Một cổ phiếu được dự báo tăng hàng chục % trước kỳ vọng KQKD cải thiện

Lực cầu bắt đáy tại ngưỡng 1.185 đã giúp VN-Index hồi phục trong phiên 6/8 và trở lại kết phiên tại mốc 1.210 điểm, tăng hơn 22 điểm so với phiên 5/8.

Kết phiên 6/8, cổ phiếu của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (HoSE: DXG) tăng 5,7% lên 12.900 đồng với khối lượng khớp lệnh đạt hơn 7,1 triệu đơn vị, cao hơn mức trung bình 20 phiên trong đó, 62,4% giao dịch đến từ mua chủ động.

Một phiên tăng mạnh chưa đủ làm vui lòng những cổ đông DXG vùng giá 18.x-20.x đồng cách đây 4 tháng. Ở mức giá hiện tại, cổ phiếu Đất Xanh đã giảm tới 35-40%.

Diễn biến giá cổ phiếu DXG

Được biết, DXG là một trong những cổ phiếu được chuyên gia khuyến nghị đầu tư trong tháng 8 dựa trên kỳ vọng kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2024 tăng trưởng tốt.

Trong bối cảnh thị trường địa ốc còn nhiều khó khăn, Đất Xanh vẫn ghi nhận kết quả hồi phục khá tích cực từ các mảng kinh doanh cốt lõi.

Theo đó, doanh thu thuần trong quý II/2024 đạt 1.126 tỷ đồng, tăng 58% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp tăng tới 86%, đạt 539 tỷ đồng.

Trong đó, doanh thu chủ yếu từ bán căn hộ và đất nền chiếm 67% tổng doanh thu, đạt 754 tỷ đồng, tăng 66% so với cùng kỳ.

Ngược lại, doanh thu tài chính của Đất Xanh sụt giảm tới 99% về mức 4,5 tỷ đồng do tập đoàn này không còn nhận được khoản lãi gần 316 tỷ đồng từ thanh lý đầu tư như trong cùng kỳ năm 2023.

Kết quả, Đất Xanh ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý II đạt 94 tỷ đồng, giảm 40% so với cùng kỳ.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu của Đất Xanh đạt hơn 2.190 tỷ đồng, gấp đôi so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế gấp hơn 4 lần, đạt 171 tỷ đồng. Theo đó, Công ty đã hoàn thành 56% kế hoạch doanh thu và 76% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Kết quả này được giới đầu tư đánh giá tích cực khi mảng kinh doanh cốt lõi của công ty vẫn được duy trì và đem lại lợi nhuận chính, thay vì phụ thuộc vào việc bán dự án, chuyển nhượng cổ phần và cơ cấu lại nợ như trường hợp khó khăn của nhiều “ông lớn” địa ốc khác cùng ngành.

Trong báo cáo phân tích mới đây, Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cho biết Đất Xanh đặt mục tiêu sẽ hoàn thiện pháp lý các dự án tại khu vực phía Nam như Gem Riverside ở TP.HCM; Gem Sky World ở Đồng Nai; Opal Luxury, Park View, Park City, Opal Cityview ở Bình Dương để đảm bảo doanh số bán hàng trong giai đoạn năm 2024-2026.

Về Gem Riverside, dự án này nằm tại TP. Thủ Đức với diện tích 6,7ha bao gồm 12 tòa nhà với tổng cộng hơn 3.100 căn hộ. Dự án được mở bán lần đầu vào năm 2018, tuy nhiên, do một số vướng mắc về mặt pháp lý nên tạm dừng.

Trong quý I, Đất Xanh đã đóng xong tiền sử dụng đất bổ sung cho dự án, hiện đang hoàn thiện thủ tục cấp giấy phép xây dựng và kỳ vọng mở bán vào nửa cuối năm 2024. Do tiến độ phê duyệt pháp lý các dự án tại TP.HCM vẫn tương đối chậm, do đó, KBSV thay đổi thời gian mở bán dự án này sang năm 2025.

Về dự án Gem Sky World, Sở Tài nguyên và Môi trường vừa có thông báo 1.727 thửa đất thuộc dự án khu dân cư theo quy hoạch của CTCP Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Hà An tại xã Long Đức, huyện Long Thành đủ điều kiện chuyển nhượng.

Nhóm phân tích ước tính doanh số bán hàng năm 2024 của DXG đạt khoảng 1.200 tỷ đồng, chủ yếu đến từ dự án Gem Sky World.

Doanh số bán hàng năm 2025 sẽ có sự cải thiện rõ rệt hơn khi dự án Gem Riverside mở bán, đạt 5.650 tỷ đồng.

KBSV phân tích chỉ tiêu tài chính DXG

KBSV ước tính doanh thu Đất Xanh năm 2024 đạt 5.306 tỷ đồng, tăng trưởng 42% và lãi ròng đạt 204 tỷ đồng, tăng trưởng 18%, nhờ bàn giao dự án Opal Skyline và hoạt động môi giới hồi phục từ mức nền thấp của năm 2023.

Dựa trên triển vọng kinh doanh, nhóm phân tích đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu DXG với giá mục tiêu 20.100 đồng/cp, cao hơn 56% so với giá đóng cửa phiên 6/8.

>> Diễn biến mới tại dự án gần sân bay Long Thành của Đất Xanh (DXG)