Cổ phiếu đáng chú ý ngày 9/1: HHV, PC1, TPB

Chứng khoán DSC: Khuyến nghị mua HHV

DSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HHV), giá mục tiêu 15.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Nguồn thu đều đặn từ mảng BOT với 3 yếu tố vĩ mô hỗ trợ, bao gồm: (1) làn sóng chuyển dịch chuỗi cung ứng về Việt Nam, dòng vốn FDI duy trì tăng trưởng, (2) lượng khách quốc tế phục hồi, (3) tăng trưởng GDP cao nhất khu vực, tăng trưởng thu nhập kéo theo nhu cầu du lịch, giải trí. DSC cho rằng, xu hướng tăng trưởng của lưu lượng vận tải hàng hóa - vận chuyển hành khách duy trì ở mức 14%/năm trong giai đoạn 2025 - 2030.

Mảng xây dựng, công việc lớn từ đầu tư công: Bộ GTVT gấp rút đẩy tiến độ dự án trên trục cao tốc Bắc – Nam cho mục tiêu hoàn thành 3.000km hết năm 2025. Trong đó, HHV thi công tuyến cao tốc dài nhất (88km) với 3 hầm xuyên núi. Trong nửa cuối năm 2024, Đèo Cả đang dốc toàn nguồn lực đẩy nhanh tiến độ, hiện hoàn thành 61% tiến độ. Đèo Cả đang nghiên cứu đầu tư nhiều dự án mới với tổng mức đầu tư hơn 100.000 tỷ đồng. Khối lượng backlog được bổ sung sau khi trúng thầu dự án cao tốc Đồng Đăng – Trà Lĩnh.

DSC phân tích chỉ tiêu tài chính HHV

Chứng khoán DSC: Khuyến nghị mua PC1

DSC khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập Đoàn PC1 (PC1), giá mục tiêu 28.300 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Lợi thế trong lĩnh vực xây lắp điện: Với lợi thế là công ty hàng đầu trong lĩnh vực xây lắp điện, PC1 sẽ có lợi thế trong việc đấu thầu các dự án quan trọng, đặc biệt là dự án phát triển lưới điện và các dự án năng lượng tái tạo (NLTT) trong dài hạn. DSC đánh giá PC1 sẽ hưởng lợi trong dài hạn từ quá trình phát triển lưới điện trên toàn quốc theo quy hoạch điện VIII. Hiện công ty đang tích cực triển khai dự án đường dây và trạm biến áp 500kV mạch 3. Công ty cũng đã ký kết các hợp đồng EPC nhà máy điện gió với đối tác tại Philippines trong tháng 10/2024, dự kiến ghi nhận doanh thu trong giai đoạn 2025 – 2026. Tính tới hết quý III/2024, giá trị hợp đồng ký mới của PC1 trong kỳ đạt 3.075 tỷ đồng, backlog đạt 3.522 tỷ đồng.

Các nhà máy thủy điện sẽ tiếp tục phát huy trong năm 2025 nhờ sự quay lại của hiện tượng La Nina. Hiện, PC1 đang sở hữu danh mục thủy điện với tổng công suất lên tới 169 MW tại khu vực miền Bắc, khả năng cao sẽ được trọng dụng nhằm đáp ứng nhu cầu kinh tế tại khu vực này. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, sản lượng thủy điện của PC1 đạt 509 triệu kWh, tăng trưởng 54% svck nhờ thủy văn thuận lợi.

Chứng khoán MB (MBS): Khuyến nghị khả quan TPB

MBS khuyến nghị mua cổ phiếu Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank, TPB), giá mục tiêu 20.800 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Nhóm phân tích thích TPB vì: (i) vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực ngân hàng số, cho phép ngân hàng khai thác khách hàng trẻ và nâng cao khả năng cho vay của ngân hàng, (ii) tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt 18/16% svck trong năm 2024/2025, hỗ trợ tăng trưởng thu nhập, (iii) NIM sẽ tăng 13 điểm cơ bản svck lên 3,95% trong năm 2025, nhờ chênh lệch lãi suất ròng cao hơn do khả năng chuyển chi phí lãi vay trong bối cảnh thị trường bất động sản phục hồi mạnh mẽ và (iv) lợi nhuận ròng trong năm 2025/2026 dự kiến tăng 22/20% svck.

TPB đang được giao dịch ở 1,1x BVPS 2025, thấp hơn 22% so với mức trung bình P/B 3 năm là 1,4x và thấp hơn 15% so với các công ty cùng ngành trong năm 2024. MBS tin rằng TPB vẫn là lựa chọn hợp lý với đà tăng trưởng thu nhập trên 20%/năm trong giai đoạn năm 2024 - 2026 và chất lượng tài sản dần được cải thiện.

>> Đoàn công tác kiểm tra tiến độ dự án cao tốc hơn 14.000 tỷ đồng nối Cao Bằng - Lạng Sơn của Đèo Cả (HHV)