh đáng chú ý.

Cụ thể, STB tăng từ 15,7% lên 16,9%, MWG từ 9,2% lên 9,7%, HVN từ 5,6% lên 6,2% và OCB từ 4,6% lên 5,1%. Ngược lại, HPG giảm nhẹ từ 13,5% xuống 13,4%. Trong khi đó, FPT tiếp tục chiếm 7,7% danh mục, SHS và TCX lần lượt duy trì tỷ trọng 4,8% và 4,3%.

PYN Elite đánh giá tích cực về triển vọng FPT

Trong báo cáo, PYN Elite dành nhiều phân tích cho FPT. Theo quỹ ngoại, cổ phiếu này vẫn chịu áp lực từ lo ngại AI sẽ làm gián đoạn lĩnh vực gia công phần mềm (IT outsourcing). Tuy nhiên, đây không phải là lần đầu thị trường đối mặt với những quan ngại như vậy.

PYN Elite cho rằng trong các làn sóng công nghệ trước đây, tự động hóa từng giúp nâng cao năng suất, giảm chi phí và mở rộng nhu cầu thị trường. AI nhiều khả năng cũng sẽ đi theo xu hướng tương tự khi chi phí tiếp cận ngày càng thấp, tạo điều kiện phát triển nhiều ứng dụng có hàm lượng trí tuệ cao hơn, qua đó mở ra nhu cầu mới đối với ngành phần mềm.

Ở góc độ hoạt động kinh doanh, quỹ đánh giá FPT vẫn duy trì đà tăng trưởng tích cực. Trong 5 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ tăng 16% so với cùng kỳ, trong khi doanh thu từ thị trường Nhật Bản tăng 20,5%.

Đáng chú ý, giá trị hợp đồng ký mới của FPT đạt 23.000 tỷ đồng trong 5 tháng đầu năm, tăng 31,1% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ từ phía khách hàng.

Theo PYN Elite, khác với nhiều doanh nghiệp công nghệ của Ấn Độ vốn phụ thuộc lớn vào thị trường Mỹ - nơi chịu tác động mạnh từ làn sóng AI, FPT có tỷ trọng doanh thu cao hơn tại Nhật Bản, thị trường có tốc độ ứng dụng AI diễn ra thận trọng hơn. Điều này giúp doanh nghiệp có thêm thời gian để thích ứng với những thay đổi của ngành.

Bên cạnh đó, cơ cấu tổ chức tinh gọn giúp FPT triển khai dự án nhanh hơn, trong khi quy mô doanh nghiệp vẫn đủ lớn để đảm nhận các dự án trọng yếu và hợp tác với những tập đoàn công nghệ hàng đầu như Microsoft, NVIDIA, SAP và Anthropic.

PYN Elite đánh giá những lợi thế này sẽ giúp FPT ở vị thế thuận lợi để hưởng lợi từ làn sóng chuyển đổi AI trong những năm tới.