Bên trong định giá 2,4 tỷ USD: Khi IPO VPBankS kết nối giấc mơ thịnh vượng của doanh nghiệp và nhà đầu tư
Từ một tân binh, VPBankS từng bước vươn lên trở thành tên tuổi đáng chú ý với chiến lược khác biệt khi định vị thành định chế tài chính công nghệ hàng đầu Việt Nam. Giờ đây, công ty tiếp tục tạo dấu ấn với “bom tấn” IPO trị giá 2,4 tỷ USD. Điều này không chỉ là bước đệm mở rộng kinh doanh, mà còn là khởi đầu cho hành trình gieo mầm thịnh vượng trong kỷ nguyên mới.
Chứng khoán VPBank (VPBankS) vừa thông qua phương án điều chỉnh kế hoạch chào bán lần đầu ra công chúng (IPO). Theo đó, giá chào bán chính thức được ấn định ở mức 33.900 đồng/cp, cao hơn nhiều so với mức tối thiểu 12.130 đồng/cp nêu trước đó. Với 375 triệu cổ phiếu chào bán, công ty dự kiến thu về hơn 12.700 tỷ đồng, trở thành thương vụ IPO lớn nhất lịch sử trong ngành chứng khoán, vượt qua TCBS trong thương vụ mới đây. Việc chào bán này sẽ nâng định giá doanh nghiệp lên khoảng 63.600 tỷ đồng, tương đương gần 2,4 tỷ USD.
Đây là bước đi tiếp nối chiến lược mở rộng quy mô ra công chúng sau thời gian chuẩn bị ấp ủ, đúng vào thời điểm thị trường chứng khoán Việt Nam đang đứng trước ngưỡng nâng hạng - cột mốc hứa hẹn thu hút dòng vốn quốc tế lớn chưa từng có.
Với định giá lên tới 2,4 tỷ USD, thương vụ này không chỉ gây ấn tượng về quy mô mà còn được xem như một lời tuyên ngôn chiến lược của VPBankS trong bối cảnh thị trường vốn Việt Nam đang đi tìm biểu tượng niềm tin mới, hứa hẹn trở thành thương vụ định hình lại bức tranh ngành chứng khoán.
Giải mã định giá 2,4 tỷ USD
Định giá 2,4 tỷ USD không chỉ đơn thuần là một con số tài chính, mà còn là dấu ấn cho thấy sự chuyển mình ngoạn mục của VPBankS trong 3 năm qua. Từ một CTCK nhỏ mang tên ASC (ASCS), công ty đã được VPBank mua lại, đổi tên và tái cấu trúc toàn diện vào năm 2022.
Dưới bệ phóng của ngân hàng mẹ khi thừa hưởng hệ sinh thái 30 triệu khách hàng của VPBank cùng các nguồn lực tài chính, fintech và tài sản số, VPBankS nhanh chóng thay đổi toàn diện và duy trì vị thế trong Top 5 CTCK.
Thay vì lựa chọn lối mòn của những CTCK truyền thống, VPBankS đã định vị ngay từ đầu với tham vọng trở thành định chế tài chính công nghệ với công nghệ là đòn bẩy khác biệt. Hàng trăm tỷ đồng đã được VPBankS đầu tư cho nền tảng giao dịch NEO Invest, NEO Advisor cùng ứng dụng AI và blockchain vào tư vấn, cá nhân hóa dịch vụ. Nhờ đó, chỉ số chi phí/thu nhập (CIR) giảm xuống mức 28,9% trong nửa đầu 2025 và dự kiến dưới 25% giai đoạn 2025 - 2030, vượt trội so với mức 35 - 50% của phần lớn công ty chứng khoán khác.
Chọn công nghệ làm “con đường khác biệt” song VPBankS đã không bỏ qua những giá trị nền tảng, mà tận dụng đòn bẩy để đầu tư vào hoạt động kinh doanh và phát triển nhân sự. Chính nhờ chiến lược này, ngay năm đầu về tay VPBank, CTCK đã ghi nhận bước nhảy vọt: doanh thu hoạt động đạt 772 tỷ đồng, gấp 70 lần so với năm trước, tiếp tục tăng lên 1.936 tỷ đồng trong năm 2023 và gần 2.490 tỷ đồng trong năm 2024.
Lợi nhuận sau thuế cũng bứt phá ngoạn mục, từ 6 tỷ đồng năm 2021 lên 433 tỷ đồng năm 2022, rồi duy trì quanh nghìn tỷ đồng mỗi năm - đưa VPBankS nhanh chóng vào nhóm dẫn đầu ngành chứng khoán.
Hành trình thịnh vượng tiếp tục được đánh dấu bằng thương vụ IPO 2,4 tỷ USD sắp tới, kỳ vọng mang đến cú hích mới vào ngành chứng khoán vốn đã vắng bóng IPO suốt một thập kỷ qua. Sự xuất hiện của VPBankS, cùng với TCBS trước đó, đã mang đến một cách tiếp cận khác biệt, nơi công nghệ và dữ liệu trở thành trung tâm, mở ra trải nghiệm mới cho nhà đầu tư và đưa doanh nghiệp vào vị thế tiên phong của làn sóng đổi mới.
IPO - điểm hội tụ của hai giấc mơ
IPO VPBankS không chỉ là một thương vụ huy động vốn. Ở góc nhìn doanh nghiệp, đây là bước đệm để công ty mở rộng kinh doanh, dẫn dắt đổi mới công nghệ và chuẩn bị cho kỷ nguyên tài sản số. Theo kế hoạch 5 năm, VPBankS đặt mục tiêu đến 2030 đạt doanh thu 29.051 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 17.520 tỷ đồng, tương ứng CAGR hơn 32%/năm. Cùng với đó là việc mở rộng thị phần ở các mảng môi giới, phát sinh, phát hành trái phiếu…
VPBankS tiếp tục lấy công nghệ làm động lực tăng trưởng, với trọng tâm đẩy mạnh tự động hóa quản trị cho vay ký quỹ bằng AI, xây dựng nền tảng WealthTech quản lý tài sản toàn diện, đồng thời mở rộng hợp tác chiến lược với các đối tác công nghệ và tài chính trong và ngoài nước.
Một hướng đi đáng chú ý khác là đầu tư vào tài sản mã hóa và phát triển hệ thống công nghệ blockchain. Gần đây, công ty cũng đã sớm đón đầu cơ hội tại thị trường này khi cùng 2 đối tác góp vốn thành lập CTCP Sàn giao dịch Tài sản mã hóa Việt Nam Thịnh Vượng (CAEX), trong đó VPBankS sở hữu 11% vốn, tương đương 2,75 tỷ đồng.
Những bước đi này đang đưa VPBankS vào nhóm công ty chứng khoán dẫn đầu về thị phần, thể hiện rõ khát vọng định hình xu thế và khẳng định vị thế tiên phong trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Từ góc nhìn nhà đầu tư, các thương vụ IPO sẽ giúp mở thêm lựa chọn trên thị trường cổ phiếu. Với những nền tảng nổi bật đã xây dựng, đây không chỉ là cơ hội tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn mà là khoản đầu tư chiến lược gắn với sự phát triển dài hạn của cả doanh nghiệp. Thương vụ IPO này vì thế trở thành điểm hội tụ của hai dòng chảy: doanh nghiệp tìm kiếm nguồn vốn để mở rộng, còn nhà đầu tư tìm kiếm niềm tin và cơ hội đồng hành cùng một định chế tài chính công nghệ tiên phong.
IPO VPBankS - từ kỳ vọng thị trường đến thông điệp thịnh vượng
IPO VPBankS được giới đầu tư coi là chỉ dấu quan trọng cho mức độ quan tâm và kỳ vọng trong bối cảnh thị trường vốn Việt Nam đang đón làn sóng IPO mới. Thành công của thương vụ không chỉ mang lại niềm tin cho doanh nghiệp và nhà đầu tư, mà còn khẳng định sự sẵn sàng của thị trường với những định chế tài chính quy mô lớn.
Với VPBankS, IPO không đơn thuần là bước huy động vốn, mà còn là lời cam kết đồng hành lâu dài cùng khách hàng, nhà đầu tư và thị trường. Cổ đông sẽ có thêm giá trị tăng trưởng bền vững, khách hàng tiếp cận dịch vụ tài chính theo chuẩn quốc tế, còn thị trường được hưởng lợi từ những chuẩn mực minh bạch và quản trị hiện đại mà doanh nghiệp theo đuổi.
Với định giá 2,4 tỷ USD, VPBankS không dừng lại ở việc khẳng định vị thế của một công ty chứng khoán công nghệ tiên phong, mà còn góp phần định hình lại niềm tin và chuẩn mực phát triển cho toàn bộ thị trường vốn Việt Nam. Đây không chỉ là một thương vụ IPO, mà là điểm khởi đầu cho hành trình gieo mầm thịnh vượng trong kỷ nguyên mới, nơi công nghệ và niềm tin cùng song hành.
