Một ngân hàng được dự báo lập chuỗi 13 năm tăng trưởng lợi nhuận, cổ phiếu lập đỉnh mới
Đây là ngân hàng thuộc chỉ số VN30 – nhóm các cổ phiếu được đánh giá cao hàng đầu thị trường chứng khoán Việt Nam, với vốn hóa và thanh khoản lớn.
Trước thềm chuyển giao sang năm 2025, Vietcombank Securities (VCBS) liên tục công bố hàng loạt báo cáo phân tích chuyên sâu, từ bức tranh thị trường tổng quan đến nhiều doanh nghiệp triển vọng hàng đầu.
Trong nhóm ngân hàng, VCBS đặc biệt nhấn mạnh HDBank với cổ phiếu HDB với nhiều tiềm năng. Đây là ngân hàng năng động với chiến lược phát triển bứt phá, tập trung mạnh vào phân khúc bán lẻ và SMEs, cùng tốc độ tăng trưởng tín dụng thuộc Top đầu ngành trong những năm qua.
Tín dụng tăng trưởng 16,6%, thuộc Top đầu ngành
Theo VCBS, HDBank đang nổi bật trên bản đồ ngành ngân hàng với chiến lược tập trung vào lĩnh vực nông thôn, nông nghiệp và phân khúc đô thị loại 2. Ngân hàng được kỳ vọng sẽ tiếp tục giữ vững phong độ trong bối cảnh lãi suất thấp và chính sách hỗ trợ kinh tế được triển khai mạnh mẽ.
Nhìn lại quý III/2024, tốc độ tăng trưởng tín dụng của HDBank đạt 16,6%, thuộc Top cao nhất ngành.
Kết quả này phần lớn nhờ vào dư nợ tín dụng hợp nhất đạt 411.955 tỷ đồng, tăng 16,56% so với đầu năm. Trong đó, dư nợ cho vay khách hàng bán lẻ đạt 398.724 tỷ đồng, tăng 16,11% và dư nợ trái phiếu doanh nghiệp chạm mốc 13.230 tỷ đồng, tăng 31,8%. Dư nợ ngân hàng mẹ đạt 394.693 tỷ đồng, tăng trưởng 17% so với đầu năm.
Xét theo cơ cấu dư nợ khách hàng, nhóm doanh nghiệp của HDBank tăng mạnh 25,18%, trong khi nhóm cá nhân đạt mức ổn định 4,2%. Cho vay tiêu dùng thông qua HD Saison tăng 6,23%, đóng góp không nhỏ vào tổng dư nợ.
Đối với mảng cho vay khách hàng cá nhân (bán lẻ), cho vay kinh doanh gia tăng 2,78% so với đầu năm, cho vay nông nghiệp bật lên mạnh mẽ với mức tăng 15,62%. Hoạt động cho vay mua ô tô cũng ghi nhận tăng tích cực 4,2%.
Đối với mảng cho vay khách hàng doanh nghiệp, SMEs (CMB), HDBank tiếp tục gây ấn tượng khi cho vay bất động sản và xây dựng ghi nhận tăng 20,6%. Bên cạnh đó, lĩnh vực thương mại và sản xuất cũng để lại dấu ấn rõ nét với mức tăng trưởng lần lượt 35,4% và 37,6%.
>> Cổ phiếu ngân hàng gặp thách thức lớn trong năm 2025?
HDBank tiến tới lập chuỗi 13 năm lợi nhuận tăng trưởng
Với những phân tích lạc quan về hoạt động kinh doanh, VCBS đưa ra nhiều dự báo tích cực, trong đó có khuyến nghị MUA với mã cổ phiếu HDB của HDBank.
Về kết quả kinh doanh, VCBS ước tính lợi nhuận trước thuế của HDBank cho năm 2024 và 2025 lần lượt đạt 17.127 tỷ đồng và 21.613 tỷ đồng, lần lượt tăng 31,6% và 26,2% so với cùng kỳ. Như vậy, với kết quả này, HDBank sẽ sở hữu chuỗi tăng trưởng lợi nhuận 13 năm liên tiếp, khẳng định vị thế Top đầu.
Yếu tố tạo nên thành công nhờ tín dụng ghi nhận ở mức vượt trội, với tốc độ được kỳ vọng cao hơn mặt bằng chung của ngành, lần lượt đạt 24,4% trong năm 2024 và 25,8% vào năm 2025. Cùng với đó, NIM (biên lãi ròng) dự kiến sẽ cải thiện đáng kể nhờ chiến lược cho vay hiệu quả và tỷ lệ LDR (tín dụng trên huy động) duy trì ở mức thấp so với các ngân hàng khác.
Bên cạnh đó, một trong những động lực tăng trưởng quan trọng khác của HDBank đến từ công ty tài chính tiêu dùng HD Saison. Sự hồi phục của thị trường cho vay tiêu dùng hứa hẹn sẽ mang lại những đóng góp đáng kể vào lợi nhuận của ngân hàng mẹ. Cụ thể, HD Saison được kỳ vọng sẽ đóng góp vào lợi nhuận trước thuế của ngân hàng mẹ lần lượt 1.225 tỷ đồng cho năm 2024 và 1.650 tỷ đồng vào năm 2025, tăng lần lượt 108% và 35%.
Trước những dự báo khả quan cho các hoạt động kinh doanh, VCBS đặt khuyến nghị MUA cho cổ phiếu HDB với giá mục tiêu 26.616 đồng/cp, tăng 7% so với giá kết phiên ngày 27/12.
Đóng cửa giao dịch ngày 27/12, cổ phiếu HDB lập đỉnh mới, đạt 24.950 đồng/cp, tăng 3,31%, tăng 53,44% so với đầu năm. Cổ phiếu HDB cũng được nhà đầu tư nước ngoài mua ròng trong phiên giao dịch này, đạt 60 tỷ đồng.
