Tổng Sông Đà (SJG): Lợi nhuận tăng thêm 171 tỷ sau kiểm toán, giải mã sự "phát tướng" của những khoản tiền

Tổng CTCP Sông Đà (Mã SJG - UPCoM) công bố kết quả kinh doanh kiểm toán năm 2022 với doanh thu đạt 5.248 tỷ đồng - giảm so với mức 6.073 tỷ của năm 2021. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại tăng gấp 3 lần cùng kỳ lên mức 1.817 tỷ đồng và tăng 171 tỷ so với kết quả ghi nhận tại báo cáo hợp nhất tự lập (mức 1.646 tỷ đồng).

Việc lợi nhuận ròng tăng đột biến trong năm 2022 đến từ việc giá vốn bán hàng giảm khiến lợi nhuận gộp tăng lên; SJG bất ngờ ghi nhận khoản doanh thu hoạt động tài chính tăng đột biến từ 227 tỷ lên 3.557 tỷ đồng, phần lãi từ các công ty liên doanh liên kế tăng gần gấp đôi lên mức 277,4 tỷ.

Thuyết minh doanh thu tài chính của SJG (Nguồn: BCTC kiểm toán 2022)

Từ việc chỉ có 53,6 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn hồi đầu năm 2022, đến cuối năm Tổng Sông Đà ghi nhận tới 2.408 tỷ đồng tiền gửi ngắn hạn. Theo đó, khoản lãi tiền gửi và cho vay cả năm cũng tăng đột biến gần 3,5 lần lên 232 tỷ đồng.

Ngoài ra, lượng tiền mặt và tương đương tiền của công ty cũng tăng từ 473 tỷ hồi đầu năm lên 759 tỷ đồng.

Sự gia tăng này đến từ đâu?

Được biết hồi tháng 4/2022, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) đã công bố kết quả phiên đấu giá 41.745.862 cổ phiếu SJS - tương ứng 36,65% cổ phần của CTCP Đầu tư Phát triển Đô thị và Khu công nghiệp Sông Đà (Sudico) thuộc sở hữu của Tổng Công ty Sông Đà. Giá khởi điểm là 101.900 đồng/cổ phiếu.

Có 2 nhà đầu tư tổ chức đã tham gia đấu giá trọn lô cổ phiếu trên trong đó nhà đầu tư trả giá 102.000 đồng/cổ phiếu (CTCP Thương mại Dịch vụ Đầu tư An Phát ) đã được công bố trúng giá.

Tính theo giá này, số tiền SJG thu về sau thoái vốn Sudico lên tới 4.258 tỷ đồng trong khi giá trị gốc đầu tư tại thời điểm đầu năm chỉ là 872 tỷ.

Tại thời điểm cuối năm 2022, tổng tài sản của SJG ghi nhận mức 23.670 tỷ đồng - giảm 767 tỷ so với đầu năm. Trong khi lượng tiền mặt và tiền gửi tăng lên đột biến thì khoản phải thu ngắn hạn đã giảm tới 2.065 tỷ đồng về mức 5.380 tỷ.

Đáng nói, giá trị trích lập dự phòng cho các khoản phải thu này đã tăng lên mức gần 2.200 tỷ (đầu năm chỉ trích lập 334 tỷ đồng).

Nhiều năm trở lại đây, Tổng Sông Đà luôn ghi nhận khoản "phải thu các tổ chức và cá nhân khác ở ngưỡng trên 1.000 tỷ đồng trong đó con số này tại thời điểm cuối năm 2021 là gần 2.000 tỷ trước khi giảm về mức 1.330 tỷ tại ngày 31/12/2022.

Ở chiều ngược lại, các khoản nợ xấu của SJG đã được ghi nhận trong báo cáo tài chính kiểm toán của Sông Đà 11 (Mã SJE) kể từ năm 2015 trở lại đây.

Đến cuối năm, các khoản đầu tư tài chính dài hạn của công ty cũng giảm 776 tỷ về còn 2.512 tỷ đồng trong đó giá trị đầu tư vào các công ty liên doanh liên kế và góp vốn vào đơn vị khác đều suy giảm. Bù lại, giá trị trích lập dự phòng cho các khoản đầu tư này đã tăng 4,1 lần lên 108,6 tỷ đồng.

Trên cáo cáo lưu chuyển tiền tệ, đến cuối năm 2022, Tổng Sông Đà đang ghi nhận lỗ hoạt động đầu tư 3.709 tỷ đồng trong khi năm 2021 lãi hơn 167 tỷ - lưu chuyển tiền thuần hoạt động kinh doanh giảm mạnh từ 1.304 tỷ về còn 413 tỷ; lưu chuyển tiền thuần hoạt động đầu tư tăng gấn 8 lần lên mức 2.537 tỷ đồng trong đó có

Năm 2022, trên bảng cân đối kế toán, cùng với việc tổng tài sản giảm nhẹ, nợ phải trả của Tổng Sông Đà cũng giảm hơn 2.500 tỷ đồng về mức 14.547 tỷ trong đó chủ yếu là giảm nợ vay hơn 2.070 tỷ đồng về dưới 8.000 tỷ.

Thuyết minh vay nợ tài chính của SJG (Nguồn: BCTC kiểm toán 2022)

Nhờ khoản lợi nhuận đột biến nên vốn chủ sở hữu của SJG đến cuối năm đã tăng gần 24% lên mức 9.123 tỷ đồng (bao gồm 2.051 tỷ lãi chưa phân phối).