Số cổ phần của nhóm ông Trầm Bê tại Sacombank (STB) được định giá tới 31.000 tỷ đồng

Đề án tái cơ cấu Sacombank (HoSE: STB) giai đoạn 2016 - 2025 đang bước vào thời điểm cuối cùng. Hiện tại, ngân hàng đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc cải thiện chất lượng tài sản; tỷ lệ nợ xấu và số dư tại VAMC chiếm hơn 20% tổng tài sản trong giai đoạn đầu đã giảm xuống còn 1,42% vào cuối quý I/2024. Đến cuối quý II/2024, Sacombank thông báo đã hoàn thành việc trích lập nợ VAMC.

Hai khoản nợ cần xử lý lớn nhất liên quan đến Khu công nghiệp (KCN) Phong Phú và 32,5% cổ phần đang thế chấp tại VAMC, Sacombank đã xử lý được một trong số đó nhờ vào việc bán đấu giá thành công khoản nợ xấu trị giá 7.900 tỷ đồng liên quan đến KCN Phong Phú vào đầu năm 2023. Khoản tiền này sẽ được trả trong năm 2024 - 2025 qua 3 đợt thanh toán.

Hình ảnh ông Trầm Bê thời làm lãnh đạo Sacombank (hiện tại ông này đã ra tù)

Vướng mắc duy nhất khiến Sacombank chưa thể hoàn tất tái cơ cấu là chưa xử lý xong khoản nợ xấu được bảo đảm bằng 32,5% vốn của nhóm ông Trầm Bê - cựu Phó Chủ tịch, đang được VAMC nắm giữ. Đây cũng là nguyên nhân khiến ngân hàng này không thể chia cổ tức cho cổ đông trong suốt nhiều năm, mặc dù lợi nhuận lũy kế đến ngày 30/6 lên đến 22.629 tỷ đồng.

Vào năm 2021, ông Dương Công Minh - Chủ tịch Sacombank, từng cho biết giá trị khoản nợ xấu này vào khoảng 10.000 tỷ đồng. Lượng cổ phần của ông Trầm Bê tại Sacombank được thế chấp tại VAMC để vay 10.000 tỷ đồng với lãi suất ưu đãi, nhằm giúp ngân hàng giải quyết khủng hoảng thanh khoản khi sát nhập Ngân hàng Phương Nam vào năm 2015. Ban lãnh đạo ngân hàng khi đó cũng cho biết giá thanh lý để thu hồi nợ gốc, lãi và lãi phạt vào thời điểm đó khoảng 33.000 - 34.000 đồng/cp.

Nguồn: MAS

Trong phân tích mới đây, Chứng khoán Mirae Asset dựa trên các thương vụ bán vốn tại nhiều ngân hàng như VCB, BID, VPB, TCB... giai đoạn 2018 - 2024 để đưa ra phạm vi định giá từ 1,5 - 2 lần giá trị sổ sách đối với thương vụ bán đấu giá cổ phần Sacombank.

Tính đến quý II/2024, giá trị sổ sách của Sacombank là 25.413 đồng/cp, ước tính giá bán đấu giá sẽ là 38.119 - 50.826 đồng/cp, tương đương 15.000 - 31.000 tỷ đồng cho tổng giá trị lô cổ phiếu. Theo quy định của VAMC, khi xử lý được nợ xấu và thanh lý tài sản đảm bảo, tổ chức tín dụng sẽ nhận được 85% giá trị tài sản thu hồi, còn VAMC sẽ hưởng 15%.

Trước đó, ACBS Research cũng đưa ra mức định giá 1,6 - 3,1 lần giá trị sổ sách đối với 32,5% cổ phần của nhóm ông Trầm Bê.

Cần lưu ý rằng, đến cuối năm 2023, Sacombank đã trích lập dự phòng 100% đối với dư nợ gốc của khoản nợ xấu trên và đã thoái hoàn toàn lãi dự thu từ cuối quý II/2022. Do đó, ngân hàng sẽ được hoàn nhập dự phòng và lãi dự thu ngoại bảng khi thanh lý tài sản đảm bảo là số cổ phiếu nêu trên.

>> 32,5% cổ phần Sacombank (STB) của nhóm ông Trầm Bê khó dưới 40.000 đồng/cp khi bán đấu giá