tín dụng tăng

Triển vọng lợi nhuận và hệ sinh thái tài chính mở rộng giúp mã ngân hàng này được đánh giá còn nhiều dư địa sinh lời.

Mặt bằng lãi suất huy động tiếp tục xu hướng giảm trong bối cảnh Ngân hàng Nhà nước quyết liệt yêu cầu hệ thống tổ chức tín dụng hạ lãi suất để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

"Tính tuyệt đối, giai đoạn 2024–2025 đến hết tháng 4 vừa qua, tín dụng tăng khoảng 5,8 triệu tỷ đồng nhưng huy động chỉ tăng khoảng 3,1 triệu tỷ đồng. Như vậy xuất hiện một khoảng chênh lệch khoảng 2,6 triệu tỷ đồng”, Tổng Giám đốc LPBS nói.

Tăng trưởng tín dụng phục hồi mạnh trong khi huy động vốn Trong bối cảnh áp lực thanh khoản gia tăng, Thông tư 08 được kỳ vọng sẽ giúp nhóm ngân hàng quốc doanh giảm tỷ lệ LDR và mở rộng thêm dư địa cho vay trong năm 2026.

World Bank cho rằng dù tín dụng tại Việt Nam tăng mạnh trong bối cảnh chính sách tiền tệ nới lỏng, dòng vốn vẫn chủ yếu lưu thông trong hệ thống tài chính và chảy vào bất động sản, thay vì thúc đẩy sản xuất, tiêu dùng và các lĩnh vực tạo tăng trưởng bền vững.

Tính đến cuối tháng 4/2026, tổng dư nợ tín dụng của ngân hàng đạt 445.957 tỷ đồng, tăng 7,8% so với năm 2025, là mức tăng trưởng cùng kỳ cao nhất lịch sử.

Trong khi tín dụng tăng tốc, dòng tiền gửi lại tăng chậm hơn đáng kể, tạo ra sự phân hóa ngày càng lớn giữa các ngân hàng.

Vietcombank dự kiến phát hành tối đa 10.000 tỷ đồng trái phiếu tăng vốn cấp 2 nhằm bổ sung nguồn vốn và phục vụ tăng trưởng tín dụng.

Ông Phạm Như Ánh - Tổng Giám đốc MB - nhận định, biên lãi thuần (NIM) toàn ngành sẽ tiếp tục chịu áp lực trong năm nay. “Đầu vào huy động có thời điểm lên tới 8-9%/năm, trong khi đầu ra không thể tăng mạnh vì khách hàng không chịu nổi. Nếu tăng lãi suất quá nhanh, nợ xấu sẽ bùng phát”, ông Ánh nói.

"Nếu tăng trưởng tín dụng chỉ dừng lại ở mức 15% thì rất khó tạo dư địa cho mục tiêu tăng trưởng GDP từ 10% trở lên. Dòng vốn không được khơi thông tương xứng, mục tiêu bứt phá sẽ mãi là bài toán khó giải", đại biểu Trịnh Xuân An phân tích.

Dòng vốn huy động đang thấp hơn nhiều so với nhu cầu thực tế, trong khi nợ xấu vẫn là "cục máu đông" chưa thể tan hết, TS. Nguyễn Quốc Hùng đã thẳng thắn chỉ ra những nghịch lý đang đè nặng lên hệ thống ngân hàng.

Sau 40 năm Đổi mới, hệ thống ngân hàng Việt Nam ghi nhận bước phát triển vượt bậc khi tổng tài sản tiến sát mốc 30 triệu tỷ đồng, tăng gần 2.000 lần so với thời kỳ đầu.

Tính đến cuối năm 2025, dư nợ tín dụng toàn nền kinh tế đạt khoảng 18,6 triệu tỷ đồng, tương đương 144% GDP, cho thấy quy mô cung ứng vốn rất lớn của hệ thống ngân hàng. Phát biểu tại hội thảo, ông Nguyễn Ngọc Cảnh, Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước khẳng định, cơ quan này sẽ điều hành linh hoạt chính sách tiền tệ, bảo đảm không để nền kinh tế thiếu vốn.

Việt Nam bước vào chu kỳ tăng trưởng mới với nhu cầu vốn lớn, trong khi tín dụng trung và dài hạn thu hẹp dần. Bài toán của doanh nghiệp vì thế không chỉ nằm ở quy mô huy động, mà còn ở kỳ hạn vốn, chi phí vốn và hiệu quả sử dụng vốn.

MB bước vào chu kỳ tăng trưởng mới với quy mô vốn lớn hơn, nhưng áp lực cân bằng rủi ro, chi phí và hiệu quả sinh lời đang đặt ra rõ nét.

Theo ACB, việc mở rộng sang lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ nhằm tận dụng tệp khách hàng hiện hữu, đồng thời đa dạng hóa nguồn thu ngoài lãi.

Dù tăng trưởng tín dụng 3 tháng đầu năm 2026 chỉ đạt 2,15%, thấp hơn cùng kỳ, hệ thống ngân hàng vẫn cung ứng ra nền kinh tế lượng vốn gần 396.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, huy động vốn tăng chậm đang tạo áp lực lớn lên thanh khoản và mặt bằng lãi suất.

Theo đại diện S&P Ratings, nếu Việt Nam tiếp tục dồn áp lực tài trợ đầu tư lên hệ thống ngân hàng, quy mô tài sản có thể gia tăng nhưng hồ sơ rủi ro sẽ khó cải thiện.

Đầu tư vào nông nghiệp hiện chỉ chiếm khoảng 11% tổng dư nợ tín dụng, thấp hơn đáng kể so với bất động sản, cho thấy tình trạng thiếu vốn đang là lực cản lớn đối với vai trò “trụ đỡ” của ngành trong tăng trưởng và phát triển bền vững.

ACBS cho biết, năm 2026, NHNN đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng ở mức 15%, thấp hơn so với mức thực hiện khoảng 19% của năm 2025.

Ngân hàng này đồng thời lên kế hoạch nâng tổng tài sản gần 190.000 tỷ đồng và đặt mục tiêu lợi nhuận hơn 1.400 tỷ đồng trong năm 2026.

Thông tin được nêu trong Báo cáo triển vọng ngành ngân hàng của S&I Ratings công bố mới đây.

Đến ngày 26/2/2026, dư nợ tín dụng toàn hệ thống đạt khoảng 18,86 triệu tỷ đồng, tăng 1,4% so với cuối năm 2025 và tăng 20,18% so với cùng kỳ.

Moody’s Ratings giữ triển vọng ổn định cho hệ thống ngân hàng Việt Nam, đồng thời chỉ ra áp lực từ tín dụng tăng nhanh và bộ đệm HQLA mỏng dần trong bức tranh thanh khoản năm 2026.

Năm 2025, tín dụng của nhóm ngân hàng niêm yết tăng mạnh nhưng NIM bình quân chỉ quanh 3%. Dư địa NIM sau 2025 vì vậy trở thành câu hỏi lớn, trong bối cảnh lãi suất cho vay thấp và chênh lệch lợi suất – chi phí vốn co hẹp.

Thời kỳ “tiền rẻ” đã chính thức khép lại khi mặt bằng lãi suất tại Việt Nam bước vào chu kỳ nhích lên trên cả thị trường huy động lẫn cho vay. Trong bối cảnh chi phí vốn cao hơn, tín dụng được kiểm soát chặt chẽ hơn, câu hỏi được đặt ra là: Dòng tiền sau Tết đang chảy vào đâu?

Năm 2025, tín dụng trung – dài hạn tăng vượt xa mặt bằng chung trong khi huy động vẫn chủ yếu là vốn ngắn hạn. Bước sang 2026, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay dài kỳ tiếp tục tăng, thu hẹp vùng đệm thanh khoản của hệ thống.

Theo phân tích của Vietcap, có một ngân hàng được phân tích có tăng trưởng tín dụng riêng lẻ năm 2025 đạt tới 51%.

Định hướng này được củng cố bởi kết quả kinh doanh 2025 tích cực cùng động lực tăng trưởng đồng đều từ ngân hàng mẹ và các công ty con chủ chốt.

VinaCapital dự báo lãi suất tiền gửi nhiều khả năng còn nhích lên trong 2026, khi tín dụng vượt huy động và yêu cầu giữ ổn định tỷ giá USD/VND đặt nặng lên nền dự trữ ngoại hối mỏng.

Sau khi tín dụng năm 2025 tăng vọt lên 19%, Ngân hàng Nhà nước phát đi Chỉ thị 01/CT-NHNN cho năm 2026 với định hướng tăng trưởng khoảng 15% nhưng có sự điều chỉnh linh hoạt theo thực tế.

Bước sang năm 2026, điều hành tín dụng theo hướng thận trọng tiếp tục tạo sự phân hóa, khi các ngân hàng vốn mạnh được dự báo có dư địa tăng trưởng cao hơn.

Trong bối cảnh mục tiêu tăng trưởng GDP trên 10% năm 2026 được đặt ra, PGS.TS Trần Đình Thiên cho rằng chìa khóa không nằm ở việc nới tín dụng hay bơm thêm tiền, mà ở khả năng chuyển hóa dòng tiền thành năng lực tăng trưởng thực chất của nền kinh tế.

"Phát hành tiền số có thể giúp giảm lạm phát. Giảm chi phí giao dịch chính là một cách để tăng vòng quay tiền nhưng không làm gia tăng áp lực lạm phát”, TS. Cấn Văn Lực nhấn mạnh.

Mặc dù cung tiền tăng 15,7% và tín dụng tăng 19%, nhưng lạm phát vẫn thấp. Điều này đặt ra câu hỏi quan trọng: Dòng tiền đang chảy về đâu?

SeABank mới đây vừa công bố nghị quyết thông qua kế hoạch ngân sách năm 2026.