Chứng khoán VIX tiết lộ khoản đầu tư sinh lời 272% tới 130.000 cổ đông
Đây là mức sinh lời được tính toán tại thời điểm cuối quý II/2026, dựa trên thuyết minh báo cáo tài chính soát xét bán niên của Chứng khoán VIX. Tuy nhiên, chỉ từ đầu tháng 7 đến nay, giá cổ phiếu trong khoản đầu tư tự doanh này đã giảm tới 42%.
Danh mục tự doanh toàn cổ phiếu vốn hóa vừa và lớn của VIX
Như đã thông tin, tại báo cáo tài chính soát xét bán niên 2026 vừa công bố, đến cuối tháng 6, danh mục tự doanh của Chứng khoán VIX có giá trị hợp lý hơn 20.800 tỷ đồng, tăng gần 6.300 tỷ đồng so với đầu năm và chiếm gần 54% tổng nguồn vốn phân bổ.
Quy mô này tiếp tục cho thấy VIX thuộc nhóm công ty chứng khoán có tỷ trọng vốn dành cho hoạt động tự doanh cao nhất thị trường.
Bên cạnh những khoản tự doanh “truyền thống” vào hệ sinh thái Gelex (GEX, GEE, GEL, EIB), danh mục đầu tư được tiết lộ cũng ghi nhận sự xuất hiện trở lại của cổ phiếu VSC (đầu tư ủy thác) với giá gốc lên tới 1.440 tỷ đồng và đang tạm lỗ. Ngoài ra, VIX còn đầu tư 1.030 tỷ đồng vào TCB và hơn 1.400 tỷ đồng vào cổ phiếu VPX (VIX mua hơn 1.920 tỷ đồng tại thời điểm cuối năm 2025 khi VPBankS IPO).
Xuất hiện khoản đầu tư ủy thác có hiệu suất sinh lời vượt trội
Đáng chú ý, một khoản đầu tư khác cho mức sinh lời vượt trội cũng khiến nhà đầu tư chú ý là VGR của Cảng Xanh VIP.
Theo thuyết minh, đây là khoản đầu tư ủy thác có giá vốn chỉ 490 tỷ đồng, trong khi giá trị hợp lý tính đến cuối tháng 6 lên tới 1.825 tỷ. Như vậy, số lãi tạm tính lên tới 1.335 tỷ đồng, tương đương hiệu suất 272%. Con số này vượt trội so với mức lãi tạm tính 1.230 tỷ đồng và hiệu suất 73% tại cổ phiếu GEE trong cùng thời điểm.
Cần nhấn mạnh, trước đó VGR chưa từng xuất hiện trong danh mục thuyết minh chi tiết hoạt động FVTPL tại báo cáo tài chính của VIX, song rất có thể được ghi nhận trong khoản đầu tư “cổ phiếu chưa niêm yết khác” của công ty chứng khoán này.
Tính đến cuối quý II/2026, khoản mục này của VIX ghi nhận giá gốc đầu tư 51,7 tỷ đồng và giá trị hợp lý 53,8 tỷ.
Kết thúc tháng 6, cổ phiếu VGR trên sàn UPCoM đóng cửa tại mức 158.600 đồng/cp - mức cao kỷ lục kể từ khi lên sàn. Như vậy, theo tính toán của người viết, vùng giá mua của VIX nằm trong khoảng 42.000-43.000 đồng/cp, tương ứng giai đoạn giá VGR từ tháng 4-10/2024.
Những khoản đầu tư cổ phiếu "không thuyết minh" đáng lưu tâm
Từ khoản đầu tư vào VGR, vấn đề khiến thị trường lưu tâm dần chuyển từ những khoản đầu tư hiện hữu đã được thể hiện trên báo cáo tài chính sang những khoản đầu tư cổ phiếu niêm yết/chưa niêm yết khác mà VIX không thuyết minh chi tiết.
Cần nhấn mạnh rằng, trong tổng số hơn 17.200 tỷ đồng giá gốc tài sản FVTPL tính đến cuối quý II/2026, riêng các khoản đầu tư vào cổ phiếu chưa được thuyết minh của VIX lên tới gần 4.400 tỷ đồng, chiếm 25,3% và tăng thêm 2.640 tỷ so với đầu năm. Giá trị hợp lý của các khoản đầu tư này là 4.900 tỷ, tăng khoảng 550 tỷ đồng so với giá gốc.
Vì vậy, triển vọng kinh doanh cũng như tiềm năng của cổ phiếu VIX sẽ phụ thuộc nhiều vào bức tranh đầu tư tự doanh gắn với toàn bộ danh mục hiện hữu. Minh chứng là trong tháng 7/2026, thị trường chứng khoán ghi nhận nhịp điều chỉnh mạnh hàng trăm điểm, các cổ phiếu trong danh mục đầu tư của VIX cũng giảm mạnh, trong đó VGR giảm tới 42%, hiện còn hơn 92.000 đồng/cp.
Danh mục đầu tư chịu ảnh hưởng mạnh bởi diễn biến thị trường chung là nguyên nhân khiến lợi nhuận sau thuế bán niên 2026 của Chứng khoán VIX giảm tới 87,2% so với cùng kỳ, còn 214 tỷ.
Theo đó, cổ phiếu VIX cũng giảm 60% từ đỉnh lịch sử tháng 10/2025 về ngưỡng 13.x đồng hiện tại. Đây là thông tin không mấy tích cực đối với gần 130.000 cổ đông đang sở hữu cổ phiếu của công ty.
