Thị trường thanh khoản kỷ lục: Cá nhân bán ra, khối ngoại thoát vốn, tự doanh và tổ chức đẩy mạnh mua vào

Kết thúc phiên 29/7/2025, chỉ số VN-Index giảm 4,1%, đóng cửa ở mức 1.493,1 điểm với giá trị giao dịch khớp lệnh lên đến 67.000 tỷ đồng, cao nhất từ trước đến nay, gấp rưỡi so với mức kỷ lục cũ. Tính chung cả 3 sàn, tổng giá trị khớp lệnh lên đến gần 76.000 tỷ đồng (~3 tỷ USD).

Xét theo ngành, nhóm chứng khoán tăng nóng thời gian qua trở thành tâm điểm bán tháo khi giảm 6,06% với thanh khoản hơn 16.000 tỷ đồng. Hầu hết cổ phiếu lớn như VIX, SSI, VND, HCM, VCI đều giảm sàn.

Tiếp đến là nhóm ngân hàng, mất 4,73% với thanh khoản dẫn đầu gần 17.500 tỷ đồng; nhiều cổ phiếu lớn như SHB, MBB, TPB, EIB giảm gần hoặc kịch sàn, duy nhất SGB giữ được sắc xanh, tăng 2,26%.

Nhóm bất động sản giảm mạnh 3,5%, nhiều mã nằm sàn như CEO, DIG, DXG, NVL, PDR. Các cổ phiếu thuộc Vingroup giảm sâu: VHM (-3,66%), VIC (-2,08%), VRE (-4,6%). Một số cổ phiếu penny bất ngờ ngược dòng, trong đó DLG tăng trần, SCR tăng gần 4%.

Top 10 cổ phiếu sàn HoSE bị khối ngoại bán ròng mạnh nhất phiên 29/7 xét theo khối lượng

Đồng thuận với diễn biến thị trường chung, khối ngoại bán ròng 934 tỷ đồng, tập trung ở FPT (614 tỷ đồng), VIX (247 tỷ đồng), MWG (243 tỷ đồng), trong khi mua ròng tại VCG 285 tỷ đồng và VNM 243 tỷ đồng.

Nhóm nhà đầu tư cá nhân trong nước cũng bán ròng 252 tỷ đồng, chủ yếu ở nhóm tài chính – ngân hàng như VIB (280 tỷ đồng), VIX (165 tỷ đồng), CTG (109 tỷ đồng), STB (106 tỷ đồng).

Ngược dòng tiền ngoại và cá nhân, khối tự doanh công ty chứng khoán diễn ra hoạt động mua ròng gần 1.154 tỷ đồng, tập trung tại nhóm VN30 như FPT, MWG, MBB, TCB, HPG, ACB, GEX, trong khi bán ròng ở VPB 443 tỷ đồng và VSC 189 tỷ đồng.

Kịch bản của tự doanh cũng xảy ra tại nhóm tổ chức trong nước, khi nhóm này mua ròng 63 tỷ đồng, đáng chú ý là giao dịch mua ròng 365 tỷ đồng cổ phiếu VIX và một số mã VN30 như MWG, VIB, FPT, MSN.

Nguồn: FiinTrade

Khu vực 1.430–1.450 điểm sẽ là vùng đệm quan trọng cho thị trường chứng khoán

Ngay sau phiên điều chỉnh mạnh của thị trường ngày 29/7, ông Trần Hoàng Sơn – Giám đốc Chiến lược thị trường, CTCP Chứng khoán VPBank (VPBankS) – cho rằng đây chỉ là nhịp điều chỉnh kỹ thuật của VN-Index. Trước phiên giảm, chỉ số đã tăng hơn 460 điểm kể từ ngày 9/4 và tiệm cận vùng kháng cự 1.550 điểm.

Theo ông Sơn, trong 3–4 tuần gần đây, thị trường đã tăng nóng, thể hiện qua chỉ báo RSI lên mức 87 – vùng "quá mua" báo hiệu khả năng biến động mạnh. “Nhiều cổ phiếu đã tăng tới ngưỡng cao nên việc điều chỉnh 5–7% là hoàn toàn bình thường”, ông Sơn nhận định.

Chuyên gia VPBankS giải thích thêm rằng khi chỉ số lên cao, thanh khoản tích tụ lớn sẽ kích hoạt áp lực chốt lời. Một số công ty chứng khoán cũng chủ động giảm tỷ trọng margin từ 1–2%, khiến hạn mức cho vay ký quỹ thu hẹp và tác động tới tâm lý nhà đầu tư.

Dù vậy, điểm tích cực là dòng tiền vào thị trường vẫn rất mạnh với thanh khoản đạt kỷ lục. Điều này cho thấy nhịp nghỉ hiện tại sẽ giúp VN-Index tạo nền giá mới và chuẩn bị cho đợt tăng kế tiếp. Về vùng hỗ trợ, ông Sơn đánh giá khu vực 1.430–1.450 điểm sẽ là vùng đệm quan trọng. Sau nhịp điều chỉnh, thị trường nhiều khả năng tích lũy và bật tăng trở lại, đặc biệt khi dòng tiền mới đang tiếp tục gia nhập.

Ông Sơn khuyến nghị nhà đầu tư tập trung vào nhóm cổ phiếu có kết quả kinh doanh tích cực và những ngành dẫn dắt chỉ số như ngân hàng, bất động sản, chứng khoán cùng các mã được khối ngoại mua ròng mạnh.

Ngoài ra, trong bối cảnh chính sách tiền tệ đang nới lỏng nhất kể từ giai đoạn 2020–2021, nhà đầu tư có thể cân nhắc một số cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ (midcap, penny) bởi đây là nhóm thường tăng mạnh sau các đợt điều chỉnh. Tuy nhiên, về dài hạn, dòng tiền chủ đạo vẫn sẽ ưu tiên cổ phiếu vốn hóa lớn.

>> VN-Index thủng mốc 1.500: Chuyên gia mách chiến lược cho nhà đầu tư ‘full cổ’ và ‘full cash’