SSI Research bật mí chiến lược đầu tư với cổ phiếu HSG và NKG

Trong một báo cáo mới đây, Chứng khoán SSI (SSI Research) đưa ra nhận định về triển vọng của hai cổ phiếu ngành thép NKG và HSG.

SSI Research cho rằng sản lượng xuất khẩu có thể được hưởng lợi từ cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine. Cuộc chiến nếu kéo dài có thể sẽ dẫn đến sụt giảm sản lượng thép của Ukraine và gây ra những rào cản đối với thép của Nga từ đó đẩy giá thép trong khu vực này tăng cao hơn và hỗ trợ xuất khẩu thép Việt Nam sang châu Âu.

Tuy nhiên, tác động tăng trưởng từ thị trường châu Âu đến HSG và NKG có thể bị hạn chế bởi một số yếu tố như sự chững lại tại thị trường Mỹ, được phản ánh qua việc giá HRC của Mỹ điều chỉnh hơn 40% so với mức đỉnh vào quý III/2021.

Bên cạnh đó, công suất hoạt động tại HSG và NKG đã gần đạt mức tối đa từ nửa cuối năm ngoái. HSG không có kế hoạch mở rộng công suất cho năm 2022 trong khi NKG dự kiến sẽ tăng công suất khoảng 10% lên hơn 1,2 triệu tấn/năm trong nửa cuối năm 2022.

Ngoài ra, SSI Research cho rằng, việc giá thép phục hồi có thể hỗ trợ biên lợi nhuận của hai doanh nghiệp thép này trong ngắn hạn qua đó giúp các công ty hoàn nhập trích lập tồn kho (lần lượt là 420 tỷ đồng cho NKG và 206 tỷ đồng cho HSG trong cuối năm 2021).

Tuy nhiên, SSI Research ước tính lợi nhuận ròng của HSG và NKG trong năm 2022 lần lượt đạt 3.000 tỷ đồng (-30% so với cùng kỳ) và 1.620 tỷ đồng (-27% so với cùng kỳ).

Nhóm phân tích SSI Research cho rằng hai cổ phiếu này phù hợp hơn với các nhà đầu tư ngắn hạn và khả năng chấp nhận rủi ro cao đồng thời nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu NKG của CTCP Thép Nam Kim từ trung lập lên khả quan với giá mục tiêu 1 năm lên 50.000 đồng/cổ phiếu (giá hiện tại 45.250 đồng) dựa trên ước tính tăng 9% về lợi nhuận năm 2022.

Bên cạnh đó, công ty chứng khoán này cũng đưa ra khuyến nghị trung lập với cổ phiếu HSG với giá mục tiêu 41.300 đồng/cổ phiếu (giá hiện tại 39.000 đồng).

Tới đây, Hoa Sen sẽ công bố kế hoạch kinh doanh cho niên độ mới 2021 - 2022. Chỉ tiêu sản lượng tiêu thụ sẽ là 2 triệu tấn, giảm hơn 11% so với thực hiện năm ngoái. Doanh thu mục tiêu là 46.399 tỷ đồng - giảm gần 5%; lợi nhuận sau thuế dao động từ 1.500 - 2.500 tỷ đồng - giảm khoảng 40% so với mức 4.313 tỷ đồng của năm ngoái.