HDBank (HDB): Hiệu ứng cổ tức và dấu ấn tăng trưởng lợi nhuận Top đầu

Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM - HDBank (Mã HDB - HoSE) cách đây không lâu đã công bố Nghị quyết HĐQT về việc triển khai chia cổ tức năm 2023 với tổng tỷ lệ 30%.

Cụ thể, HDBank dùng hơn 2.912 tỷ đồng để chi trả bằng tiền mặt với tỷ lệ 10% (1 cổ phiếu được nhận 1.000 đồng), thanh toán ngày 26/7.

Ngân hàng cũng đồng thời phát hành gần 583 triệu cổ phiếu trả cổ tức cho cổ đông với tỷ lệ 20% (người sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 20 cổ phiếu mới). Thời điểm chốt danh sách cổ đông sẽ được công bố (dự kiến trong quý III/2024) sau khi được cơ quan chức năng chấp thuận.

Với việc dành hơn 8.700 tỷ đồng, trả cổ tức tổng tỷ lệ 30%, HDBank là ngân hàng chia cổ tức cao nhất trong năm 2024 (không tính trường hợp Techcombank chia cổ phiếu thưởng tỷ lệ 1:1 và cổ tức bằng tiền năm 2023 tỷ lệ 15%).

Ngân hàng duy nhất tăng trưởng lợi nhuận liên tục trong 11 năm

Với lợi thế 11 năm liên tiếp đạt mức tăng trưởng lợi nhuận dương (giai đoạn 2014-2023), HDBank duy trì chính sách cổ tức cho cổ đông thuộc Top đầu toàn ngành trong nhiều năm liền; các năm 2019, 2020, 2021 ghi nhận tỷ lệ trên mức 25%.

Tại ĐHCĐ thường niên 2024, nhà băng này đã trình cổ đông kế hoạch chia cổ tức dự kiến với tỷ lệ 30% trong đó tối đa 15% bằng tiền mặt. Năm này, HDBank đặt mục tiêu lãi trước và sau thuế cao kỷ lục với lần lượt 15.852 tỷ và gần 12.700 tỷ đồng. Nếu hoàn thành, đây sẽ là mức tăng trưởng dương năm thứ 12 liên tiếp.

Sau 9 tháng năm 2024, viễn cảnh này đang dần trở thành hiện thực khi HDBank đạt lợi nhuận trước thuế gần 12.700 tỷ đồng, tăng 47% so với cùng kỳ và hoàn thành 80% chỉ tiêu năm. Lãi sau thuế gần chạm mốc 10.000 tỷ đồng. Đây là mức tăng trưởng nổi bật, đưa HDBank vào nhóm ngân hàng hàng đầu ngành cũng như rổ VN30.

Mảng tài chính tiêu dùng (HD SAISON) đóng góp đáng kể với dư nợ tăng 15% và lợi nhuận trước thuế tăng 126%, đạt 906 tỷ đồng. Hiện HD SAISON sở hữu gần 26.000 điểm giao dịch trên toàn quốc, phục vụ hơn 13 triệu khách hàng.

Kết quả kinh doanh tích cực đã giúp hệ số lợi nhuận/vốn chủ sở hữu (ROE) của HDBank đạt 26,7%. Đặc biệt, biên lãi ròng (NIM) của HDBank nhảy lên vị trí thứ hai trong ngành trong quý III/2024, đạt 1,39%, cao hơn nhiều mức trung bình ngành (0,91%). Kết quả này được thúc đẩy bởi chiến lược số hóa hiệu quả của ngân hàng.

Trong chiến lược phát triển bền vững, HDBank tập trung vào các lĩnh vực tiềm năng như nông nghiệp, doanh nghiệp vừa và nhỏ, tài trợ chuỗi và tín dụng xanh. Đến nay, 95% giao dịch của khách hàng cá nhân được thực hiện qua nền tảng số và kênh số đóng góp 77% lượng khách hàng mới. Hệ số chi phí/thu nhập đã giảm xuống còn 34,3%, tối ưu hóa chi phí vận hành.

Cuối quý III, tổng tài sản hợp nhất của HDBank đạt 629.000 tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ, huy động vốn đạt 559.000 tỷ đồng, và dư nợ tín dụng tăng 17%. Tỷ lệ nợ xấu của HDBank được kiểm soát tốt ở mức 1,46%, thấp hơn trung bình ngành.

Cổ phiếu tăng mạnh Top đầu

Không chỉ đón nhận niềm vui từ bức tranh kinh doanh ấn tượng và chế độ cổ tức hấp dẫn, cổ đông HDBank cũng được "lại quả" suốt hai năm qua. Cụ thể, cổ phiếu HDB đã đạt đỉnh 28.300 đồng/cp vào cuối tháng 9, với mức tăng gần 160% so với thời điểm VN-Index tạo đáy. Chỉ số lợi nhuận/cổ phiếu (EPS) của HDBank đạt 4,4x, thuộc Top 3 toàn ngành, với định giá P/E dưới 6 lần và P/B là 1,5 lần.

Tại báo cáo phân tích hồi cuối tháng 4, Chứng khoán MBS từng khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HDBank với giá mục tiêu 29.400 đồng/cp. Luận điểm được đưa ra gồm: (1) Lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2024-2025 của ngân hàng dự kiến tăng trung bình 23%/năm khi tín dụng tăng 20-23% và NIM cải thiện; (2) chất lượng tài sản tiếp tục cải thiện tích cực trong 2024.

Đến cuối tháng 9, đơn vị này tiếp tục khuyến nghị tiềm năng cổ phiếu HDB với giá mục tiêu 31.300 đồng/cp. MBS nhấn mạnh triển vọng tăng trưởng lợi nhuận khả quan của HDBank trong phần còn lại của năm 2024 cũng như cả năm 2025.

>> CTCK kỳ vọng cổ phiếu VHM, HDB, MSN, HPG, MWG tích cực trong tháng 7