Nhóm quỹ ETF quy mô 430 triệu USD sắp mua hàng trăm tỷ đồng cổ phiếu PNJ, 'gạch tên' một mã bất động sản

Theo báo cáo cập nhật ngày 5/10, SSI Research dự báo chỉ số VNDiamond trong kỳ rà soát quý IV/2026 có thể ghi nhận một thay đổi đáng chú ý khi KDH đứng trước khả năng bị loại khỏi rổ chỉ số.

Trong khi đó, SSI không dự kiến có cổ phiếu mới được thêm vào, đưa tổng số thành viên của VNDiamond sau kỳ rà soát xuống còn 17 mã.

Theo SSI Research, kỳ rà soát VNDiamond quý IV/2026 sẽ sử dụng dữ liệu chốt tại ngày 30/9/2026. Kết quả dự kiến được công bố ngày 2/11 và danh mục mới chính thức có hiệu lực từ ngày 16/11/2026.

Cổ phiếu KDH là trường hợp được SSI lưu ý nhiều nhất trong kỳ rà soát lần này. Theo dữ liệu tính đến ngày 30/9, tỷ lệ sở hữu nước ngoài tại KDH đã giảm từ 28,9% xuống còn 23,6% kể từ kỳ rà soát gần nhất.

Đáng chú ý, tỷ lệ sở hữu nước ngoài trên tổng room ngoại, tính bình quân trong 12 tháng gần nhất, của KDH chỉ đạt 53%, thấp hơn mức ngưỡng 65% theo tiêu chí của chỉ số. SSI cho rằng KDH đã nằm trong rổ chờ loại ở kỳ rà soát trước, do đó cổ phiếu này có khả năng bị loại hoàn toàn khỏi VNDiamond trong kỳ quý IV/2026.

Nếu kịch bản này xảy ra, VNDiamond sẽ còn 17 cổ phiếu, gồm 9 cổ phiếu ngân hàng và 8 cổ phiếu ngoài ngành ngân hàng. Việc KDH rời chỉ số cũng đồng nghĩa các quỹ ETF mô phỏng VNDiamond sẽ phải thực hiện tái cơ cấu danh mục theo tỷ trọng mới.

Theo ước tính của SSI, trong số các cổ phiếu còn lại, FPT có mức điều chỉnh tỷ trọng giảm đáng kể nhất. Tỷ trọng FPT trong VNDiamond dự kiến giảm từ 16,15% xuống 13,22%, tương đương giảm 2,92 điểm phần trăm.

Với mức điều chỉnh này, SSI ước tính 6 quỹ ETF mô phỏng VNDiamond có thể bán khoảng 5,19 triệu cổ phiếu FPT. Lượng bán tương đương khoảng 0,63 ngày giao dịch bình quân của cổ phiếu này.

ACB cũng nằm trong nhóm chịu áp lực điều chỉnh tỷ trọng đáng kể khi tỷ trọng dự kiến giảm từ 7,42% xuống 5,82%, tương ứng giảm 1,60 điểm phần trăm. SSI ước tính các ETF có thể bán khoảng 8,46 triệu cổ phiếu ACB, tương đương 0,56 ngày giao dịch bình quân.

MSB là mã có lượng cổ phiếu dự kiến bị bán ra lớn nhất về số lượng, với khoảng 10,21 triệu đơn vị. Tỷ trọng MSB trong danh mục giảm từ 1,99% xuống 0,69%, tương ứng giảm 1,30 điểm phần trăm.

Riêng KDH, ngoài việc bị loại khỏi rổ, SSI ước tính các quỹ ETF có thể bán khoảng 4,49 triệu cổ phiếu, tương đương 0,98 ngày giao dịch bình quân.

Ở chiều ngược lại, một số cổ phiếu dự kiến được nâng tỷ trọng đáng kể trong danh mục mới. GMD là mã được tăng tỷ trọng nhiều nhất, từ 10,61% lên 12,62%, tương ứng tăng 2,01 điểm phần trăm. SSI ước tính các ETF có thể mua thêm khoảng 2,88 triệu cổ phiếu GMD, tương đương 2,41 ngày giao dịch bình quân.

REE cũng được nâng tỷ trọng từ 4,60% lên 5,47%, tương ứng tăng 0,87 điểm phần trăm. Lượng cổ phiếu được các ETF mua thêm theo ước tính của SSI khoảng 2,03 triệu đơn vị, tương đương 3,81 ngày giao dịch bình quân - mức cao nhất trong danh sách dự báo.

PNJ dự kiến tăng tỷ trọng từ 5,39% lên 6,42%, tương ứng tăng 1,02 điểm phần trăm. Lượng mua vào ước khoảng 4,30 triệu cổ phiếu, tương đương 1,08 ngày giao dịch.

Ngoài ra, NLG được nâng tỷ trọng từ 2,79% lên 3,32%, trong khi BMP tăng từ 1,74% lên 2,07%. CTD cũng được tăng tỷ trọng nhẹ từ 1,59% lên 1,89%.

Xét về giá trị, GMD có thể được mua vào nhiều nhất với khoảng 225 tỷ đồng, tiếp đến là PNJ khoảng 114 tỷ đồng và REE khoảng 97 tỷ đồng. Ở chiều bán, FPT đứng đầu với khoảng 327 tỷ đồng, tiếp theo là ACB khoảng 178 tỷ đồng, MSB khoảng 145 tỷ đồng và KDH khoảng 69 tỷ đồng.