Lộ diện ngân hàng duy nhất có CASA quý II/2022 tăng trưởng so với quý trước

Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBBank, mã cổ phiếu: MBB) đạt 6.000 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý II/2022 (tăng 76% so với cùng kỳ) nhờ NIM cải thiện, thu nhập lãi cao và trích lập dự phòng giảm.

Tuy nhiên, thu nhập từ phí lại kém khả quan, đến từ cả hoạt động chứng khoán và bảo hiểm. Về chất lượng tài sản, ngoài dư nợ Nhóm 2 đang tăng lên tại MCredit và cần được theo dõi, các chỉ tiêu phản ánh chất lượng tài sản nhìn chung vẫn tương đối ổn định.

CASA cải thiện so với quý trước do tiền gửi doanh nghiệp phục hồi

CASA cải thiện so với quý trước do tiền gửi doanh nghiệp phục hồi. Mặc dù ngân hàng vẫn đang thu hút tốt khách hàng với 3 triệu khách hàng cá nhân mới trong nửa đầu năm 2022, nhưng CASA bán lẻ tại MBBank đã giảm nhẹ so với quý trước.

Tuy nhiên, CASA của khách hàng doanh nghiệp đã phục hồi 7% so với quý trước, giúp CASA toàn hàng cải thiện 71bps so với quý trước, lên mức 45,5%.

Kết quả này đi ngược với xu hướng chung của toàn ngành, khi CASA tại các ngân hàng khác trong phạm vi nghiên cứu của chúng tôi đều giảm.

SSI tin rằng sự sụt giảm CASA của ngành trong quý II/2022 có thể được giải thích bởi hoạt động kinh tế tiếp tục phục hồi, khi đó
khoản tiền nhàn rỗi trước đây sẽ được phân bổ lại cho mục đích sản xuất kinh doanh hoặc mua nhà.

Dự báo lợi nhuận MBBank

Các chuyên gia tại SSI kỳ vọng ngân hàng có thể kiểm soát được những rủi ro liên quan. Lợi nhuận trước thuế năm 2022 và 2023 dự báo lần lượt đạt 22.300 tỷ đồng (tăng 35% so với cùng kỳ) và 26.600 nghìn tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ).

Con số này có thể sẽ cao hơn nếu MBBank được cấp hạn mức tín dụng bổ sung cao hơn các ngân hàng khác. 

Theo đó, tăng trưởng tín dụng và huy động lần lượt là 20% và 18,5% so với cùng kỳ. Với quan điểm thận trọng hiện tại về lạm phát và tăng trưởng tín dụng của NHNN, SSI giả định tăng trưởng tín dụng 20% so với cùng kỳ trong kịch bản cơ sở.

Việc nới hạn mức tăng trưởng tín dụng, nếu có, có thể sẽ được thực hiện vào cuối năm. Điều này có thể sẽ không ảnh hưởng đến lợi nhuận năm 2023.

Trong khi đó, huy động vốn được cho là sẽ tăng với tốc độ thấp hơn, do MBB vẫn còn dư địa để tăng hệ số LDR (từ mức 76% hiện tại).