Lãi suất cho vay tăng nhẹ tại Vietcombank và BIDV

Theo công bố mới nhất của Vietcombank, lãi suất cho vay bình quân trong tháng 12/2025 đạt 5,8%/năm, tăng 0,1 điểm phần trăm so với tháng trước. Đây là tháng thứ hai liên tiếp ngân hàng này điều chỉnh tăng lãi suất cho vay.

Trước đó, Vietcombank duy trì mức 5,6%/năm trong thời gian dài, trước khi tăng lên 5,7%/năm vào tháng 11/2025. Tính từ tháng 9-11/2025, lãi suất cho vay bình quân toàn hệ thống đã tăng trở lại khoảng 0,44%/năm sau giai đoạn giảm sâu.

Cùng với diễn biến này, chênh lệch giữa lãi suất tiền gửi và cho vay bình quân tại Vietcombank được nới rộng lên 2,8 điểm phần trăm trong tháng 12/2025, cao hơn mức 2,7 điểm phần trăm duy trì suốt 4 tháng trước đó. Chênh lệch lãi suất sau khi trừ chi phí, chỉ tiêu phản ánh sát hiệu quả sinh lời từ hoạt động tín dụng, cũng tăng lên 1,3 điểm phần trăm, so với vùng 1,1-1,2 điểm phần trăm trong giai đoạn từ tháng 8-11/2025.

Diễn biến tương tự ghi nhận tại BIDV. Ngân hàng này cho biết lãi suất cho vay bình quân tháng 12/2025 đạt 5,6%/năm, tăng so với mức 5,47-5,48%/năm được duy trì ổn định trong thời gian dài trước đó. Chênh lệch lãi suất tiền gửi và cho vay bình quân tại BIDV hiện xoay quanh mức 2,5%/năm.

Trước đó, vào giữa tháng 12/2025, nhóm ngân hàng thương mại nhà nước gồm Agribank, Vietcombank, VietinBank và BIDV đã đồng loạt điều chỉnh tăng lãi suất huy động tại quầy ở tất cả kỳ hạn, với mức tăng 0,3-0,6%/năm. Đây là lần đầu tiên nhóm Big4 tăng lãi suất tiết kiệm sau hơn 3 năm liên tục điều chỉnh giảm và duy trì mặt bằng lãi suất thấp kỷ lục.

Lãi suất cho vay vẫn ở vùng thấp, NIM chịu áp lực

Theo Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS), lãi suất cho vay bình quân đối với các khoản vay mới phát sinh tại các ngân hàng thương mại trong 9 tháng đầu năm 2025 đạt 6,52%/năm, giảm 0,41 điểm phần trăm so với cuối năm 2024.

Nhóm ngân hàng thương mại tư nhân ghi nhận mức giảm lãi suất cho vay mạnh hơn nhóm quốc doanh, nhằm hỗ trợ khách hàng hiện hữu và thu hút khách hàng mới. Dù lãi suất huy động bắt đầu có xu hướng tăng trở lại, lãi suất cho vay vẫn duy trì ở mức thấp, khiến biên lãi ròng (NIM) của hệ thống chịu áp lực thu hẹp.

Cuối quý III/2025, lãi suất cho vay bình quân ghi nhận trên báo cáo tài chính các ngân hàng niêm yết giảm khoảng 2,78 điểm phần trăm so với mức đỉnh quý I/2023 và giảm 0,12 điểm phần trăm so với cuối quý IV/2024. Đây là mức thấp nhất trong nhiều năm.

VCBS cho rằng xu hướng giảm kéo dài của lãi suất cho vay chủ yếu đến từ chỉ đạo điều hành nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng, đặc biệt là các gói tín dụng ưu đãi quy mô lớn của khối ngân hàng quốc doanh, cùng với cơ cấu tăng trưởng tín dụng tập trung vào các khoản vay ngắn hạn và vay doanh nghiệp có biên lợi nhuận thấp hơn.

Lãi suất huy động chịu áp lực tăng, thanh khoản ngắn hạn bị siết

Ở chiều ngược lại, mặt bằng lãi suất tiền gửi có kỳ hạn bình quân toàn hệ thống gần như đi ngang so với cuối năm 2024 và chỉ bắt đầu tăng nhẹ từ tháng 10/2025. Trong quý IV, tín dụng tăng tốc, áp lực tỷ giá hiện hữu và việc Kho bạc Nhà nước rút bớt tiền gửi để phục vụ giải ngân đầu tư công khiến thanh khoản hệ thống chịu sức ép.

Chi phí huy động bình quân ghi nhận trên báo cáo tài chính các ngân hàng niêm yết tăng dần từ quý I/2025. Đến cuối quý III/2025, mức tăng đạt khoảng 0,42 điểm phần trăm so với cuối năm 2024, chủ yếu do cạnh tranh huy động gay gắt và việc nhiều ngân hàng triển khai các sản phẩm phân bổ linh hoạt tiền gửi không kỳ hạn sang kỳ hạn ngắn.

Tính đến cuối tháng 9/2025, tăng trưởng huy động đạt 11,35%, thấp hơn đáng kể so với tăng trưởng tín dụng. Tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) của phần lớn ngân hàng tăng so với cuối năm 2024, buộc nhiều nhà băng phải điều chỉnh tốc độ giải ngân và đẩy mạnh huy động vốn để cân đối thanh khoản.

Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) của các ngân hàng niêm yết cuối quý III/2025 đạt khoảng 21%, gần như không đổi so với cuối năm 2024 và quý II/2025. CASA hiện duy trì ổn định quanh mức 20% sau khi hồi phục từ đáy 17,6% tại quý I/2023.

Theo VCBS, CASA tiếp tục đóng vai trò quan trọng giúp các ngân hàng giảm phụ thuộc vào nguồn vốn chi phí cao và duy trì NIM trong bối cảnh lãi suất huy động tăng trở lại. Tuy nhiên, trong môi trường cạnh tranh huy động ngày càng gay gắt, CASA khó sớm quay lại mức đỉnh đầu năm 2022.