Fed tăng lãi suất, nhà đầu tư đối mặt với nguy cơ thua lỗ

Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định tăng lãi suất nhằm giảm lạm phát tồi tệ nhất trong bốn thập kỷ, ngay cả khi điều đó đe dọa tăng trưởng kinh tế khiến các nhà đầu tư đang lo lắng khi không còn sự hỗ trợ của chính sách tiền tệ và rủi ro suy thoái đang gia tăng.

Từ cổ phiếu đến trái phiếu và cả giá dầu cũng đã lùi xa khỏi mức giá kỷ lục trong một đợt bán tài sản chéo phối hợp với kể từ đợt tăng lãi suất vào tháng 10/2018.

Trong một báo cáo đầu tháng 4, các chiến lược gia của Deutsche Bank cho biết, họ dự đoán S&P 500 sẽ giảm 20% từ đỉnh xuống đáy vào cuối năm 2023, trùng hợp với sự suy thoái kinh tế.

Trái phiếu kho bạc bị bán tháo, với lợi suất 10 năm tăng lên 2,75% và tỷ lệ điều chỉnh theo lạm phát đang tăng cao hơn bao giờ hết. Chỉ số Bloomberg theo dõi trái phiếu chính phủ giảm gần 2% trong tháng 4, đây là lần giảm tháng thứ năm liên tiếp, mức dài nhất kể từ năm 2016.

Các chỉ số theo dõi trái phiếu loại đầu tư và các trái phiếu có lợi suất cao cũng đã giảm. Nếu cổ phiếu, trái phiếu và dầu mỏ kết thúc tháng 4 giảm, đó sẽ là lần đầu tiên kể từ năm 2018 mà tất cả các tài sản lớn đều thua lỗ.

Với việc trái phiếu chính phủ không còn được ưa chuộng, một nhóm các nhà đầu tư đang tìm kiếm nơi trú ẩn bằng tiền mặt. Trong cuộc khảo sát vào tháng 3 của Bank of America về các nhà quản lý tiền tệ, tỷ lệ nắm giữ tiền mặt đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 4/2020.

Cùng với đó, các công ty có khả năng chống chọi với suy thoái kinh tế như lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, các doanh nghiệp nhiều tiền mặt và cổ phiếu trả cổ tức đang thu hút dòng tiền. Trong khi đó, nhu cầu về bảo hiểm rủi ro đang tăng lên trên thị trường quyền chọn.