Cổ phiếu đáng chú ý ngày 13/12: POW, VPB, ACB

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị mua POW

KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam - CTCP (POW), giá mục tiêu 14.500 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Trong quý III/2024, POW ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 6.061 tỷ đồng (+6,7% svck) và 453 tỷ đồng (+765% svck), chủ yếu đến từ doanh thu tài chính đạt 411 tỷ đồng của khoản lãi tỷ giá chưa thực hiện. Tính riêng cho mảng hoạt động kinh doanh cốt lõi, điện than Vũng Áng ngừng hoạt động sản xuất để phục vụ hoạt động trùng tu, dẫn tới sản lượng điện than sụt giảm 41%.

Sản lượng mảng điện khí của POW đạt 2.041 triệu kWh, tăng trưởng tích cực so với mức nền thấp của quý III/2023. Dù vậy, sản lượng suy giảm 30% so với quỹ trước đó cho thấy áp lực cạnh tranh gia tăng tới từ nhóm thủy điện, dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng tới sản lượng của Nhơn Trạch 2 hết năm 2024. KBSV dự kiến sản lượng của POW năm nay đạt 8.637 triệu kWh.

Tính đến quý IV, các vướng mắc của nhà máy điện khí Nhơn Trạch 3 và 4 liên quan đến đàm phán hợp đồng mua bán điện, hợp đồng mua bán khí và thủ tục bàn giao cho thuê đất đều đã được sắp xếp ổn thỏa. Nhóm phân tích ước tính doanh thu và sản lượng điện khí cả năm đạt 25.126 tỷ đồng và 11.309 triệu kWh, với giả định cơ sở cho giá bán điện là 2.436 đồng/kWh.

Dựa trên triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị muađối với cổ phiếu POW.

KBSV phân tích chỉ tiêu tài chính POW

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị mua VPB

KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – VPBank (VPB), giá mục tiêu 25.700 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Theo quan điểm của KBSV, tăng trưởng tín dụng của VPB sẽ được đẩy mạnh trong quý IV/2024 dựa trên: (1) tín dụng toàn hệ thống có xu hướng đẩy mạnh giải ngân cuối năm, (2) sự hồi phục phần nào của khối Bán lẻ, đặc biệt ở nhóm cho vay mua bất động sản, (3) sự cải thiện của lĩnh vực sản xuất.

NIM sẽ cải thiện trong năm 2025 tuy nhiên sẽ không có mức tăng đột biến dựa trên: (i) áp lực lên chi phí đầu vào hiện hữu từ rủi ro tỷ giá trong khi CASA chưa cho thấy các dấu hiệu cải thiện, (ii) lợi suất tài sản sinh lời cải thiện nhờ sự phục hồi của nhóm bán lẻ và bất động sản.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, nhóm phân tích khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VPB.

Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua ACB

VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu (ACB), giá mục tiêu 30.235 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

(1) Tín dụng tiếp tục tăng trưởng tích cực trong tháng cuối năm 2024 và 2025 với động lực đến từ sự hồi phục rõ nét của nhóm khách hàng cá nhân trong khi nhu cầu tín dụng nhóm khách hàng doanh nghiệp vẫn giữ mức tăng trưởng khả quan nhờ nền kinh tế kỳ vọng có những diễn biến thuận lợi hơn;

(2) Hiệu quả sinh lời ở mức cao nhờ kiểm soát tốt chi phí và chất lượng tài sản;

(3) NIM kỳ vọng được cải thiện trong thời gian tới nhờ: tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn ở mức thấp và áp lực cạnh tranh về lãi suất cho vay giữa các ngân hàng được giảm bớt.

VCBS ước tính lợi nhuận trước thuế của ACB năm 2024 và 2025 lần lượt đạt 20.811 tỷ đồng (+3,7% svck) và 24.430 tỷ đồng (+17,39% svck), tương đương BVPS lần lượt đạt 18.555 đồng/cp và 22.709 đồng/cp.

>> Tài xế Xanh SM được tỷ phú Phạm Nhật Vượng hỗ trợ trả góp 90% giá trị xe, giảm 50% học phí lái xe tại VinDT