5 cổ phiếu hot LPB, ACB, HCM, POW và VNM dưới góc nhìn phân tích kỹ thuật: Mua được không?

Trong báo cáo chiến lược các tháng cuối năm 2026, Chứng khoán Agribank (Agriseco Research) cho rằng sau giai đoạn điều chỉnh mạnh, thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào nhịp hồi phục ngắn hạn. Tuy nhiên, bối cảnh hiện tại vẫn tiềm ẩn nhiều biến động khi rủi ro "bulltrap" còn hiện hữu và mức độ phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu ngày càng lớn.

Theo đơn vị phân tích, dù thị trường đã xuất hiện tín hiệu hồi phục nhưng cơ hội không phân bổ đồng đều. Thống kê của công ty cho thấy toàn thị trường có hơn 1.600 cổ phiếu trên ba sàn, song chỉ khoảng 38,6% giữ được đà tăng giá, 5,7% đạt thanh khoản trên 1 triệu cổ phiếu/phiên và chỉ 2,2% hội tụ đầy đủ các tiêu chí để đưa vào danh mục lựa chọn.

Agriseco nhấn mạnh ba nguyên tắc quan trọng trong chiến lược giao dịch hiện nay.

Thứ nhất, ưu tiên tối ưu hóa hiệu quả đầu tư, tập trung vào các cổ phiếu có xác suất hồi phục cao thay vì cố gắng bắt toàn bộ nhịp tăng của thị trường.

Thứ hai, duy trì tỷ trọng hợp lý, chỉ gia tăng tỷ lệ cổ phiếu khi chỉ số vượt các ngưỡng kỹ thuật quan trọng và xác nhận xu hướng tích cực.

Thứ ba, kỷ luật tuyệt đối, chủ động hạ tỷ trọng trong các nhịp tăng mạnh và cắt lỗ dứt khoát khi cổ phiếu vi phạm các vùng hỗ trợ.

Từ bộ tiêu chí về sức mạnh giá, xu hướng tăng trung hạn, thanh khoản ổn định và sự dịch chuyển của dòng tiền, Agriseco lựa chọn 5 cổ phiếu gồm LPB, ACB, HCM, POW và VNM.

LPB: Đặt cược vào khả năng bứt phá vùng đỉnh lịch sử

Theo Agriseco, LPB đang duy trì xu hướng tăng và đã thiết lập đỉnh lịch sử mới trong quý II/2026, trái ngược với diễn biến chung của nhóm ngân hàng. Cổ phiếu hiện tích lũy trong biên độ hẹp với thanh khoản suy giảm, cho thấy áp lực bán không lớn. Vùng hỗ trợ gần được xác định tại 50.000 đồng/cp, trong khi vùng hỗ trợ mạnh nằm trong khoảng 44.000-45.000 đồng/cp. Nếu vượt vùng 54.000-56.500 đồng/cp với thanh khoản được cải thiện, LPB có thể hướng tới mục tiêu 58.500 đồng/cp, xa hơn là vùng 61.000-63.000 đồng/cp.

Agriseco khuyến nghị nhà đầu tư có thể mở vị thế mua mới quanh vùng 49.500-51.000 đồng/cp, đồng thời tránh mua đuổi khi giá tiến sát vùng 55.000-56.500 đồng/cp. Xu hướng tăng ngắn hạn sẽ suy yếu nếu LPB đóng cửa tuần dưới 48.000 đồng/cp và ngưỡng cắt lỗ được xác định khi giá giảm xuống dưới 42.000 đồng/cp.

ACB: Tăng giá dẫn dắt nhóm ngành

Agriseco đánh giá ACB tiếp tục duy trì xu hướng tăng trung hạn khi giá giao dịch trên các đường trung bình động MA20, MA50 và MA200. Việc cổ phiếu bứt phá vùng 22.000 đồng/cp với thanh khoản cao phản ánh dòng tiền đang cải thiện rõ nét. Vùng hỗ trợ gần được xác định tại 22.000 đồng/cp, trong khi vùng hỗ trợ mạnh ở 21.000 đồng/cp. Nếu vượt mốc 23.500 đồng/cp, ACB có thể hướng tới mục tiêu 25.500 đồng/cp.

Theo Agriseco, nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ hoặc cân nhắc mua khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng 22.000 đồng/cp, đồng thời hạn chế mua đuổi khi giá tiến gần 24.000 đồng/cp. Xu hướng tăng sẽ suy yếu nếu ACB đóng cửa tuần dưới 21.000 đồng/cp. Ngưỡng cắt lỗ được khuyến nghị dưới 20.500 đồng/cp.

HCM: Câu chuyện thị trường có thể chỉ diễn biến theo hướng tích cực

Đối với HCM, Agriseco cho rằng cổ phiếu vẫn duy trì xu hướng tăng trung hạn và đang tích lũy trong vùng 26.000-29.000 đồng/cp. Lực cầu tiếp tục được duy trì quanh đường MA20. Việc giá điều chỉnh về 27.000 đồng/cp với thanh khoản thấp hơn mức trung bình 20 tuần cho thấy áp lực bán không lớn, nhịp giảm chủ yếu mang tính cân bằng theo diễn biến chung của thị trường. Vùng hỗ trợ gần được xác định tại 26.000 đồng/cp, còn vùng hỗ trợ mạnh ở 25.000 đồng/cp. Nếu vượt mốc 29.000 đồng/cp cùng thanh khoản cải thiện, HCM có thể kiểm định vùng 30.500 đồng/cp trước khi hướng tới mục tiêu 32.000 đồng/cp.

Agriseco khuyến nghị nhà đầu tư có thể tích lũy cổ phiếu quanh vùng 26.000-26.500 đồng/cp và tránh mua đuổi khi giá tiến gần 28.500-29.000 đồng/cp. Xu hướng tăng sẽ suy yếu nếu HCM đóng cửa tuần dưới 25.000 đồng/cp. Ngưỡng cắt lỗ được xác định dưới 24.500 đồng/cp.

POW: Kênh dưới của hướng tăng giá trung hạn là điểm đỡ lý tưởng

Theo Agriseco, POW vẫn duy trì xu hướng tăng trung hạn khi giá nằm trên các đường MA20, MA50 và MA200. Cổ phiếu đang điều chỉnh về vùng kiểm định nhưng lực cầu vẫn hiện diện quanh MA20. Thanh khoản thấp hơn mức trung bình 20 tuần cho thấy áp lực bán không lớn và nhịp điều chỉnh chủ yếu mang tính kỹ thuật. Vùng hỗ trợ gần được xác định tại 13.500-13.700 đồng/cp, trong khi vùng hỗ trợ mạnh nằm ở 13.000-13.200 đồng/cp. Nếu vượt mốc 15.000 đồng/cp, POW có thể hướng tới vùng mục tiêu 15.500-16.000 đồng/cp.

Nhà đầu tư được khuyến nghị có thể tích lũy quanh vùng 13.500-13.800 đồng/cp, đồng thời tránh mua đuổi khi giá tiến sát vùng 14.800-15.000 đồng/cp. Xu hướng tăng sẽ suy yếu nếu POW đóng cửa tuần dưới 13.000 đồng/cp. Ngưỡng cắt lỗ được đặt dưới 12.800 đồng/cp.

VNM: Đặt cược vào khả năng tạo đáy khi về vùng hỗ trợ nhiều năm

Agriseco nhận định VNM vẫn đang trong xu hướng điều chỉnh và lùi về kiểm định vùng hỗ trợ 55.000 đồng/cp. Mặc dù lực cầu đã xuất hiện, tín hiệu hồi phục vẫn chưa đủ mạnh để xác nhận xu hướng tăng trở lại. Thanh khoản thấp hơn mức trung bình 20 tuần cho thấy áp lực bán không lớn, song dòng tiền mua chủ động vẫn khá thận trọng. Vùng hỗ trợ mạnh của cổ phiếu được xác định tại 52.000-53.000 đồng/cp. Nếu vượt mốc 59.000 đồng/cp cùng thanh khoản cải thiện, VNM có thể hướng tới vùng mục tiêu 61.000-62.000 đồng/cp.

Theo Agriseco, nhà đầu tư có thể mua thăm dò quanh vùng 54.800-55.500 đồng/cp khi xuất hiện tín hiệu hồi phục, đồng thời hạn chế mua đuổi nếu giá chưa vượt 59.000 đồng/cp. Kịch bản hồi phục sẽ không còn được duy trì nếu VNM đóng cửa tuần dưới 54.000 đồng/cp.