USD trượt giá khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất giảm mạnh, bất ổn Trung Đông phủ bóng thị trường

Đồng USD suy yếu so với phần lớn các đồng tiền chủ chốt sau khi những dữ liệu kinh tế Mỹ kém tích cực làm giảm kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng tới. Trong khi đó, trái phiếu Chính phủ Mỹ lại đi lên.

Cụ thể, áp lực lên đồng bạc xanh gia tăng sau khi dữ liệu của Chính phủ Mỹ công bố hôm thứ Sáu (14/8) cho thấy doanh số bán lẻ trong tháng 7 giảm mạnh nhất trong hơn một năm, khi người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu.

Các nhà giao dịch hợp đồng hoán đổi hiện đánh giá xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng tới chỉ khoảng 1/4, giảm mạnh so với mức khoảng 50% chỉ một tuần trước.

Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng lên trên toàn bộ đường cong lợi suất. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm, vốn nhạy cảm với chính sách lãi suất, giảm 2 điểm cơ bản xuống 4,15%, trong khi lợi suất trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm giảm 1 điểm cơ bản xuống 4,68%.

Dữ liệu kinh tế Mỹ gây sức ép lên đồng USD

Trên các thị trường khác, giá dầu liên tục giằng co giữa tăng và giảm khi giới giao dịch tìm kiếm động lực mới để xác định hướng đi. Các cuộc tấn công mới của Israel nhằm vào Lebanon cùng khả năng Mỹ áp đặt thêm các biện pháp trừng phạt đối với Iran làm gia tăng bất ổn địa chính trị.

Giá dầu Brent giao dịch ở mức 88,40 USD/thùng, sau khi có thời điểm tăng lên gần 89 USD. Chỉ số cổ phiếu khu vực châu Á - Thái Bình Dương tăng 0,1%, trong khi thị trường tài chính Hàn Quốc đóng cửa nghỉ lễ.

Một loạt số liệu lạm phát Mỹ yếu hơn dự kiến cùng báo cáo doanh số bán lẻ ảm đạm đã khiến các nhà giao dịch giảm kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Mỹ sẽ nâng lãi suất vào cuối năm. Đây từng là yếu tố hỗ trợ đồng USD.

Theo ông Richard Franulovich, người đứng đầu bộ phận chiến lược ngoại hối tại Westpac Banking Corp. ở Sydney, những cuộc trao đổi thường xuyên giữa Tổng thống Donald Trump và Chủ tịch Fed Kevin Warsh, cùng các nỗ lực mới nhằm sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook, cũng đang gây sức ép lên đồng bạc xanh.

“Các cuộc đối thoại thường xuyên giữa ông Trump và ông Warsh, những nỗ lực mới nhằm loại bỏ bà Cook và sự thiếu rõ ràng trong cách Fed phản ứng với các diễn biến kinh tế tiếp tục đặt ra câu hỏi về vai trò phòng vệ an toàn của đồng USD”, ông Franulovich nhận định.

Ông cho rằng xu hướng phi đô la hóa được thúc đẩy trở lại cũng là một yếu tố có thể tạo thêm động lực tăng giá cho các tài sản khác, đặc biệt sau khi các cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 30 năm của Mỹ trong tuần trước ghi nhận lợi suất cao nhất trong nhiều năm.

Bộ Tài chính Mỹ sẽ chào bán trái phiếu kỳ hạn 20 năm trong tuần này, qua đó kiểm tra mức độ quan tâm của nhà đầu tư đối với nợ dài hạn sau một loạt cuộc đấu giá đạt kết quả kỷ lục.

Tuần trước, Chính phủ Mỹ bán trái phiếu kỳ hạn 30 năm với lợi suất cao nhất trong 25 năm, cho thấy nhà đầu tư đang yêu cầu mức bù đắp lớn hơn để tài trợ cho khoản thâm hụt ngân sách ngày càng tăng của nước này.

Nhà đầu tư hướng sự chú ý trở lại Trung Đông

Hoạt động giao dịch thận trọng trong ngày thứ Hai (17/8) diễn ra khi các nhà đầu tư theo dõi những nỗ lực nhằm mở lại eo biển Hormuz. Việc mở lại tuyến hàng hải chiến lược này có thể gây sức ép lên giá dầu, sau khi giá dầu tăng gần 6% trong tuần trước.

Trong bối cảnh các thị trường chứng khoán đang ở gần mức cao kỷ lục nhờ sự phục hồi của nhóm cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI), giới đầu tư tiếp tục hướng sự chú ý tới Trung Đông để tìm kiếm động lực mới cho thị trường.

“Rào cản đáng kể nhất đối với thị trường hiện nay vẫn là bất ổn địa chính trị. Yếu tố này tiếp tục tác động đến tâm lý nhà đầu tư, dù mức độ hoạt động quân sự tương đối thấp tại Trung Đông đã phần nào giúp biến động thị trường giảm xuống”, ông Kyle Rodda, chuyên gia phân tích cấp cao tại Capital.com, nhận định.

Ở các thị trường khác, hợp đồng tương lai của chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đều tăng. Giá vàng nhích 0,4%, lên khoảng 4.390 USD/ounce.

Đồng Yên tăng nhẹ so với USD sau khi một báo cáo cho thấy tăng trưởng kinh tế Nhật Bản bất ngờ chậm lại trong ba tháng kết thúc vào tháng 6, trong bối cảnh đầu tư vốn tiếp tục suy giảm.

Thị trường chờ loạt dữ liệu kinh tế Trung Quốc

Hàng loạt dữ liệu kinh tế Trung Quốc, bao gồm doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp, sẽ được công bố trong ngày thứ Hai. Theo các cuộc khảo sát, các chuyên gia kinh tế dự báo chi tiêu tiêu dùng của Trung Quốc đã tăng nhẹ trong tháng 7, trong khi sản lượng nhà máy có thể chậm lại.

Ông Wee Khoon Chong, chiến lược gia tại BNY, nhận định trong một báo cáo gửi khách hàng rằng “động lực kinh tế vĩ mô của Trung Quốc tiếp tục xấu đi” khi tăng trưởng tín dụng chậm lại và lạm phát vẫn yếu.

Theo ông, các số liệu hoạt động kinh tế tháng 7 nhiều khả năng sẽ củng cố dấu hiệu giảm tốc của nền kinh tế Trung Quốc. Trong đó, doanh số bán lẻ và đầu tư công nghệ cao sẽ là những lĩnh vực quan trọng cần theo dõi để đánh giá khả năng duy trì sức chống chịu của nền kinh tế.