Bứt phá lợi nhuận nhờ 2 ‘mảnh đất vàng’ khu Tây TP. HCM, một cổ phiếu được định giá cao với tiềm năng tăng trưởng 28%
Với động lực từ 2 dự án trọng điểm, lợi nhuận 9 tháng đầu năm 2025 của doanh nghiệp tăng gấp 24 lần so với cùng kỳ.
Mùa báo cáo tài chính quý III/2025 khép lại với những tín hiệu tăng trưởng mạnh mẽ trong nhóm bất động sản. Tại miền Bắc, các doanh nghiệp đầu ngành như Vinhomes (VHM), VEC… tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu về quy mô lợi nhuận. Trong khi đó, tại miền Nam, CTCP Đầu tư Nam Long (mã chứng khoán: NLG) trở thành điểm sáng của phân khúc đô thị tích hợp khi công bố kết quả kinh doanh bứt phá mạnh mẽ.
Theo VPBankS, Nam Long ghi nhận mức tăng trưởng vượt kỳ vọng nhờ 2 dự án trọng điểm khu Tây TP. HCM: Southgate (Long An) và Cần Thơ - “động cơ kép” thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận quý III/2025 tăng vọt so với cùng kỳ.
Southgate và Cần Thơ: 2 ‘mảnh đất vàng’ giúp Nam Long bứt phá lợi nhuận
Quý III/2025, Nam Long ghi nhận doanh thu thuần 1.877 tỷ đồng, tăng tới 407% so với cùng kỳ và 143% so với quý trước, chủ yếu nhờ hoạt động bàn giao mạnh tại hai dự án Southgate (Long An) và Cần Thơ. Trong đó, Southgate đóng góp 47% và Cần Thơ chiếm 32% tổng doanh thu quý. Nhờ đó, lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 146 tỷ đồng, thoát lỗ so với cùng kỳ 2024 và tăng 47% so với quý II/2025.
Lũy kế 9 tháng 2025, doanh thu thuần đạt gần 3.941 tỷ đồng, tăng 376% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ tăng gần 24 lần, đạt 354 tỷ đồng. Đây là mức phục hồi ấn tượng so với nền thấp của năm trước, cho thấy chiến lược tái cấu trúc sản phẩm và tăng tốc bàn giao đang phát huy hiệu quả rõ rệt.
Song, doanh số bán hàng 9 tháng đạt 5.004 tỷ đồng, tăng 42% so với cùng kỳ, với Southgate chiếm 62% và Cần Thơ 21%. Việc các phân khu The Pearl (Southgate) và giai đoạn mới tại Cần Thơ được mở bán thành công đã giúp Nam Long không chỉ đẩy nhanh tốc độ thu hồi vốn mà còn củng cố vị thế trong phân khúc đô thị vệ tinh phía Nam.
Biên lợi nhuận gộp quý III/2025 đạt 44,1%, tăng 9,5 điểm % so với cùng kỳ, phản ánh nỗ lực kiểm soát chi phí và cơ cấu lại sản phẩm. Dù biên lợi nhuận mảng bất động sản giảm nhẹ do tỷ trọng nhà ở xã hội EhomeS tăng, các mảng dịch vụ và cho thuê lại cải thiện mạnh, mang về mức biên lợi nhuận trên 120% trong quý.
Cổ phiếu NLG được định giá 48.000 đồng/cp, tiềm năng tăng tới 28%
Theo VPBankS, Nam Long nhiều khả năng sẽ ghi nhận khoảng 200 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý IV từ thương vụ bán 15% cổ phần dự án Izumi City cho Tokyu, hoàn tất vào tháng 8/2025. Đây được xem là cú hích lớn cho kết quả kinh doanh cuối năm, đưa Nam Long tiến gần hơn tới mục tiêu lợi nhuận sau thuế cả năm 700 tỷ đồng.
Cùng với đó, phân khu Izumi Canaria (giai đoạn 2 của Izumi City, Đồng Nai) đã chính thức được cấp phép bán hàng vào tháng 10, gồm 461 căn thấp tầng, hứa hẹn đóng góp tích cực vào doanh thu quý IV.
Ngoài ra, Nam Long đang triển khai phát hành 100,12 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 25.000 đồng/cp, tương đương 26% lượng cổ phiếu lưu hành. Nguồn vốn huy động dự kiến sẽ được bổ sung cho các dự án trọng điểm như Izumi City, Southgate và Mizuki Park, qua đó củng cố năng lực tài chính và chuẩn bị cho chu kỳ tăng trưởng mới giai đoạn 2026–2027.
Theo định giá của VPBankS, giá mục tiêu cổ phiếu NLG là 48.000 đồng, tương ứng tiềm năng tăng giá 27,7% so với giá đóng cửa ngày 5/11/2025 là 37.600 đồng. Vietcap cũng duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu NLG, dựa trên triển vọng bàn giao mạnh mẽ và khả năng sinh lời gia tăng từ danh mục dự án lớn.
